马德山2014年12月15日~12月19日外汇分析策略

马德山 · 发表于 2014-12-15 23:25

　转帖：美元指数上周在触及89.55的新高之后，整体呈现高位回落格局。汇价本周将有望获得美联储会议支撑再度扬帆起航，鉴于此前就业等各方面经济数据表现良好，美联储本周开会时会放弃近零利率“相当长一段时间”的承诺，并发出利率即将上调的信号，若果真如此，美元无疑将受到极大提振，或突破90关口。
　　此外，欧盟峰会、一系列PMI初值、欧元区通胀以及澳英央行会议纪要也将吸引投资者目光。本周将是西方传统圣诞假期前的最后一周，由于届时西方多数交易员将进入休假模式，这也意味着本周极有可能是年末为数不多还有可能爆发火爆行情的时候。
美联储会议：“相当长一段时间”或删除
　　美联储本周二、三将举行今年最后一次货币政策会议；会后，美联储主席耶伦将召开新闻发布会并做发言。根据目前的市场预测，美联储很有可能会在此次货币政策决议中删除“相当长一段时间”的措辞，但其真正的加息时间却要晚于市场普遍预期。
　　美元指数在上周初触及89.55的高位之后有所回落，但分析师认为，鉴于美联储货币政策与其他主要经济体的政策日益“分道扬镳”，美元有望进一步走强。若美联储声明措辞强硬，美指短期有望突破90关口。
　　上周五发布的数据显示，美国12月消费者信心攀升至近八年高位，暗示汽油价格回落，以及就市场改善的预期可能提振经济。汤森路透/密西根大学美国12月消费者信心指数初值为93.8，是2007年1月以来最高。
　　花旗外汇全球G10外汇策略主管Steven Englander称：“这意味着提振美元上涨。”
　　苏格兰皇家银行汇率策略师Brian Daingerfield称：“消费者信心数据，尤其是通胀分项指标支持美联储更加强硬，而在其他主要经济体放缓的背景下，美联储立场更强硬对美元有利。”
　　美联储定于北京时间周四03:00公布货币政策决议。
　　高盛集团首席经济学家哈祖斯在12日专门针对美联储本周议息而撰写并发布的报告中表示，由于近期经济数据表现靓丽，且部分美联储官员的态度已经转变，同时就业市场疲软并未真正消除，因此，美联储将在本周的会议声明中删除“相当长一段时间”保持现有利率的表述。　哈祖斯在报告中解释称，2003年至2004年美国加息前就是先将保持低利率“相当长一段时期”的措辞，改为在加息前要保持“耐心”，而最近的美联储官员讲话中“耐心”一词开始频频出现，也很可能出现在耶伦本周会后的讲话之中。
　　彭博分析指出，美联储大多数官员预期在明年中期加息让人将“很长一段时间”和6个月划上等号，所以美联储有理由在明年3月政策会议前就改变这一措辞。此外，如果本月的政策声明中不做改变的话，推到明年1月的会议做出任何大改动是“尴尬的”，因为1月的会议并没有计划安排媒体发布会。
　　
　　同时，摩根士丹利经济学家赖因哈特本月10日也在其发布的报告中预计，在本周的货币政策会议上，美联储有75%的可能将“相当长时间”内维持低利率这一前瞻指引从声明中删除。
　　报告指出，美国就业和工资的强劲增长以及最近其他一些利好消息，为美联储删除上述关键的前瞻指引提供了良性背景；但“这不代表6个月之后加息”。事实上，摩根士丹利在报告中预测美联储将在2016年1月加息，并在明年12月宣布该意图。
　　“债王”与诺奖得主力挺“鸽派”
　　“债王”格罗斯(Bill Gross)上周末指出，油价近周急跌将促使美联储转而倾向维持宽松货币政策更长时间。
