浅谈系统化交易

	系统化交易　　 　　 何谓系统？系统这一概念来源于人类长期的社会实践，是人类认识现实世界的过程,对事物认识不断深化的过程。任何事物都是局部和局部及局部和整体矛盾的对立和统一，由于事物具备这种特性，这就致使人们对事物的认识通常是由各个局部开始的，随着这些分散的局部认识不断积累和深化，才最终认识到了事物的整体，以及构成整体的各个局部间的联系。换句话说，系统就是人们由局部间的联系认识到事物整体的一种科学观。系统化既是将这种意识上的认识以一种有序直观的有机方式把它表现和实施出来。 　　当今社会，人们对系统化一词已经十分熟悉，社会的各个领域都在努力尝试将一些繁琐复杂的事物以一种科学有序的方式进行有机的组织和次序化，以此来提高得到给定目标的准确性，越是复杂繁琐的事物越是需要以这种系统化的方式来解释和处理。 　　金融市场是复杂的，投资也是一个繁琐而复杂的活动，亏损的交易，除了是因为价格波动本身的复杂性因素造成的外，还有就是来自投资者自身的各种不稳定因素。要在金融市场上长期生存并能保持稳定的一致性获利，必须在充分认识市场的基础上，去建立起一个有效的系统化手段，以此来帮助排除价格和情绪对交易所产生的各种干扰因素，确保每次的交易是低风险高回报的。 交易系统的认识 　　首先交易系统决不是简单的工具和数理模型的堆积，而是一个对金融市场规律性一面进行合理有效表现的载体。 （一）系统的组成： A：系统的理念 　　 　　 交易者长期在市场中摔打摸索总结出的，对市场规律性一面的理解和总体形成的交易行为哲学体系。 　　 B： 量化的交易哲学 　　思想量化为具体实施的行为细节。 （二）系统的原则： A：简单原则 　　 价格瞬息变化，用复杂去描述复杂只能适得其反，而且也不利于投资者即时做出快速有效的反应。用“原则化”简单、精确而且高效的行为模式去描述市场，才能不为表面的大量随机因素所蒙蔽。 B：无谓的过度优化 　　 多数人总是试图找出完美卓越的交易方法和系统，这是一种近似单纯的想法。市场的价格变化在线性中伴随着大量的随机，总体呈现是非线性的，而交易系统是线性的，只能捕捉市场规律性的一面，过渡的优化对收益并没什么作用，适时的观望却是应对的好办法。 C：交易系统的测试 　　　用尽可能多的历史数据和不同的金融市场的品种去测试，检验系统买卖和观望信号的准确性。在对信号检测的同时还需认真观察系统在指示价格波动级别大小上的表现。最终的目的是：充分了解系统的各个环节及在不同金融市场使用时如何去调节系统，以此建立起对系统信心和交易的信心！ （三）使用原则： 　　　 建立信心，然后不折不扣的去执行！

