231家公司获增持 半数以上跑赢大盘
来源： 作者： 2012-6-22 1:26:20
记者 张厚培
据统计，今年以来，A 股市场上398 家上市公司遭到大股东以及高管们的减持，累计合计减持金额约382亿元。在这样的背景下，231家上市公司进行增持，金额合计超过139亿元；显得难能可贵。分析人士指出，一些获增持的股票在市场走好时往往是上涨急先锋，下跌过程中具备抗跌性，值得重点关注。
231家公司上半年获增持
据同花顺iFinD数据统计，今年上半年共有231家公司大股东及高管进行增持，累计增持股份数为20.35亿股，累计增持市值约139.41亿元。其中，上半年上市公司大股东增持数量为15.83亿股，累计增持市值约97.97亿元；上半年高管累计增持数为6608.82万股，累计增持市值约6.83亿元；上半年个人股东累计增持数为3.86股，累计增持市值约34.62亿元。整个上半年的增持大头还是上市公司大股东。
从上半年各个月份相关上市公司发布的增持公告来看，今年1月份有103家公司大股东及高管二级市场累计增持数为4.24亿股，累计增持市值约39.89亿元；2月份有52家公司大股东及高管二级市场累计增持数为1.08亿股，累计增持市值约7.44亿元；3月份有41家公司大股东及高管二级市场累计增持数为1.44亿股，累计增持市值约13.5亿元；4月份有38家公司大股东及高管二级市场累计增持数为3017.29万股，累计增持市值约3.63亿元；5月份有60家公司大股东及高管二级市场累计增持数为12.44亿股，累计增持市值约66.1亿元；6月份（截止6月21日）有36家公司大股东及高管二级市场累计增持数为9770.91万股，累计增持市值约4.69亿元。
今年上半年获增持数量最多的公司是京东方A（000725），根据公司公告，北京博大科技投资开发有限公司5月31日通过深圳证券交易所大宗交易平台购入公司无限售流通股6亿股，博大科技和公司股东北京经济技术投资开发总公司同属于北京经济技术开发区管委会控制。截至5月31日，博大科技与开发总公司合计持有公司无限售流通股14.47亿股，增持市值达10.93亿元。从增持效果来看，6月1日至今的15个交易日里，京东方A 3.26%的涨幅明显好于同期上证指数4.69的跌幅，尤其是最近三个交易上证综指大跌2.38%的情况下，京东方A股价依然逞强，仅无涨跌而己。走势明显强于大市。
统计显示，上半年获增持市值最高的公司是中国石油（601857），其年初以累计获得控股股东中国石油集团增持2.38亿股，对应市值达24.18亿元。《投资快报》记者查阅资料了解到，中国石油集团最早是2011年5月25日开始增持中国石油，当天增持的股份数量为3108.47万股。同时提出了12个月内将继续增持，根据中国石油近期以布公告。截至今年5月24日，中国石油集团通过上交所证券交易系统累计增持公司2.69亿股股份。有意思的是，在首次增持的2011年5月25日，中国石油股收盘还为10.33元（前复权），而增持完成后，公司的收盘价也仅为9.12元/股，由此看，中国石油集团的增持目前应该是浮亏的。
医药、地产行业受增持最多
同花顺iFinD数据统计显示，今年上半年获得大股东及高管增持的231上市公司中，按所属证监会行业分，“医药制造业”和“房地产开发与经营业”是受增持最多的两个行业，分别有13和12家公司受到了增持。
在受到大股东及高管增持的13家“医药制造业”公司中，上海医药（601607）不论是增持数量还是增持的市值，均是最多的。据同花顺iFinD,上海医药在上半年获得公司第三大股东上海上实（集团）及一致行动人增持775.02万股、涉及金额约10亿元。二级市场上，尽管在上海医药发布大股东增持后，其股价一度随大市走好而有所走强，不过其后却遭遇“黑天鹅”事件，在5月23日被暴出涉嫌财务造假被港证监会和联交所调查的传闻后，股价出现暴跌，当天其H股搬弄是重挫24.34%.尽管公司对传闻做了澄清，但至今两市股价仍处于低位震荡。
除上海医药外，上半年获大股东或高管增持的市值在1000万元以上的“医药制造业”公司还有三普药业（600869）、华海药业（600521）、ST天目（600671）、通化东宝（600867）和康缘药业（600557），分别被增持472.12万股（市值9831.69万元）、758.92万股（市值8255.87万元）、680.50万股（市值6073.91万元）、669.27万股（市值5276.74万元）和344.73万股（市值4027.78万元）。
对于医药制造股在上半年被大大幅增持的情况，国信证券分析师胡博新表示，新医改“十二五”规划和2012 年医改任务大框架既已明确，短期内“医药分开”无法完成，行业竞争方式无根本性变化；此前对市场造成冲击性困扰的政策（如基药招标、发改委降价、医保控费等）已转温和或常态化；行业秩序明显好转，将迎来更快、更好的发展空间。相关公司获大股东或高管的增持有“春江水暖鸭先知”的意味。
从所属“房地产开发与经营业” 受增持公司来看，获大股东或高管增持增都是二三线房产商。其中，被增持股份数量及市值最多的是深振业A（000006），同花顺iFinD数据统计显示，3月26日至5月9日期间，深振业A（000006）受到了华利通投资（10万股）、钜盛华实业（3974.32万股）两个一致行动人及公司第三大股东远致投资（约938.2万股）增持4895.53万股，涉及金额达2.51亿元。从公司二级市场走势来看，相关公司的增持应该是浮盈的。
上半年大股东或高管增持的房地产公司中，除深振业A外获增持市值超过1000万元的还有广汇能源（600256）、绵世股份（000609）和*ST园城（600766）三家公司，它们分别受到大股东及公司高管增持815.6万股（市值1.69亿元）、350.49万股（市值2677.6万股）和173.54万股（市值2129.56万元）。
半数以上获增持股跑赢大盘
据统计，231家在上半年获得大股东或高管增持的公司中，有130只股二级市场今年以来的涨幅跑赢上证指数，占比达56.28%.其中，国海证券（000750）、包钢稀土（600111）、上柴股份（600841）、山东墨龙（002490）、*ST园城、冠城大通（600067）等6只获增持股年初以来涨幅超过60%.涨幅分别达到了186.64%、136.11%、68.86%、67.85%、60.5%和60.23%.