　　曾经管理全球最大债券基金Pimco的格罗斯表示，美联储需要考虑油价近周急跌的因素，相信形势将促使当局将较倾向“鸽派”的货币政策立场，维持宽松更长时间。
　　他又表示，美国的通胀与2%的官方目标渐行渐远，当局根本毋须急于加息，删去维持超低利率“相当长一段时间”字眼亦没有需要。再者，美联储考虑的不止是本国金融形势，全球的情况也在考虑之列，当局在发放任何加息信号前，都应该慎重考虑。
　　他表示，由于美国经济的杠杆仍然很高，要依赖廉价资金，目前的利率可能接近均衡利率。
　　诺贝尔经济学奖得主克鲁格曼(Paul Krugman)上周末表示，美联储明年不太可能升息，因美国通胀难达2%的目标加上全球经济成长依然疲软。
　　克鲁格曼14日在迪拜表示：“压力来临时他们(Fed理事)将面面相觑然后表示‘全球经济依然相当疲弱，也看不到通胀，若升息后发现做错了，那样风险太大了’，他们当然可能照样升息，但也有可能不会。”
　　克鲁曼表示，他与金融市场的看法一致，认为美联储官员将延后升息。美国10年期国债收益率12日的跌幅创2012年6月来最大。而五年的通胀预期(5 year breakeven)降至2010年来最低。
　　克鲁格曼认为，明年全球经济成长前景恐恶化，欧洲央行恐避免不了通货紧缩，而中国可能无法提振内需，“欧元区和中国是2大恐惧点。”
恐怖事件压顶澳元如履薄冰
　　周一(12月15日)亚市早盘，澳元兑美元震荡下行，现交投于0.8250附近。盘初澳元兑美元一度大幅走低至四年半新低0.8203。澳大利亚悉尼市中心一家咖啡馆发生的人质劫持事件或与恐怖袭击有所关联，令澳元多头纷纷出脱头寸。
　　综合外媒报道，当地时间15日上午，澳大利亚悉尼市中心一家咖啡馆发生人质劫持事件，报道称，咖啡屋中可能有数十人。澳大利亚总理阿博特对事件表示“严重关切”。同时，悉尼歌剧院在发现可疑包裹后被疏散。
　　电视拍摄到的图像显示，咖啡屋的窗户中伸出了写有白色阿拉伯文的黑色旗帜。附近的火车与公共汽车已经停驶，道路被封锁，数百人被拦在警戒线之外。
　　袭击事件发生后，澳元兑美元汇价一度触及0.8203这一四年半新低。当然，从澳元的整体走势看，即便没有此次袭击事件，其进一步下跌恐怕也是大概率事件。
　　周二澳洲联储(RBA)便将发布12月会议纪要，上周澳洲联储史蒂文斯表示，乐见澳洲兑美元跌至0.75，这较当前约0.8250和一年前他预测的0.85水平大幅下降。如果本周纪要也出现对于澳元更偏强硬的干预性措辞，或许将进一步利空澳元。
澳洲矿业巨擘必和必拓高阶主管周四(12月11日)表示，预计明年中国钢铁消费成长将放缓，且已然调整策略因应供给过剩的局面；市场供大于求已导致全球行情崩跌。
　　全球铁矿石最大出口国澳大利亚80%的铁矿石输往中国，巴西开采的一半铁矿石也运往中国。中国98%的铁矿石都用于生产钢铁。海运市场每年交易的12亿吨铁矿石中，三分之二都输送至中国。
　　摩根大通最新研报预测，明年铁矿石价格可能保持在每吨67美元左右；花旗银行甚至认为，明年铁矿石价格有望跌破60美元。
　　美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(12月12日)发布的报告显示，12月04日至12月09日当周投机者持有的澳元净空头增加3903手，为净空头45013手，显示投机者对澳元继续看空的意愿有所增强。
　　传德拉基欲辞职欧元区要“变天”？
　　在日本大选尘埃落定之后，全球投资者在岁末年关之际最大的企盼，就是欧洲央行能够在此后履行其“不惜一切代价”拯救欧元区经济的承诺，在明年初推出以收购欧元区国家国债为主的量化宽松(QE)行动，然而，业内人士此时却透露了一则惊人消息，那就是一直以来力推QE的欧洲央行行长德拉基可能很快就会考虑“撂挑子不干”。
