 | |  | | 每周汇市分析
日期:6月21日－6月25日
上周外币收市:
货币 开市 最高 最低 收市 +变值
美汇指数 90.21 90.42 89.04 89.08 -0.17
美元/日元 110.32 111.46 108.57 108.85 -1.25
美元/瑞郎 1.2602 1.2705 1.2420 1.2446 -0.0134
欧元/美元 1.1998 1.2168 1.1955 1.2135 +0.0125
英镑/美元 1.8177 1.8403 1.8043 1.8379 +0.0174
澳元/美元 0.6919 0.6995 0.6778 0.6885 -0.0045
欧元/日元 132.27 134.47 131.09 132.13 -0.32
英镑/日元 200.18 202.05 199.38 200.09 -0.36
澳元/日元 76.28 76.87 74.24 74.97 -1.34
新元/日元 69.24 70.04 67.83 68.24 -1.11
瑞郎/日元 87.28 88.86 86.49 87.45 -0.05
本周重要经济:
时间 地点 内容 预测
6月22日 德国 6月份ZEW经济预期指数
美国 6月份红皮书零售销售指数
日本 5月份贸易数据
欧元区 4月份工业新定单
6月23日 英国 英央行发表6月份会议记录
日本 4月份工业活动指数
6月24日 美国 5月份耐用品定单
5月份新屋销售
日本 5月份C.P.I.
6月25日 美国 第一季G.D.P.最后修订
6月份密芝根大学情绪指数
德国 6月份IFD商业气候指数
日本 央行总裁记者招待会
美元走势
美元汇价上周表现反复,全周其汇价兑主要货币走势完全受美国和其他国家所发布的经济数据和各中央银行发表的货币政策所左右,美元汇价出现先上扬,后回挫,再从低位反弹,周末前再回吐格局,令投资者感到无所适从.
上周初,美国公布4月份贸赤再度创出历史新记录,报-483.3亿美元,而5月份销售者物价指数跟市场预期差不多,令美元兑主要货币汇价从高位回落,其后美联储局发表褐皮书显示美国月底加息,差不多可以确认,现时市场预期其加幅可能由25个基点升至50个基点,令美元汇价出现反弹,兑欧洲货币升至近月高位;EUR/USD和GBP/USD分别报1.1955及1.8043美元,而USD/CHF则报1.2705瑞郎全周高位.USD/JPY汇价亦上升至111.46日元水平附近.
周中,美联储局主席格林斯潘出席银行听证会表示近期通帐受到控制,暗示联储局不会采取较紧缩货币政策的言论,令美元汇价再度从高位回落.加上英国公布良好经济数据显示英央行下月有机会再调高利率,而日本中央银行会议后亦表示紧缩长期货币政策,即表示调高长期利率,上述各央行言论及行动令美元兑主要货币汇价出现急挫.加上美国公布季度流动帐赤字,创下1449亿美元高位,更令美元汇价雪上加霜,兑欧元和英镑汇价分别报1.2168和1.8403美元,而美元兑瑞士法郎及日元亦跌至近月低位,分别见1.2420瑞郎和108.57.
从上周美元走势所见,虽然美国公布一连串良好经济数据显示美联储局今月月底加息差不多可以确认.问题在于加幅是0.25%抑或0.5%及加息速度.理论上对美元带来支持.但由于市场已经大部分消化美国加息消息,所以令美元汇价处于若升返跌局面.加上其他各国:日本;英国:瑞士及新西兰等主要货币国纷纷同时采取紧缩货币政策和调高利率对冲美国加息政策,除非月底美联储局突然将利息调高至0.5%以上及会议后表示美加息周期将开始才可以刺激美元汇价进一步上升至高位.
整体而言,美元兑欧元和澳元(上述两种短期没有调高利率及采取紧缩货币政策)汇价可能反复做好,但兑英镑;瑞士法郎及日元汇价则可能出现持续走疲格局.所以,预期美元兑主要货币汇价短期会走向个别发展的可能性.
至于代表美元汇价走势的美汇指数,上周持续5个交易日上试200天平均移动线的89.78和90.17(92.32至88.03的50%技术反弹目标价),但由于高位沽压沉重,周末前跌至差不多全周低位89.04.刚刚险守于由92.32至88.03的23.6%技术反弹价的89.04和88.83(100天平均移动线)之上波动.
但从整体走势观察,上周多项良好经济数据发表后都未能带动美元汇价上升,反之,兑主要货币更出现不同程度的跌幅.意味着美元汇价本周走势在缺乏重要经济数据支持下,可能会出现技术性调整.