比较典型的是上述提到的深振业A.其今年以来获大股东增持4895.53万股，增仓参考市值为2.51亿元。今年以来其累计上涨了47.56%,但目前其估值水平并不算太高，动态市盈率仅为18.91倍。公司2012年一季报显示，报告期内公司实现营业收入4.57亿元，同比下降8.48%;归属母公司所有者净利润7912万元，同比增长50.2%;基本每股收益0.08元。净利润增长主要因为土地增值税及期间费用下降，同时，期间费用也同比下降48.89%,主要由于财务费用下降。
华泰联合表示，预计2012 年新增推盘面积为37万平方米，同比上升16%,但由于2012年公司缺乏类似星海名城七期的高单价写字楼产品，且所推盘项目70%集中在限购城市，预测2012-2013年业绩分别为0.50元和0.59元。对应市盈率为11.6和9.8倍。
从增持获利来看，国海证券的董事管跃庆的“兄弟姐妹”管美珍在今年3月1日买入1000股国海证券的收益（涨幅）无异是最大的。据《投资快报》记者的统计，按前复权算3月1日至今国海证券的涨幅达145.18%.而至今仍没有其抛出的信息，可谓“股神”.只是这“股神”只买了1000股，是抛砖引玉，还是增持的冰山一角，就不得而知了。
据统计，除上述提到6只个股外，获大股东或高管增持的公司中，今年以来累计涨幅超过30%的公司还有金枫酒业（600616）、兴业矿业（000426）、荣之联（002642）、舒泰神（300204）、尔康制药（300267）、雅本化学（300261）、迪马股份（600565）和精达股份（600577）。他们的涨幅分别为58.16%、57.94%、56.71%、56.09%、55.37%、54.76%、53.33%和52.05%.
观察上半年获大股股东增持的公司，《投资快报》记者发现，股东增持原因比较一致，多数基于对公司发展前景的信心以及对资本市场形势的认识，如广汽集团（601238）、深振业A、中国西电（601179）、TCL集团（000100）等，且控（大）股股东多承诺在未来12个月内继续增持公司股份，并在增持期间及法定期限内不减持其所持有的公司股份。
分析人士指出，大股东的增持在这段下跌过程中还会出现，如果增持数量与规模逐渐放大，那是很好的积极信号，另外大股东的增持股票在牛市时往往是上涨急先锋，暴跌过程中具备抗跌性。
上半获增持市值前30名股一览表
股票代码
股票名称
净增持股份数 (万股)
增持市值(万元)
所属证监会行业
601857
中国石油
23,801.1566
241,764.4688
石油和天然气开采业
601216
内蒙君正
24,815.0000
207,370.4148
基本化学原料制造业
000725
京东方A
60,011.0900
109,252.9318
电子元器件制造业
600019
宝钢股份
15,544.9777
79,090.5347
黑色金属冶炼及压延加工业
601238
广汽集团
6,210.0000
60,399.0710
交通运输设备制造业
000877
天山股份
2,201.6500
51,132.5151
非金属矿物制品业
601991
大唐发电
7,740.0753
44,027.5574
电力、蒸汽、热水的生产和供应业
601088
中国神华
1,080.8605
27,410.3502
煤炭采选业
000006
深振业A
4,895.5272
25,077.7552
房地产开发与经营业
002024
苏宁电器
2,742.5732
23,306.5477
零售业
600585
海螺水泥
1,084.8423
19,030.8038
水泥制造业
600256
广汇能源
815.5961
16,900.3903
房地产开发与经营业
600083
ST博信
3,060.0000
16,846.1830
电子元器件制造业
600858
银座股份
880.6334
16,288.5542
零售业
600778
友好集团
1,557.4510
15,588.1512
零售业
600067
冠城大通
1,445.2666
11,629.5296
电器机械及器材制造业
600654
飞乐股份
2,285.4082
10,517.9597
电子元件制造业
600594
益佰制药
744.9981
10,471.3352
中药材及中成药加工业
601607
上海医药
775.0163
10,008.2280
医药制造业
600869
三普药业
472.1155
9,831.6855
医药制造业
002015
霞客环保
1,048.0768
8,950.7571
纺织业
601318
中国平安
199.8280
8,346.7861
保险业
600521
华海药业
758.9229
8,255.8677
医药制造业
601179
中国西电
2,000.4763
7,977.0676
电力、蒸汽、热水的生产和供应业
002263
大东南
1,080.0000
7,945.2045
塑料薄膜制造业
600489
中金黄金
399.9912
7,704.9041
有色金属矿采选业
600468
百利电气
430.2444
7,594.4279
普通机械制造业
600712
南宁百货
1,039.1939
7,526.0652
零售业
600108
亚盛集团
1,545.0301
7,438.0391
农业
002491
通鼎光电
561.9682
6,824.4242
通信设备制造业
学有所用，知行合一