　　业内媒体指出，在德国的势力在欧洲央行内部盘根错节，并一直在QE问题上采取不支持不配合的情况下，出身意大利的德拉基当前在每一个决策上都被德国人拖后腿，而他与他的支持者在欧洲央行决策层也也显得形单影只，难以和老谋深算而又固执无比的德国官员抗衡。
　　业内知情人士指出，在最糟糕的情况下，德拉基甚至有可能最早在明年1月份即挂印离职，因为他对来自德国方面的不配合姿态已经忍无可忍，此前已有多位官方人士透露称，德拉基对其力推的政策迟迟无比得到欧洲央行内部认可感到非常不满，甚至有些心灰意冷。
　　而一旦德拉基在此后突然宣布辞职，这一“黑天鹅”的威力甚至将超过希腊重新大选的影响。因为这将意味着其力主通过宽松政策“不惜一切代价”拯救欧元区的战略在德国方面的顽固立场面前彻底碰壁，随之而来的流动性重新紧缩预期和欧洲经济风险重燃前景，将对欧元区乃至全球金融市场都造成雪崩式冲击。一旦此消息突然传出，美欧股市都可能立刻从天堂掉进地狱。
　　此前，欧洲央行的政策风向一度在转向有利于德拉基的方向，因为就连德国本国的经济在欧洲低迷大环境的拖累之下都深陷泥潭，这令反对宽松的欧洲央行德国官员很难再有顽抗下去的口实，因此，此时传出德拉基可能负气离任的消息，多多少少仍有些突然。但业内人士指出，这一切其实是冰冻三尺非一日之寒。许多德国人对德拉基不断地使用“狼来了”式的口头宽松措辞稳定市场预期的做法早已感到厌烦，而德拉基本人或许也觉得，在当前的欧洲政治经济框架下，他也已经尽其所能。
　　而一旦德拉基就这么走了，欧洲央行又何去何从？
　　事实上，无论当前的职务有多么劳累或者烦人，德拉基一旦选择辞职，势必仍会心有不舍，毕竟他在任上三年已经取得了相当的成就，不愿见其尽数付之东流。如果欧洲央行的控制权就此拱手让给反对宽松的鹰派，那么新一轮狂风暴雨可能又会来袭。
　　如果欧洲央行行长职位不落入德国背景的鹰派手中，那么当前的一些政策还有继续被萧规曹随的可能。而眼下，欧洲经济正需要力度巨大且意志坚定的刺激性措施的注入，才能得到救赎，因此，无论接任者是谁，德拉基一旦离去，都会是欧洲央行乃至欧元区整体和世界经济的重大损失。
　　但事实上，在经济危机期间功勋卓著的央行掌门人在此后因为和政界大佬理念不合而被卸磨杀驴的情况并非是第一次发生，美联储前主席伯南克和日本央行前行长白川方明都曾有过在尚年富力强之时就不太情愿地隐退的经历，而德拉基会否步其后尘，可能会在明年春天就揭晓。

马德山 · 发表于 2014-12-15 23:32

马德山 · 发表于 2014-12-15 23:33

各位可以看看美指4小时和日线的走势图，基本上一目了然。

马德山 · 发表于 2014-12-15 23:48

欧元/美元也许大家被这波单边下跌的大行情跌怕了，一直在诱惑大家做多，但是一多就被损就被打。其实欧元/美元很乖的，看看我去年的单子就知道了。从1.3992回落1.2271有1721点了，去年是欧元/美元单边上涨行情，今年从五月以来一直是欧元/美元的单边大跌行情。明年又会如何，明年欧元/美元将会是大的盘整行情。目前从短线来看，基本面利好美元，但是技术面利好欧元。其实美国数据的水分很大，不排除这种可能性。欧元/美元从中线盘整行情看，欧元/美元下跌看1.18~1.20不是没有这种可能，但是目前不会存在这种趋势。目前短线的趋势我个人意见看多。主要看1.2520能否站住，站住了，看1.2900附近。