	交易系统化的另外一层含义就是：完全“市场化”的意思和行为。

	交易的致胜之道：平衡统一 交易的人生哲学：平衡统一 　　哲学是研究自然，人类社会以及人类思维的科学，是所有自然科学的理论依据，哲学的主要理论包括唯物论、辩证法、认识论和历史观。哲学是宏观的科学，而其他的科学知识是哲学中微观的部分。哲学在希腊语中的源意是“爱智慧”。智慧不同于知识：知识关乎事物，智慧关乎人生。人类最初的哲学兴趣起源于寻找变中之不变，相对中之绝对，是为了把短暂的人生同永恒结合起来，给人生一个总体的说明。 　　 哲学思维与交易 　　 　　唯物论的主要观点认为世界是物质的，物质决定意识，意识反作用于物质，物质世界是不以人的意识为转移的。这一哲学观点首先肯定了世界的物质性，也就是客观实在性。而意识的本质仅仅是对客观世界的主观能动反映。运动则是物质的根本属性，运动的存在形式表现为时间上的运动和空间上的运动，正是物质的这种运动特性，才使得人们认识到物质的客观存在。此外，任何物质的运动都有其自身的规律，要想研究一种物质的特性，首先要了解其运动规律。 　　事物是运动的，通过什么方法去了解物质运动的特性，这牵涉到具体的方法，通过辩证法来研究。辩证法的主要观点是事物的联系和发展，以及事物发展的根本动力，它认为：任何事物都是普遍联系的，这种联系具有客观性、普遍性和多样性；事物同时也是发展的，有着从量变到质变的过程。事物发展的根本动力就是矛盾，即事物的对立性与统一性，任何事物的存在和发展都是矛盾的统一体，认清事物的关键在于认清矛盾，什么是主要矛盾，什么是次要矛盾。 　　价格走势究竟是涨是跌，不以投资者的意识为转移的，是客观实在的。价格涨跌是运动的，具有一定的时间性和空间性。物质运动有一定的规律，同样价格的变化也有一定的规律。 　　价格波动的分析方法主要包括基本（宏观经济）和技术（价格图表）两种，价格的波动不管受什么因素影响，最终表现的方式只有两种，盘整或是行进（上涨或是下跌）。上涨和下跌是运动的，盘整相对是静止的。影响价格波动的因素同样具有客观性、普遍性和多样性，有些时侯是某几个因素一起作用，有些时候可能只是其中的一个。价格的变化也是一个由量变到质变的过程，盘整正是一个量变的过程。 　　价格之所以会展开运动，其根本动力就是诸多影响价格的因素之间的矛盾，体现在市场上就是多空之间的矛盾。 　　追求稳定获利的过程，就是一个认识市场和了解自我的过程，也是诸多矛盾加以量化并平衡统一的过程。“短线和长线”“控制风险和获得丰厚收益”“实际操作和分析预期”“知和行”等等，这些都是投资者们共同面对的；需要具体加以量化和平衡统一的主要矛盾。

	谢谢楼主，先前曾阅读贵帖http://www.y2.cn/viewthread.php? ... BSILOWEN&page=1，深受启发。最近一直在学习止损点的设定，可否请楼主简要地谈谈您设立止损点的原则与依据？祝您交易顺利。

	你好！       止损并不是一个好的交易行为，对交易而言，控制每笔交易所承担的风险是首要任务。当前大家采用的止损方法主要有分两种。第一种：以价格为依据的止损法，第二种：以趋势转变为依据的止损法，这两种方法有一个共同的缺点就是要承担一定的损失。目前系统将这两种控制风险的方法做为辅助，主要采用的是第三种，以时间为依据的止损法，其特点是只要信号成立，价格即会朝信号预示的方向行进，区别只是在价格波动的大小上，在预定的时间内价格的波动如没有很好的延续性，即可预知波动属于小级别，同时也是结束该笔交易出场的信息。

	Originally posted by silowen at 2005-1-25 21:01 你好！ 目前系统将这两种控制风险的方法做为辅助，主要采用的是第三种，以时间为依据的止损法，其特点是只要信号成立，价格即会朝信号预示的方向行进，区别只是在价格波动的大小上，在预定的时间内价格的波动如没有很好的延续性，即可预知波动属于小级别，同时也是结束该笔交易出场的信息。 谢谢Silowen的答复。时间止损法，据我的了解，是一些水平出色的交易员，特别是日间交易员（Day Trader）常用的方法。他们的依据，很象是雇主雇用一个职员，如果在相应的试用期内不能为其赚得理想的收入，那么就毫不迟缓地解雇他………将时间与价位结合起来进行考虑的，在我的了解范围内，一种是弧线法，往往到达弧线的切线处，价格会有大的波动。第二种是江恩分析法，价格抵达某一条江恩角度线，会有所反映……Silowen可否透露你所使用的时间止损法的要点？如果今晚不方便作答的话，可以在以后的帖子里解答。深表谢意。祝您交易顺利，万事如意！

	leonardo1977：          以时间因素做为止赢和止损主要参照，具体的实施细节可以通过其它工具来辅助，难求一致了，总的来说时间因素的运用并不是孤立的，跟系统信号提示的价格波动级别以及准确性有密切联系，信号和时间因素之间总体应该呈现出一种互相印证和支持的关系。