来源： 作者： 2012-6-22 1:29:22
读者们请继续保持三分之一以内的仓位，耐心等待市场缩量，同时选好五到十家低估值高增长的公司，一旦见底，就分批买入这一揽子品种，该旅游旅游该休息休息。
主持人：吴明
嘉宾：泛舟
主持人：这阵子泛舟的风险提示又很及时，上周对钟情多日的三大板块都谨慎了，回头看，又是你对。上周大标题出自泛舟语录，现在再品，五味杂陈啊。
泛舟：有时候我觉得我说的话大伙不爱听，人们都喜欢给他们带去希望的人，所以历来喊牛市到来的人更受欢迎，因为他们的言论符合大多数人的审美观，就是屁股决定脑袋，仓位决定喜好。不过渐渐的投资者会发现，首先牛市没来，反弹都谈不上。其次指数涨跌和其手中个股没有任何关系，该新低的继续新低，指数一路阴跌至今，趋势向好的还在天上扛着，不受任何影响，这就是现实。此时你不能怨那个喊牛市来的人，他只是个替罪羊，替谁的罪呢？替了你非理性的那一面，在我看来，其实大多数人都有理性和感性的一面，有时候你会发现，某人看似很理性，但遇到一些事情之后，就变得非常情绪化。
主持人：比如炒股。
泛舟：这不能说明他不理性，只是其感性的一面在大多数的时间内控制的比较好。可惜股市如酒，越喝越想喝，喝多后就会失态，怎么能不失态呢？第一，别喝，估计难。来股市就是为了炒股，不然来做什么呢？开个户玩？第二，适当饮酒。这个适当分两个层面，首先根据自己对于酒精的适应程度来控制摄入的量，每次都喝到刚刚好就打住。其次。尽量选择具有一定养身功能的低度酒。不要赶时髦。别人喝53度飞天，你不顾自身情况硬喝。这不利于身心健康。万事相通，股市也是如此，大伙按照自身经济条件，将不用的闲钱投入股市，其次要选择一些估值合适并具备成长性的公司，在恰当的时机量力介入。如果能做到这两点，你怎么可能在股市中长期亏损呢？
主持人：这个比喻够透彻，酒一喝，自制力就差了，容易失态。所以在股市这个战场上，敌人不是你的对手盘，而是内心中不理性的那个你。当然即便一个人自制力很强，也要学会判断什么才是估值合适并具备成长性的公司，以及在合适的时候介入，这些非常重要。
泛舟：是的。如果你是一个自控力强的人，说明你已经拥有了在股市中成功的重要因素之一，接下来就是学习投资的方法了，相比战胜自己，这太简单了，只要抛弃之前所有的东西重新来就行，既然你之前在投资中都是亏损的，何不放弃这些方法呢？有很多事情还没开始，就已经预示了结局，那又何必让它开始呢，早晚都要学，不如现在就学。
主持人：行情一不好，你对深层次范畴的话题就多了起来，教育是一项长期工作，市场还是要多给大伙讲讲的，一样都是渡人么。
泛舟：对于市场中期趋势的观点，我没有什么变化，前期也提示了，周趋势指标连续20周之后的首次破位。本周还有个信号，就是那些中线持续走强的板块，出现了筹码松动的迹象，毕竟这半年获利盘丰厚，洗洗也正常，它们震荡的节奏和幅度也符合前期我谈到的，证券最大、地产次之，白酒最小，后两者在短期的行情中还会有反复的机会。其实这也很好解释，业绩确定性谁最强，震荡的幅度就越小，一旦杀完，回升的力度也越大，在一个什么都不确定的环境下，只有消费是确定的，在一个经济下滑比预期快的背景下，放松货币是必然的，放松到一定程度，住房的刚性需求也就有条件启动了。至于其它板块，都是过眼云烟，或者让人很难掌控，去年环保还是中电环保和先河环保是龙头，这次就换成了巴安水务，记得刚开始开能环保最强，每次都是一个让你想不到的品种，因为谁愿意去解放那些老股里套住的人呢？读者们请继续保持三分之一以内的仓位，耐心等待市场缩量，同时选好五到十家低估值高增长的公司，一旦见底，就分批买入这一揽子品种，该旅游旅游该休息休息，对市场非常热衷的那部分选手，可关注各战法的信号，本周白云山就是一个典型的逆势上涨的例子，环保、白酒等，后面也会出现类似的机会，学有所用，知行合一！
魔咒
来源： 作者： 2012-6-22 1:29:33
野鹤山人
正如上周笔者所说，本周三为八卦日期，周四为夏至节气，可关注这两天短期效应。结果这两天形成压力效应，特别是本周四夏至节气出现较大抛压。笔者在所着《周期波动节律》一书指出，“夏至”在历史上就像“魔咒”,在大多数年份对股市形成压力。
6月21日或22日为“夏至”节，此时太阳移至黄经90度，日光直射北回归线，出现“日北至，日长至，日影短至”.至者，极也。是日北半球白昼最长，黑夜最短。此后太阳逐渐南移，白昼渐短。
夏至这天虽然白昼最长，太阳角度最高，但并不是一年中最热的时候。夏至以后虽太阳直射点逐渐南移，但地表接收的太阳辐射热仍比地面反辐射放出的热量多，地面受热强烈，空气对流旺盛，气温仍继续升高，故夏至并不是最热的时节。夏至以后盛夏就要来临，午后至傍晚常易形成雷阵雨。唐代诗人刘禹锡借喻这种天气，写出了“东边日出西边雨，道是无情却有情”的着名诗句。
“夏至”代表着阳气之极点，此后阳气由盛逐渐转衰。按笔者《周期波动节律》一书分析，“夏至”在股市上是一个较重要的转折高点，此时股市做多能量也由强逐渐转弱。据统计，历史上“夏至”日前后上证综指基本都形成阶段性的高点或重要顶部，期间大盘和个股均形成不同程度的压力效应，有些年份在“夏至”日前后股指形成阶段性的高点，但不少个股股价却形成全年的最高价。
夏至节气一般在农历五月（又名“午月”），是一年中阳气最盛的月份。2012年农历五月为公历6月19日-7月18日。
农历五月俗称“毒月”,是最要注意的一个月份。古代有习俗，五月让妇女回娘家住一个月，能全月不同房，对身心都有极大的好处。其中更有九天伤身损气耗精元的日子，更要慎重，就是古代所谓的“九毒日”.