本周因没有太多经济数据发表,所以预期美元汇价理应以技术走势为主.
本周可以留意日元及澳元走势.
USD/JPY
USD/JPY汇价上周连续两个交易日升至111.38至111.46之间即见沽压涌现,在日本央行B.O.J.开会后暗示会收紧长期货币政策,其10年政府债券息率即上升至2000年9月份以来高位,见1.92%显示其长期利率有上升趋势.意味著在短期内日本央行有加息压力,令USD/JPY汇价在上周中开始反复回落至108.57日元低位.周末前仍维持在低位徘徊,而收市则报108.85日元附近.
从日线图观察USD/JPY汇价上周初两度升破图表上“头肩型”左肩膊高位的111.02水平,但未能进一步向右肩膊的高位111.97挑战,而在111.46前即遇沉重沽压而大幅度向下跌至108.57日元低位,兼且其汇价持续4个交易日下破颈线:109.50(本周移升至109.70),虽然收盘价反弹上109.50日元以上,周末收盤跌至108.85日元，但从整体走势所见,正如上周评论时提及到日本经济确实出现大幅度增长,如美国在本月底只调高其利率25个基点将不足以阻止USD/JPY汇价持续下挫之趋势,加上日本长期利率上扬,显示日本短期有加息压力,从技术角度分析,只要USD/JPY汇价有效地跌破109.70(头肩型的颈线);109.16(103.44至114.87的50%回吐目标价);108.83(M.A.200天).则其汇价可以(至少)恶化至107.81(61.8%回吐目标价).中期而言则可以进一步向下挑战103.80(头肩型下跌目标价).上档阻力区域方面,投资者可以考虑110.51(38.2%回吐目标价);111.02(左肩膊高位)和111.97(右肩膊高位).
技术指标之动向指标(DIRECTIONAL MOVEMENT)代表USD/JPY向下的-DM线(20.58)已经升破代表USD/JPY向上的+DM线(13.66).意味着其汇价短期走势仍反复向下,而代表USD/JPY整体未来趋势的DX线仍处于上升之势,所以在本周如见DX线升穿+DM线,则短期USD/JPY跌势可以确认.
本周波幅:105.05至110.51
建议:因USD/JPY汇价上周末收市以差不多全周低位的108.85结束上周走势,所以预期本周理应其汇价仍会反复向下寻底,所以建议在回升至109.70至109.50前沽出,目标:108.35;107.81;破位可以持仓至105.05/104.88.止损:110.51.投资者本周留意日本央行是否再度作出口头或者实际干预行动.如上述情况出现.可以考虑逢高沽出.
EUR/USD
EUR/USD汇价上周走势反复,周初首先回挫至近月低位1.1955(可惜未能跌至本文建议买入价1.1909,错失一次低吸机会).其后在买盘入市支撑下,其汇价反复上扬至全周高位1.2168美元.周末前美国公布强劲P.P.I.经济数据,带动美元买盘入市吸纳美元,将EUR/USD汇价压回至周末前低位1.1975.收市前强劲反弹上1.2135美元附近.
从日线图所见,正如前周分析时候提及到EUR/USD汇价从5月31日低位1.1771开始反弹至6月8日高位的1.2351,其后在前周立即技术调整超过2/3(61.8%回吐)至1.1955.短短一周时间将整个运行一个月升势彻底破坏,可见短期EUR/USD汇价沽压何等沉重,而事实上,在现阶段,各主要货币国家,例如:英国;瑞士;日本和美国都分别收紧货币政策,纷纷调高其本身利率,但欧元区央行依然横固地维持其货币政策不变,所以如美国在月底开始调高其利率(预料在本年内可能三度加息).在两地息率(美国现时1%欧元2%)逐渐收窄下,对欧元汇价极道不利.
从上周走势观察,EUR/USD汇价在上周五欧洲盘时段前,其汇价走势仍然十分恶劣,但当美国公布本年第一季流动赤字再创下1449亿美元高位后,EUR/USD汇价从1.2000低位急升至1.2150附近.但未能确认上述升势是获利调整抑或是新盘入市吸纳,所以再本周初如见其汇价再度回挫至1.2027(M.A.50天)至1.1999(1.1771至1.2351的61.8%技术回吐目标价).则上周末收市前升势是获利扑仓盘所带动,后市亦会反复下试1.1909(76.4%回吐目标价)及1.1895(5月20日低位)低位,反之,如在本周初EUR/USD汇价升破1.2168(6月15日和16日高位)和1.2179(5月5日和6日高位).则其汇价可以反复上扬至1.2351近期高位.
