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7-7-05 结合实战,学一点形态 II —— BARR翻转形态

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发表于 2005-7-7 08:06 | 显示全部楼层 |阅读模式
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介绍一种新的翻转形态 —— Bump and Run Reversal (BARR)


BARR,这一个翻转形态,可以作为顶部翻转形态,也可以作为底部翻转形态,由Thomas Bulkowski 在1997年六月份在 Technical Analysis of Stocks and Commodities 初次提出,并收集在他所著的《Encyclopedia of Chart Patterns》, John Wiley & Sons, Inc. 1st ed. 2000, 2nd ed. 2005,  ISBN 0-471-29525-6,  一书中。

这个形态形成的市场背景,是由于过度的投机,促使价格在向上,或者向下,走的太远,太快。BARR 形态,按Bulkowski归纳,含有三个发展阶段 —— LEAD-IN阶段,BUMP阶段,以及RUN阶段。为了突出市场过度投机造就的走势,Bulkowski提出了要求比较高的鉴别和成立条件。从股票和期货市场,在归纳了大约上千个例子后,统计出很高的成立概率 80 —— 90%。在汇市价格走势中,也常有出现,尤其在一些较小的时间框架中,出现的频率还是比较高的一个形态。

下面以底部翻转形态为例作为详细说明。


一,形态的鉴别

BARR 底部翻转形态 —— 这形态,看上去像一个炒锅。价格起初缓慢下跌,然后经过加速过程,触及支撑,逐渐形成类似圆弧底的底部形态(常含有双低,三河,倒三佛的底部形态在内的复合底部)。经过一段时间的底部震荡,价格最终走出底部,并加速上行。

1)        LEAD — IN  PHASE ,初期缓慢下跌阶段,称之为引导阶段。这一个阶段,运行时间不应该太短,类似炒锅上的把柄一样合适的比例。通常角度在30度左右为佳。如果角度太大,后面的快速下跌过程,很可能不至于太深而达不到该形态的要求;如果角度太小,最终突破引导阶段压制线太晚,产生不了有价值的稳妥操作空间,或者等待时间过长。 引导阶段价格的跨度,从引导阶段的压制线到价格某一低点(不一定是这个阶段的最低点),具有垂直最大跨度的部分。

2)        BUMP  PHASE, 这一阶段,价格的运行类似于炒锅的边到底的部分,具有跳水那样,突发性改变运行角度。价格下跌非常快速,角度通常超过45 ——60度,比引导阶段压制线的角度大一半(超过50%)以上,其间除了局部小幅的波动之外,很少出现较大的,明显的转折反复过程。当强烈的投机性驱动价格快速下跌,最终消失后,价格开始见底,并产生底部形态。通常形成类似圆弧低的底部形态,有时形成双低,或者一系列低点价位逐渐提高的多重低,的底部形态。然后价格逐渐回升,走出底部(突破BUMP PHASE 的压制线,可以作为参考)。走出底部出现转折,价格向上运行以后,有时会中止,形成大约将近20 — 30度左右的支撑线,然后再继续上行(示例,参阅美元指数天图)。这一阶段,价格的跨度,与引导阶段价格的跨度度量有所不同,必须度量在,从引导阶段产生的压制线,到价格最低点之间的垂直差异。作为随意性衡量在产生这一形态中的投机性成分(在有条件的市场,也可以用成交量的急剧变化衡量),这一跨度,最好超过引导阶段价格跨度的两倍以上,但是不一定严格要求如此。

3)        UPHILL RUN PHASE,上行阶段。一旦价格走出BUMP PHASE 底部,随后突破引导阶段的压制线后,将产生一波上升行情。



BARR 顶部翻转形态的鉴别,和底部翻转形态的鉴别类似,运行方向则相反。此外,顶部翻转形态对引导阶段支撑线的角度要求比较严格;而底部翻转形态则对引导阶段压制线的角度不那么苛求。 鉴于汇市中货币对的特点,一个货币顶部翻转常常是对应的另一个货币的底部翻转形态,为此,在具有能够对照的场合,角度的大小,可以主要用来考量突破后,操作空间的评估,而不是用来对形态成立的严格要求。