“九毒日”为纵欲大忌！九毒日即农历五月初五、初六、初七、十五、十六、十七以及二五、二六、二七，此九天为 “天地交泰九毒日”及十四为天地交泰日，以上一共十天。九毒日所在的节气，乃阴阳相争死生分判之时，容易导致人们阳气过分外泄，元气大伤，需要谨慎为宜。多欲伤生，凡是能色欲撙节，自可百病消除。
股市也是这样，如果“夏至”之前已持续大涨，阳气过分外泄，“夏至”及之后也会见顶回落，农历五月“毒月”及“九毒日”更要小心压力效应。所幸近两个月来大盘阳气不足，上举乏力，“夏至”之杀跌及“毒月”、“九毒日”的“魔咒”的影响有限，反而可能逐渐存在一定“阳举”的机会。
随着中报业绩即将披露，7月或逐步展开中报结构行情，在市场大底部构筑阶段缺乏增量资金推动下，这是基于业绩挖掘价值底线抬高而内生动力自发所推动。中报行情可关注部分蓝筹股如银行股等的中报业绩挖掘所形成的合理修复性机会，以及一些分红题材的股票，并回避一些个股的业绩风险。
从今年5月以来走势看，沪指形成一个下降通道，通道下轨目前在2230点上下或形成支撑效应，本周五已跌近，而5月以来出现了3个下跌缺口，本周不排除是最后下跌缺口，前两个分别为突破性和中途性缺口。当然，2350点上下压力区域未收复前市场弱势未改，操作仍宜谨慎。
在扩容不断下，股市资金面日益紧张，本周的下跌是成交不足下的下跌，这是股市生态失衡的结果，扩大入市资金渠道刻不容缓。另外，汇丰周五发布中国制造业PMI初值，录得48.1（5月为48.4），创7个月以来最低。数据公布，使市场对中国经济增速放缓有所担忧。今年以来有关数据的公布也仿佛成为“魔咒”影响着股市。
今年11月时段刚好为2007年10月大点6124点以来调整了5年，形成一大转折，不排除也形成一个低点，为明年上半年的年报行情打下基础。（264）
2000:新一轮下跌目标
来源： 作者： 2012-6-22 1:31:30
一哥
在稳增长政策慢慢淡化后，市场用盘整方式开始消化之前稳增长政策利好，在等待方向选择之时，周三美联储议息会议尘埃落定，市场预期的QE3并没推出，而A股积聚的做空动能，借势引发再次破位下行，并以缺口大阴下穿2275震荡区间线。
笔者认为，QE3被否决，短期看似没有流动性的增加，对资本市只能短期利空，而国际大宗商品，尤其是油价，会保持当前较低位水平不变，但这对整体经济复苏有利，也提振美国的即期消费。看QE3被否决对A股市场影响，我国进行了几次的降存准和减息下已加大基础货币的供应，如EQ3推出，将回去通胀趋势，也使我国再次承受输入性通胀的压力，这样会再次倒迫管理层再次出手更严厉的调控政策。
看回国内，高层近期调研和言论，可以视作为窥探年中中央经济工作会议基调的关键，调结构将在未来扮演更加重要的角色。而稳增长在调结构的背景下，决策层再进一步加力刺激的概率不高。从宏观经济数据及诸多迹象中看到了，当前中国经济的下滑在延续，但斜率有所缓和，虽然如此，加速推进调结构还是今后工作的重中之重，并在调结构中以适时的货币政策调整来稳增长，而这些货币政策更不会回到2009年那种毫无技术含量又遗患无穷的货币刺激模式上，因此，象笔者3月文章中所预判一样，大盘向平衡斜率大区间下轨2000伸延目标不变，或到三季度的中后段，视后续政策，大盘才会有像样的反弹。那么在通胀降温的有利背景下，除了金融改革之外，管理层会有理顺资源品价格的可能性，从而积极推进自来水、阶梯电价、天然气等资源品价格改革，或会后续给这些板块带来机会。
从技术角度分析：自大盘走不出大三角形破位下跌的扼运后，从平衡斜率区间技术分析，在指数向平衡斜率大区间下轨2000点伸延中，2210为伸延点的分水岭线，而从2453到中轴线2210间，由5月9日的第一个缺口到6月4日下跌缺口为第一波起算，到6月21日的缺口大阴为第三波的下跌缺口，这一波的支撑点也是在2210点上，那么后市会在2275-2210区间内完成小周期的下跌第三波，在这个位置盘整后再选择方向，2210点跳空缺口或大阴下穿，也就是新一轮下跌目标2000点。
本周两市热点追踪
来源： 作者： 2012-6-22 1:31:41
代码 证券名 涨跌幅度（％）
上海市场
600613 永生投资 21.423 重组成功，股性活跃
600629 棱光实业 15.843 周五放巨量，抛压颇大
600063 皖维高新 14.179 短炒行情，不宜追高
600988 ST宝龙 11.768 股东减持，越减越升
600579 *ST黄海 10.441 有重大事项，20日开始停牌
600778 友好集团 10.314 空头陷阱形成，5天线支持股价
600751 SST天海 10.195 反复向上，继续持股
600351 亚宝药业 9.887 冲高遇阻，下周震荡整理
600680 上海普天 8.867 周五出现滞涨，有调整要求
600083 ST博信 8.589 构筑圆弧底，继续持股
600568 中珠控股 -12.356 放弃梧州稀土开发，应声跌停