	预期－交易的最大干扰 　　　 　　　几乎所有的投资者都是怀着强烈的自信心和对未来美好的憧憬投身到这个充满诱惑力的金融市场中的,为的是得到丰厚的收益.证明自身的价值和实现短期创业的梦想。从事这项活动时，多数会通过各种途径了解和学习跟这个市场有关的大量知识及技能；铭记严格止损和顺势交易这两个生存的基本原则；在清醒认识到控制自身情绪和不良行为习惯的重要性后，亦会努力知行合一。虽然如此，但多数投资者最终并未得到期望中的结果，市场在给予高额回报引诱的时候，还是无情摧毁和吞噬了多数人的梦想。细探其中的原因，一方面市场本身就是一个博弈的场所；一个具备超强个人素质和足够聪明才智的“愚者”们游戏的地方。另一方面，还是因为多数投资者未充分理性的看清这个市场；以错误的理念和不恰当的行为方式从事了这项活动。 　　 我们每个人学会走路后就逐渐养成了一种习惯，一种用感知和思考支配行为的习惯。长大了，更是要在每次做出行动之前深思熟虑权衡预期一下，以期得到既定结果的同时还能被其他人乃至社会肯定，以此好给自己的成熟打上信服和赞赏的标签。诚然，这么做在生活中并没有错，这种习惯本身就是我们摆脱危险谋求生存的需要。要不然，我们还只能靠在山洞里来躲避暴雨和猛兽的袭击；因为玩火而被烫伤。中国有句古训：凡事预则立，不预则废。亦有谚语：早知三天事，富贵一万年，凡事预则立亦是众多成事者的总结。在金融市场，众多普通投资者依然遵循着这种习惯，认为只有预知了未来价格的走向，才能获得收益和成功。这种想法对多数普通投资者而言只是一种愿望，要做到这点不是没有可能，但却不是那么容易就能办到的，因为这个市场充斥着各种各样的干扰信息，它们会防碍你做出正缺的预期。 　　 在实际交易中，预期对交易而言是一个最大的干扰因素，以这种可能存在错误的主观臆断做为交易的依据，会使交易远离市场，并处在危险之中。预期对交易产生干扰以至于影响行为的例子很多，最常见的是：拖延甚至放弃了止损；价格还没有走到头却逆市入场等等。这些错误行为皆是因为认为价格会如何而造成的。是预期把你变成了市场的敌人！ 技术分析的意义 　　 　　 技术分析是建立在三个假定的前提条件上的，（1）市场行为包容消化一切（2）预期使价格行进有了一定的趋向性（3）类似条件下价格会有相似的表现。 　　 （a）市场行为包容消化一切 　　 　　 影响价格波动的因素有很多，涵盖面广泛，主要有：（1）供需状况（2）政治经济状况，包括：利率，汇率，政策（3）经济波动周期（4）自然因素（5）投机（6）心理因素。这些因素中，对自然因素的预知和抵御，凭借当今社会的科技水平是十分有限的。造成投机产生的种种因素也是极其难于预知的。心理因素对价格的影响既有正向的一面，也有反向的一面。这些因素的影响最终都会反映在市场的价格之中。　　 　　　 （b）价格的趋向性 　　 　　 时间是推动历史演变和事物发展的载体，人们努力付诸实施以期实现未来的目标，这需要时间。价格对现实状况做出贴现直观了这个过程，这就会使价格的波动有了趋向性。 （c）类似条件下价格会有相似的表现 　　 虽然世界有着微妙的变化，但是构成这个世界的基本物质条件是不变的。金融市场的价格波动受着人类行为的支配，“江山易改本性难移”，价格会有相似的表现或许源自与此。 　　 无法预知和相对的可预知构成了我们支配行为的意识世界，技术分析注重研究的是市场行为的结果，既可预知的一面，只是一种概率和可能，只是交易的一种辅助工具。

