原帖由 cashmere 于 2006-1-20 23:49 发表
说得不错.做到不易.我知道止损,但掌握不好.太小,打到后向上.太大,不易打到,但损失大.利润跑得早.昨天镑还行.今天镑又止损了.
看了篇文章，随便剪了点，送给大家
01. 在多数情况下，交易不是一个优势游戏，这也就是我们必须在交易中使用假定。在建仓和清仓时我们有交易执行成本或价格滑动，我们有交易佣金要从你的资本金中扣除。市场在很多时间内处于一个不可预测的模式中。
短期和长期趋势的确存在，但不是100%的时间。正确的持仓方法是当它们(仓位)被证明是正确的时候你才持有。让市场告诉你的交易是正确的，永远不要等市场告诉你的交易是错误的。你，作为一个好的交易手，必须站在控制者的地位，当你的交易变坏时，你必须明白并告诉你自己这一点。
当你的交易处于正确的方向，市场会告诉你这点，你只需持住仓位。多数人却是做相反的事情，他们等市场告诉他们交易错了的时候才止损清仓。
想想这个问题。如果你不是自己系统的清除那些未被证明是正确的仓位，而等市场来告诉你你的交易是错误的时候，你的风险就要高很多。在我们开始规则一之前，我先给你一个例子。今天，你根据你的交易计划，在市场开盘时在6.30美元处空头大豆。如果你的仓位没有被证明是正确的，你必须清除这个仓位而降低你的风险。根据你的计划，你自己决定什么是“正确”。比如说，你认为大豆价格会在第一个小时内下跌5到8分，你在此有投机机会。但是，它实际下跌不足3分。所以，你在6.29美元处清仓。虽然它有一分利润，但并不证明这是一个好的交易。然而，你的清仓却是一个好的清仓，因为你没有等市场来告诉你这个交易是错误的。如果你等待市场来告诉你交易是错的，你总是要付出更高的代价。你的止损位置未必是你可以平仓的位置，比如你在6.42美元止损，但你也许要在6.45才能平仓。让市场来告诉你交易是正确的，然后才持仓。
02. 当你说不要做什么时，你并没有告诉我必须做相反的事
03. 你当然不想拥有一个仓位永远不被证明是正确的。但是如果你要等市场告诉你这个仓位是错误的话，你也许需要很长时间，这也导致更高的风险。
04. 规则一：在一个象交易这样的失败者游戏中，我们与大众相敌对的立场开始游戏，直到被证明正确以前，我们假定我们是错的。(我们不假定我们是正确的，直到被证明错了)在市场证明我们的交易是正确的以前，已建立的仓位必须不断减少和清除。(我们允许市场去证明正确的仓位。非常重要的一点是，你必须理解我们所说的平仓标准：当仓位未被证明正确时我们平仓，我们没有时间等待市场证明你是错误的才去平仓客外。我们在这里的处理方法同大多数交易者所做的有很大的差别。如果市场没有证明仓位是正确的，同时也非常有可能市场也没有证明它是错误的。如果你等待，并希望市场最终会证明你是正确的，你可能在浪费时间、金钱和精力，因为你的交易可能是错的。
如果交易没有被证明是正确的，尽早平仓。等待一个交易被证明是错的，会产生更大的价格滑动(期望执行价格和实际执行价格的差别--译注)，因为在那个时候，每一个人都获得了相同的市场信息。外汇策略的另外的一个好处是，当市场没有证明你是正确时，你没有例外的会采取行动。大多数交易者做相反的事情，他们在那时什么也不做，直到止损平仓，在那个时候，这不是他们自己的决定去清仓，而是市场让他们清仓。 你的思维方式应该这样：当你的交易是正确时，你什么也不做；而不是当你的交易不正确时，什么也不做！
不断重复这些，但是你读得越多，你会更好地理解。这一点对于你成功的交易实在太重要了。在以后的时期内，这个规则将减少你的交易损失，并使你对于止损有着快速敏捷的反应。你要使你的损失越小越好，割肉越快越好。这不会总是正确的，但可以保证你能够在这个游戏中生存。记住，交易者通常不知道交易实际上是一个失败者游戏，那些最善于输的人最终会赢。 aI t说你不会先把衣服买回家，穿着它们直到它们被证明是不合适的衣服；相反，你在买之前，先会试穿衣服，以证明这对你是合适的衣服。