600615 丰华股份 -12.33 连收三阴，建议止损
600343 航天动力 -9.524 有拉高出货嫌疑，减磅操作
600707 彩虹股份 -9.129 升少跌多，建议离场
601377 兴业证券 -8.604 跌穿半年线，后市不乐观
601688 XD华泰证 -8.576 破位下行，及时止损
600157 永泰能源 -8.132 放量跌破平台，还要探底
600010 包钢股份 -8.126 连收8阴，考验半年线
600429 三元股份 -7.852 短期超卖，接近半年线
600369 西南证券 -7.843 有M头可能，减磅操作
代码 证券名 换手率%
601388 怡球资源 82.879 震荡中前进，持股观望
603002 宏昌电子 57.322 欲涨乏力，还要调整
601199 江南水务 53.514 前期高点附近震荡，蓄势整理
603000 人民网 53.029 高位平台整理，持股观望
603128 华贸物流 47.206 开始止跌回稳，有补涨机会
600520 中发科技 37.819 疑似见顶，减仓操作
600113 浙江东日 35.843 调整充分，有反弹可能
600613 永生投资 35.413 重组成功，股性活跃
600605 汇通能源 31.079 一周五阳，关注消息面
603123 翠微股份 31.008 超跌反弹，追高要谨慎
代码 证券名 震荡幅度
600613 永生投资 33.333 重组成功，股性活跃
600629 棱光实业 21.728 周五放巨量，抛压颇大
600063 皖维高新 18.959 短炒行情，不宜追高
600351 亚宝药业 17.544 冲高遇阻，下周震荡整理
600332 广州药业 17.086 重组已落实，缺乏上升动力
600615 丰华股份 16.897 连收三阴，建议止损
600157 永泰能源 16.379 放量跌破平台，还要探底
600568 中珠控股 15.53 放弃梧州稀土开发，应声跌停
600707 彩虹股份 14.42 升少跌多，建议离场
601688 XD华泰证 14.23 破位下行，及时止损
深圳市场
300205 天喻信息 35.255 短期乖离大，小心被套
002180 万 力 达 27.025 涉矿概念，放量补涨
002684 猛狮科技 24.153 纳米电池概念，连收8阳
300181 佐力药业 23.15 三个大缺口，不宜再追
300250 初灵信息 21.983 放量开板，注意风险
000014 沙河股份 21.438 前海概念，结束调整
002231 奥维通信 18.451 孕线出现，震荡整理
300328 宜安科技 17.779 上市即炒，追高要谨慎
000522 白云山Ａ 16.974 广州药业吸收兼并，套利空间减少
300279 和晶科技 16.705 放量填权，注意成交量配合
000019 深深宝Ａ -17.445 圆底不成功，考验半年线
002127 新民科技 -11.826 快速缩量，重回平台
000609 绵世股份 -11.31 连收四阴，回到箱底
002481 双塔食品 -10.853 强势股回头，注意止损
000626 如意集团 -10.04 前期高点遇阻，大三角形整理
300055 万邦达 -9.886 跌穿20天线，还要调整
000979 中弘股份 -9.535 高位盘跌，小心为上
000603 盛达矿业 -9.506 跌势加速，逢高减磅
300059 东方财富 -9.434 下降通道之中，不宜抄底
300272 开能环保 -9.392 向上突破不成功，重回箱体
代码 证券名 换手率%
300262 巴安水务 151.265 淡友反攻，减仓操作
002684 猛狮科技 146.039 纳米电池概念，连收8阳
300266 兴源过滤 136.285 乌云盖顶，落袋为安
002644 佛慈制药 131.669 冲高遇阻，需要蓄势整理
002645 华宏科技 131.368 回试10天线，调整未结束
300209 天泽信息 123.254 指标顶背弛，建议止盈
002542 中化岩土 115.807 宽幅震荡，注意止损
300328 宜安科技 113.045 上市即炒，追高要谨慎
300279 和晶科技 108.551 放量填权，注意成交量配合
300239 东宝生物 107.409 超跌反弹，缺乏持续性
代码 证券名 震荡幅度
300205 天喻信息 38.731 短期乖离大，小心被套
300209 天泽信息 27.944 指标顶背弛，建议止盈
002180 万 力 达 27.639 涉矿概念，放量补涨
300250 初灵信息 27.455 放量开板，注意风险
002684 猛狮科技 26.178 纳米电池概念，连收8阳
300216 千山药机 26.02 借神九炒作，短线行情
300252 金信诺 24.027 下跌缩量，还有机会