	Originally posted by silowen at 2005-1-26 16:3         以时间因素做为止赢和止损主要参照，具体的实施细节可以通过其它工具来辅助，难求一致了，总的来说时间因素的运用并不是孤立的，跟系统信号提示的价格波动级别以及准确性有密切联系，信 ... 谢谢Silowen，一直想深入学习专业的止损---既能起到保护的作用，同时又降低资金的亏减。尽可能去除一些打掉止损就回头的不良止损现象，谢谢您的答复。祝您交易顺利，万事如意。

	均差系统交易法简介： 第一节：（1）价格波动的基本状态 道氏理论： 　　在有海潮来临时，让一个来临的波浪推动在海滨中的一只木桩到其最高点的方法，可以确定海潮的方向。如果下一个波浪推动海水高出其木桩时，就可以知道潮水是在上涨。如果把木桩改换为每一波浪的最高水位记号，一个波浪在其上一记号处停止并开始回撤到低于这一水平，就可以知道潮水已经回转了，落潮开始了。事实上，道氏理论对价格波动状态的定义类似海潮。 趋势的概念： 　　 　　 价格未来的走向和趋向。 　 (一)价格波动的三种基本状态 　　 （1）基本趋势： 　　　大规模的、中级以上的上下运动，通常持续１年或有可能数年之久。上升趋势：只要每一个后续价位弹升比前一个弹升达到更高的水平，而每一个次等回撤的低点均比上一个回撤高，俗称牛市。下降趋势：每一中等下跌，都将价格压到逐渐低的水平，俗称熊市。通常情况下，基本趋势是长线投资者关注的重点。 （2）次级趋势： 　　　是价格沿着基本趋势方面行进中产生的重要回撤。它们可以是在一个上升趋势中发生的中等规模的下跌或“回调”，也可以是在一个下降趋势中发生的中等规模的上涨或“反弹”。正常情况下，它们持续３周时间到数月不等，价格通常回撤至沿基本趋势方面推进幅度的１/３到２/３，这个１/３～２/３并不是牢不可破的，仅仅是一种可能性，大多数次级趋势都在这里范围之间。 　　 次级趋势对于投资者较为次要,但却是投机者的主要考虑因素.它与长期趋势的方向可能相同,也可能相反.如果次级趋势严重背离基本趋势,则被视为是次级的折返走势或修正(correction).次级折返走势必须谨慎评估,不可将其误认为是基本趋势的改变. （3）短期趋势： 　　　非常简短的（很少持续三周，一般小于６天）价格波动，从道氏理论的角度来看，其本身并无多大的意义，但是一个中等规模的价格运动，或是次级趋势和次级趋势之间的基本趋势，都由一连串的三个或更多的明显地短期趋势组成。短期趋势是上述三种趋势中最容易被人为操纵的趋势。 　　 短期趋势唯有交易者才会随时考虑它.投机者与投资者仅有在少数情况下,才会关心短期趋势:在短期趋势中寻找适当的买进或卖出时机,以追求最大的获利,或尽可能减少损失. 道氏理论的应用： 　　 （1）把收盘价放在首位 　　道氏理论并不注意一个交易日当中的最高价、最低价、而只注意收盘价。因为收盘价是时间匆促的人看财经版唯一阅读的数目，是对当天股价的最后评价，大部分人根据这个价位作买卖的委托。 （2）在反转趋势出现之前主要趋势仍将发挥影响 　　在反转信号出现前，提前改变对市场的态度，好似赛跑时在发出信号前抢先跑出。反转信号有了，等确认了以后再行动较为有利，避免在时机还没完全确认时盲目进场交易。一个旧趋势的反转可能发生在新趋势被确认后的任何时间，作为投资人，一旦作出委托后，必须随时注意市场。 （3）价格波动反映了一切市场行为 　　 这是技术分析的基础。金融市场跟其它市场一样，都是人们自由易物的场所，差别只是在交换的规则和商品不同上;追逐有利的价格是每个市场参与者共同的目的，为了达到这个目的，其中多数参与者会在仔细分析影响价格的各项因素后，才做出每次的交易决定。虽然有些参与者分析后做出的决定未必是正确，但他们的交易行为却还是会对价格产生不同程度的影响。价格是买卖双方共同来确定的，价格波动反映了一切市场行为。