几点归纳和说明:

1)归纳出这形态是用以鉴别价格运行中,反映较大的投机性成分。初始引导阶段形成的角度,和跨度,与BUMP PHASE 中形成的角度,和跨度,之间的差异,作为随意性衡量,越大越好。由于强烈的投机性成分,BUMP  PHASE 快速下跌/上升阶段,产生的价格/价格模式不能持久。随后的上行/下跌(RUN  PHASE ), 运行也将非常剧烈。

2)BUMP  PHASE 压制线/支撑线的角度,和引导阶段的压制线/支撑线角度,通常,如同台阶和平地之间的差异一样,能够直观地明显看出之间存在的跳跃差异。

3)底部/顶部形态,常常以圆弧形形态(在统计中占有70%多),有时也产生双低/双顶,或者一系列低点价位逐渐提高/高点价位逐渐降低的多重低底部/多重顶顶部的形态。

4)在突破引导支撑线/压制线前,价格的运行有时出现犹豫不决的状态,突破后,也常出现回撤测试突破有效性,形成典型的“阻力转化成支撑,或者支撑转化为阻力”产生的过程。

5)形态成立,走势翻转后,指引的目标(度量目标)见下面交易策略要点一节中目标价格的确定。

6)形态常运用在较大的时间框架内。



二,主要的统计
就BARR 底部翻转,Bulkowski 在提出时,收集了360个形态例子。其中,
* 161个产生了修正阶段;199个产生了趋势翻转。
*失败的%,在形成对引导阶段的限制线突破后,形态失败的,大约9%(32个);而没有形成突破而失败的,大约19%(67个)。
* 在成功的例子中,价格满足,或者超过度量目标的,占92% ( 271个/293个)。
* 形态平均形成时间:5个月,对应地,其中引导阶段平均为一个多月。
* 出现圆弧底底部,78% (279个),
* 在形态中产生超过一个BUMP  PHASE 的,有52个,14%。
* 突破后回撤的%,38% (136个),完成回撤的平均时间,13个交易日。
* 从最高点开始到BUMP PHASE 低点,下跌28%。
* 从BUMP PHASE 低点,平均上升幅度,37%,最大可能是20%左右。

三,交易策略要点

1)  目标价位的测定:在突破点(最好采用当日低点)的价格上,加上引导阶段的价格跨度。这结果,是形态成立后指引的起码目标价位。

2)  谨慎的,在(收市价位)突破引导阶段压制线/支撑线后介入。

3)  如果在测定的目标价位之前,在接近形态开始的高点附近,价格的上行趋势开始减弱,则在形态开始的前高点附近,平仓。。

顶部翻转图例 - 来自于STOCK.COM

顶部翻转图例 - 来自于STOCK.COM

底部翻转图例 --- 美元指数天图,实战图例解说

底部翻转图例 --- 美元指数天图,实战图例解说
发表于 2005-7-7 09:03 | 显示全部楼层
谢谢!!!!!!。
发表于 2005-7-7 10:51 | 显示全部楼层
非常感谢。。
发表于 2005-7-7 15:32 | 显示全部楼层
谢谢!认真学习。。
发表于 2005-7-7 16:01 | 显示全部楼层
谢谢!认真学习。。
发表于 2005-7-7 16:37 | 显示全部楼层

多谢鲨版,辛苦了!!!

认真学习,领会中!!!。
发表于 2005-7-7 17:09 | 显示全部楼层
xie xie
在那桃花盛开的地方~~~
发表于 2005-7-7 19:37 | 显示全部楼层
xiexie。
发表于 2005-7-8 03:09 | 显示全部楼层
非常感谢!很有价值!。
发表于 2005-7-9 10:06 | 显示全部楼层
非常感谢.

我看了鲨版给出的图例后,首先想到的是怎么能赚到BUMP阶段的利润.
要是能吃到这部分利润,简直就象三伏天坐在树荫下吃冰镇西瓜.
关于在LEAD-IN阶段进场的时机,和BUMP阶段的平仓时机,是否属于这个形态的研究范畴.
能否给予指导.。。

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