300147 香雪制药 23.379 借题发挥，筹码集中
300266 兴源过滤 23.321 乌云盖顶，落袋为安
300239 东宝生物 22.193 超跌反弹，缺乏持续性
回调失守2300 中线机会凸现
来源： 作者： 2012-6-22 1:35:34
本周A股先扬后抑，周一强劲上涨近2%,后半周连续三日下跌，沪指相继跌破60日和20日均线。E投资金融终端数据显示，本周上海市场机构资金流出41.6亿元，大户资金流出17.5亿元，主力资金合计流出59.1亿元。深圳市场机构资金流出2.9亿元，大户资金流出17.4亿元，主力资金合计流出20.3亿元。两个市场主力资金合计流出79.4亿元。
从板块资金来看，本周仅有医药、电力和银行板块资金流入过亿，净额分别为8亿元、2.3亿元和1.3亿元，其中电力板块10日资金净额达到21亿元。资金流出方面，位居首位的是券商板块，周资金流出15亿元；紧随其后的是房地产、有色金属和机械板块，净额分别为11亿元、11亿元和10.4亿元。
从个股资金来看，本周两市共有7家个股资金流入过亿，其中位居首位的是兴业银行（601166），净额达到1.6亿元。国电电力（600795）和上海医药（601607）也流入较多，净额达到1.3亿元和1.2亿元。资金流出方面，共有14家个股资金流出过亿。前三名分别是包钢稀土（600111）、三一重工（600031）和海通证券（600837），净额分别为4.1亿元、3.1亿元和2.6亿元。
本周中医药概念股表现活跃，另外，电力板块也有上佳表现，在市场回调后中线个股投资机会正增加。
主力资金5日流入个股前10名
来源： 作者： 2012-6-22 1:36:38
沪市主力资金5日流入个股前10名
股票代码 股票名称 买入净额（万元） 主力间红（天） 5日涨幅（%）
SH601166 兴业银行 15918 10 2.65
SH600795 国电电力 12504 15 -0.73
SH601607 上海医药 11844 11 3.48
SH600616 金枫酒业 11341 13 8.33
SH600063 皖维高新 10991 11 12.92
SH600605 汇通能源 10861 14 17.27
SH600572 康恩贝 8207 15 6.62
SH601318 中国平安 7389 13 -0.80
SH600015 华夏银行 7043 12 2.07
SH603000 人民网 6872 8 5.76
中小板主力资金5日流入个股前10名
股票代码 股票名称 买入净额（万元） 主力间红（天） 5日涨幅（%）
SZ002542 中化岩土 5700 7 2.80
SZ002142 宁波银行 4488 5 6.90
SZ002517 泰亚股份 4486 19 4.11
SZ002223 鱼跃医疗 3797 11 0.98
SZ002231 奥维通信 3717 10 13.91
SZ002413 常发股份 3256 8 9.53
SZ002207 准油股份 3117 14 8.49
SZ002476 宝莫股份 2798 12 12.56
SZ002185 华天科技 2797 15 0.90
SZ002644 佛慈制药 2387 8 19.88
深市主力资金5日流入个股前10名
股票代码 股票名称 买入净额（万元） 主力间红（天） 5日涨幅（%）
SZ000522 白云山Ａ 15713 8 17.51
SZ000014 沙河股份 5870 12 16.85
SZ000063 中兴通讯 5187 10 1.29
SZ000036 华联控股 4992 13 9.43
SZ000407 胜利股份 4662 10 -5.99
SZ000028 国药一致 4303 11 4.50
SZ000539 粤电力Ａ 4255 18 1.11
SZ000650 仁和药业 3537 14 3.24
SZ000511 银基发展 3426 15 -3.16
SZ000598 兴蓉投资 3344 10 3.46
创业板主力资金5日流入个股前10名
股票代码 股票名称 买入净额（万元） 主力间红（天） 5日涨幅（%）
SZ300205 天喻信息 6526 11 35.00
SZ300250 初灵信息 4879 11 20.85
SZ300181 佐力药业 3762 9 35.49
SZ300239 东宝生物 3725 8 10.14
SZ300328 宜安科技 3534 2 17.78
SZ300221 银禧科技 2715 11 13.43
SZ300255 常山药业 2345 12 19.58
SZ300310 宜通世纪 2076 10 5.93
SZ300088 长信科技 1926 11 4.32
SZ300147 香雪制药 1874 7 14.51
[:2-101:]
有很多好资料,
被论坛电脑封(误判),
不许发表,
真可惜!