03.我们必须在交易中尽快排除情绪因素。如果你在建仓时没有情绪干扰，你就有了一个好的开端。我的很多的交易损失是在进入市场后一个小时或更长时期发生的，而在这期间市场基本没有变化，止损点也没有触及。我认识到如果我在前15分钟就平仓的话，结果会更好。如果那时有损失，那么它也不会有我的止损点所带来的损失大。这时我认识到了幽灵的意思。我的交易没有在前15分钟被确认。虽然它没有违反我的交易计划，但交易也没有被市场证明是正确的。赶快平仓。推测假定我在15-30分钟内按照正确的规则一的做法，我会得到什么结果。结果显示了巨大的差别。我知道马后炮并不完全可靠，但它显示的结果仍然是重要的
规则二：无例外地正确地对你的赢利股加码，规则二保证当你交易正确的时候，你有一个较大的仓位。你总是希望在你进入趋势市场时，你有大的仓位保证更多的赢利。
规则二并不是说，因为你有一个对你有利的仓位，所以你必须增加筹码。规则二中“正确地”意味着你必须有一个合格的计划，当趋势确认后，你才合理地增加筹码。增加筹码的合理方法取决于你交易计划的时间跨度。规则二促使你持有好的赢利股票，并对一个正确仓位有一个正确的起始思维方法。
大多数交易者在他们拥有正确交易时，有一种冲动去套现，从而证明他们是正确的。然而，正确的交易本身实际上并不能产生大多数利润。多数交易者同时也恐惧市场会朝相反的方向走，从而夺去他们已有的利润。普通而言，他们会让亏损股越走越远，而赢利股仅仅开始，他们就平仓出场。这是人性在市场中的反应。在交易中，人的本能不是一种合适的交易技术。对一个赢利股加码的一个好的理由是，当你正确的时候，你的仓位是翻倍的。正确地对仓位加码做到这一点。
你必须让你赢利股的仓位大于你亏损股的仓位。对一个被证明的仓位进行加码必须予以正确地执行，这样不会在顶峰的去建立新仓位，以避免可能会受到的伤害。每次加码必须一小步一小步走。比如，你的原始仓位有6个合同，那么在你第一次加码时增加4个合同，第二次2个合同。这样通过总共三次建仓，你的原始仓位翻倍，其比例为3：2：1。
在交易的任何时候，规则一必须始终被遵守，这包括在你加码的时候，以保护你的交易避免陷入一个主要的反转中。 你的加码计划可以是一个简单的买入信号(多头)或一个卖出信号(空头)。它可以是45度回调或支持线。回顾规则二，它只是表明你必须对正确的仓位进行加码，并且是被正确地执行。规则没有告诉你如何加码，这要在你自己的交易计划中发展出来。规则同时表明加码是没有例外的，你不要主观决定是否需要加码。
规则二的内容具有二个方面：对你正确的交易进行思维心理状态上的加强，同时增加你的仓位筹码。当我的交易被证明是正确的时候，我常常立即加码，因为我的交易较长而且每一步都比较小。对当日交易者来讲正确的方法是，当你的仓位被证明正确的时候， 你在合适的价格回调是加码。但是，对趋势交易者来讲，就不是这样。一个趋势交易者会在突破时至少加码一次。这完全依赖于你的交易计划，你的加码方法必须同你的交易计划相符当日交易者对遵守规则二可能会有困难，除非他们建立合适仓位并理解他们的加码必须被正确地执行。当日交易者的目标是快速利润，所以一个好的加码计划也许很困难。最好的交易是一次建立所有的仓位，然后用规则一进行平仓。我曾经观察过一个很好的当日交易者进行交易，他从一开始就建立大的仓位，然后逐渐清仓，除非交易被证明是正确的。通过这样的方法，他赚了很多钱。他的仓位在一开始就很大，这其实就是规则二，规则二的本质是，当你交易正确时，你必须拥有所有仓位。他的方法的缺点是，当你错误时，你的仓位过大。所以，用规则一进行保护是关键所在 _ 我自己曾经在短线交易中使用过。当我感觉到趋势的存在时，我就会增加筹码以使我有更好的仓位]
[ 本帖最后由 zhengqian 于 2006-1-21 10:00 编辑 ] |
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