下半年券商青睐的投资机会
端午播种 秋天收获
来源： 作者： 2012-6-22 2:04:44
中金公司
回顾上半年：1季度股市的上涨主要出于对于政策放松的预期，而2季度股市的回落主要是由于政策放松的时间点晚于市场预期，力度也小于市场预期。
展望下半年：我们认为政策放松力度加大、市场资金面改善、经济增长反弹，是7、8月份市场可能出现上涨的主要原因。4季度，我们认为市场开始反思政策效果和实体经济基本面状况、股票供给量加大和外围经济转差是导致市场可能再次回落的主要诱因。
与上半年不同，我们预计下半年，尤其是十八大前，政策放松的力度将会出现实质性的加大。由于2季度的GDP增速可能已经跌至7.3%左右的水平，加之海外经济下行风险持续增加，国内政策层面追求在“十八大”召开之际维持社会和谐和经济稳定的需求将显着增加。从货币政策角度看，这体现在央行开始降息，且未来进一步降息的可能依然较大。考虑到外汇占款增速持续低迷，未来继续连续降低存款准备金率也是大概率事件。从财政政策看，随着地方政府换届选举在2季度陆续结束，发改委及各级地方政府出台进一步推动基建投资和鼓励消费政策的动力加强。因此，我们认为这些变化将为7、8月份带来一定的市场机会。
我们认为下半年A股的机会主要在3季度中前期的7~8月份。也就是说，投资者可以在6月末的端午节前后考虑逐渐加大股市投资力度。预计7、8月间A股有望出现一波有操作价值的反弹，重回上半年高点附近，我们预计高点区间在2500~2600点，而2012年15倍市场动态市盈率对应当前上证指数约2540点。3季度末到4季度，A股则可能重新回归到震荡盘落的态势中，可能再次回落到2300点上下的箱体之中。如果出现4季度房价上涨、解禁股超预期等风险情景的话，那么大盘指数也存在再次回落到上半年低点水平的可能。
行业配置上，我们认为在7、8月份仍应该坚持地产和券商这一核心配置策略，尽管地产和券商已经在上半年获得了一定的超额收益。究其原因，我们认为由于今年市场整体基本面和企业盈利状况不佳。一方面，一些传统的盈利较好估价较低的板块，如银行、水泥、机械、汽车等行业均面临着盈利增速进入下行周期的压力；另一方面，中小盘股的整体估值依然偏高，加之下半年限售股解禁压力较大，因此我们预计难以出现成板块的持续性上涨行情。
从交易性机会看，一些周期股板块诸如水泥、机械、化工等板块虽也可能有短期波段操作的机会，但是我们认为其股价波动性较大，上涨持续性不强，因此可操作性相对较差。而3季度我们预期一些与产业政策相关的个别主题行业板块存在一定上涨机会，比如政策支持的消费电子TMT、环保、军工等板块的股票。
从9月份开始至4季度，我们建议投资者可以考虑开始重归防御，重点配置以电力、医药、白酒为主的防御性板块。
我们建议投资者总体上把握主题配置和事件驱动的平衡。具体而言：
a）稳健配置型。下半年稳健配置主题板块仍要以盈利的可靠性为前提。主要包括：医疗保健板块、非一线白酒、电力、智能技术驱动的消费电子成长股以及政府订单确认的节能环保领域。
b）博弈市场上涨主动进攻型。上半年房地产行业由于政策放松预期而涨幅显着，支持股价上涨的政策因素下半年仍有望持续出现。因此，在市场上涨时，主动进攻的板块主要包括：房地产、建筑装饰、家电。
c）事件驱动交易型。短期逆周期政策调整受益的相关板块盈利难以在下半年兑现，但相关行业政策有望持续出台，带动这些周期属性特别强的板块上涨。主要包括：基建、建材、风电、核电、电网、水利水电及相关工程机械和设备等。另外，证券和文化传媒板块也有望受阶段性政策驱动获得不错收益。
基于我们下半年市场的策略观点，建议在夏季配置上主动进攻；而在秋天巩固成绩，配置上偏稳健和保守。在夏季进攻板块重点推荐房地产、装饰装潢、家电、建材、水电核电及工程机械，同时配置有订单保证的节能环保和智能消费电子板块，证券和文化传媒在市场上涨时也会有阶段性机会；在秋天巩固板块则偏向医疗保健、农肥饲料、非一线白酒、电力和航空等。
遵循两条主线寻找企业盈利回升机会
安信证券
市场见底需要看到利率水平见顶、风险偏好见底、企业盈利预期见底，这三个要素中风险偏好见底和企业盈利见底都没有出现，因此，我们预期市场的底部尚没有明确。我们预计，2012年下半年A股市场弱势整理的概率较大，投资机会弱于上半年。
政策博弈和房地产市场是两个不确定的变量，可能导致市场风险偏好上升、企业盈利短暂反弹，市场出现脉冲式上涨，但反弹高度有限。
行业配置上，我们遵循两条主线--传统过剩产业看供应收缩带来企业盈利回升；不存在大规模产能过剩的新兴行业、转型行业看需求扩张带来的企业盈利增长。前者比较典型的行业包括火电和地产，纺织、家具、非金属矿物制品（玻璃）也可以关注。后者主要包括医药、环保等行业。
中级反弹配置四类行业
招商证券
上半年，流动性改善、市场利率下行、估值水平提升；下半年，通胀继续下行、流动性改善将体现为信贷货币回升，从而实体经济也将回暖，二季度就是经济底；房地产去库存顺利，四季度有望开工和投资，制造业将随成本大幅缓解而重获出口竞争力。
中级反弹向中期演化，支持因素从流动性改善到基本面改善。上半年的中级反弹是流动性改善带来的估值反弹，下半年流动性继续改善的同时，将看到经济基本面回暖，股市将从流动性推动的中级反弹向经济回升推动的中期反弹转化。
建议配置：1、流动性放松和利率下行受益的行业地产及其产业链、证券保险等仍然值得配置；2、制造业如汽车、家电、机械等因成本压力大幅缓解、产业活力回升而值得配置；3、库存周期已处于底部的医药值得配置；4、品牌消费品如食品饮料、服装等处于去库存的阶段，但行业内不少企业仍值得坚守。
政策难改趋势精选消费和成长股
华泰联合证券
维稳政策使市场回落风险后移，三季度反弹概率加大。无风险利率及通胀冲击减弱使得估值下降空间有限，经济盈利增速逐渐企稳回升使得避险情绪降低。宏观流动性适度改善和微观理财产品资金吸纳能力有所下降使得股市资金压力有所减轻。但反弹高度有限。基数效应带动的经济和利润增长难以获得很高溢价，且从市场角度看，向上突破需要成交额有效放大，如上证综指日均成交额达到1300亿-1400亿。
市场在前期高点2450-2478附近累积了较多的买盘，年线目前也在2450左右。另外3067-2132后的38.2%反弹幅度也位于2490附近。因此2450-2500区域的压力较大。若没有量能的足够支持，向上突破的概率则较小。
今年以来的最高反弹幅度（2132-2478）达到16%,目前历时5个月仅站上半年线，没有触碰年线，既说明市场自3478以来至今出现了较严重的下跌，也说明了此轮反弹力度的不济，量能没有跟上，未来即使上行突破年线，力度可能也相对较小。
目前指数刚好在半年线附近震荡，只要后续偏离半年线的幅度没有大幅下行，则指数大幅下跌的可能性也较小。短期看2132-2242支撑线至整数关口2300附近存在支撑，若有效跌破，则后期的的调整幅度会继续加大。
但即使向下继续调整，突破2132的可能性较小，因为2132时符合大部分我们总结的中期底部特征。根据估值和流动性测算，最低点可能位于2200-2242之间。因此技术上看，市场下行空间有限。
下半年行业配置主线：精选消费和成长股，稳增长的政策将催化周期股的阶段行情。关注房地产、医药、证券、汽车、家电。
机会在投资开启和管制放松
国信证券
通胀下半年进一步回落，流动性进一步宽松，下半年股市总体乐观。高度取决于房地产政策的松紧程度和流动性是否流向实体。
从估值来看，沪深300滚动市盈率水平在11.7倍，低于2008年1664点水平和2005年的998点水平。我们预计今年上市公司的盈利增速在个位数，考虑到新股和减持的压力，下半年沪深300的估值区间在之间。
行业层面的投资机会来源于经济下滑后的投资开启和管制放松。一是关注加杠杆的行业，如证券、地产以及保险等。二是关注投资启动后给相关行业带来的投资机会。三是继续关注美国经济处于缓慢恢复过程带来的投资机会。如消费电子等。
因此下半年超配的行业为：非银行业的金融、地产、机械、电子等，主题关注政策的刺激方向：新材料在内的战略新兴产业。
小牛市更精彩
国泰君安证券
以“经济不好不坏、流动性相对宽松、利润增长逐步恢复”作为2012小牛市预判基础，下半年随着外需冲击，政策微调有望加码、企业盈利恢复更明显，小牛市更精彩。预计2012年全体A股净利润增速在12.6%左右。小牛市在下半年的市场波动区间在（2300-2800）。
行业配置与主题：推荐房地产、券商、工程机械、电子和医药；主题关注节能环保和大流通。
寻找政策维稳中的超额收益
上海证券
下半年依然不能低估政府为经济转型而牺牲经济增长速度的决心，虽然政策把“稳增长”放在更加重要的位置，但是我们认为换届年的政策目标仍将以“稳”为主，不会出台大力度的刺激政策。我们将二三四季度GDP增速下调为7.6%、7.7%、8%.
货币政策继续回归中性，整体效果有限，关注信贷增量与结构。我们预计下半年央行将下调两次存款准备金率。同时央行在下半年可能通过窗口指导鼓励商业银行积极放贷以完成年度M2增长目标。预计在CPI回落至3%以下后，央行可能降息一至两次。
股市政策意图：创造加大直接融资比例的稳定市场环境。
趋势判断：探底回升，波动下限下调至2000点。下半年市场依然存在高估政策力度以及经济增速延后见底的双重风险，故我们将下半年上证综指的核心波动区间下调到2000-2400点（年度策略为2100-2700），整体运行态势将表现为探底回升。如果政策放松的积累效应叠加估值修复与市场超跌，上证指数向下触及2000点不排除发生小型海啸行情。
策略建议：以政策改善驱动的局部趋势性机会来实现稳定绝对收益。股票组合构建的备选行业为装饰装潢、节能环保、建筑新材、计算机设备。
三季度建议配置：房地产、家电、非银行金融、铁路建设、建筑建材、节能环保；回避：银行、采掘、钢铁。
四季度配置：非银行金融、节能环保、食品饮料、生物医药、电子信息、新材料。
2012年下半年股票投资组合推荐：002398建研集团、002325洪涛股份、002429兆驰股份、002653海思科、002439启明新辰、002396星网锐捷。