技术指标之MTM和R.S.I.周末前从低位反弹,而MACD仍处于低位,但在正数区以上波动.
但整体而言,因欧元区中央银行短期没有任何意图区调整息率,所以会影响其汇价走势.
本周波幅:1.1909至1.2351
建议在回升上1.2217至1.2260之间沽出,目标:1.2108;1.2027;1.1955;止损:1.2351
GBP/USD
GBP/USD汇价上周全程走势基本上在本文建议买卖范围内波动(上周建议在回落至1.8026至1.8038可以买入,目标可见1.8251;1.8370,之后可以考虑在1.8370至1.8405之间沽出,下跌目标可见1.8251;1.8105),在周初BP/USD汇价承接前周跌势,一度急挫至1.8030全周低位,周中反弹上1.8385全周高位,周末前又回落至1.8234美元附近.收市前又急升上1.8403附近.
从日线图观察,GBP/USD汇价上周初回落至1.8030低位即见又买盘涌现入市吸纳,显示其汇价在50天(1.8019)平均移动线前有不俗的买盘支持,其后更升越100天(1.8235)平均移动线和1.8119(1.9140至1.7485的38.2%反弹目标价)以上交易.主要是市场仍憧憬英央行下月会再调高利率和EUR/GBP上周交叉盘持续弱势刺激英镑兑美元汇价上扬.
从BP/USD汇价整体走势所见,虽然美联储局在本月底加息消息高唱入云.暂时影响BP/USD汇价升势,但由于英央行同样有条件再度调高息率的可能性.所以在两地息差超过4%以上,英镑汇价仍然受投资者追捧.所以从技术角度分析,只要BP/USD汇价在短期内能够向上冲破1.8410(一条始于2月18日向下伸延的第二条F2页线);1.8450(一条始于4月1日向右伸延的阻力线)及1.8510(1.9140至1.7485的61.8%反弹目标价)则其汇价上升之趋势可以确认.分别向上挑战1.8603(4月1日高位)和1.8752(76.4%反弹目标价)就算BP/USD短期未能上破上述阻力区域,但估计其汇价回落至1.8019(M.A.50天);1.8030(上周低位)及1.8119(38.2%反弹目标价)前理应有不俗买盘支持,不致进一步下破1.8000市场心理关口.
技术指标之MACD上周持续5个交易日向右横行,意味着短期在1.8186至1.8385之间出现买卖争持,R.S.I.则比较反复,MTM仍在负数区徘徊,所以,本周如见MTM重越正数区以上,则BP/USD汇价可望向上突破1.8385至1.8410以上,之后可以进一步挑战1.8510甚至1.8603等高位.
本周波幅:1.8235至1.8603
建议 1)在回吐至1.8280/1.8311前买入,目标:.1.8410;1.8450;1.8510;止损:1.8235
或者
（2）在上升至1.8510/1.8550前沽出,目标:1.8410;1.8315;1.8253;止损:1.8603
USD/CHF
USD/CHF汇价上周走势基本上维持在本文建议买卖波幅内的1.2463至1.2715之间上落,周初首先回挫至全周低位1.2463(本文建议在回挫至1.2430至1.2427之间买入),周中,美国加息预期令USD/CHF汇价回升至全周高位1.2715水平(本文建议买入后目标价:1.2580和1.2713,并建议在1.2713至1.2735之间可以反手沽出),周末前瑞士中央银行(SNB)再度调高其基准利率25个基点,USD/CHF汇价又回落至1.2420瑞郎附近(沽出后目标价:1.2580;1.2471);收市前报1.2450瑞郎附近.
日线图所见USD/CHF汇价现在已经跌破10天和20天平均移动线以下交易,而且其汇价亦下破小型上升通道内运行,但因瑞士央行上周已经调高息率,在缺乏进一步利好瑞士法郎汇价情况下,美元汇价本周可以分别上试1.2714(M.A.100天);1.2760(一条始于4月26日向下伸延的阻力线);1.2762(保力加上限阻力线)和1.2810(上升通道上限阻力线),瑞士法郎水平.而下挡主要支持区域可以考虑1.2340(一条始于今年1月12日低位向右伸延的支持线)和1.2185(2月18日低位)
技术指标之MACD出现反弹迹象,但R.S.I.和MTM则反复活络.
本周波幅:1.2185至1.2714
建议在回升至1.2580/1.2628之间沽出,目标:1.2340,破位持仓至1.2185;止损:1.2714
AUD/USD
AUD/USD汇价上周表现颇为反复,周初先回挫至0.6810(上周建议在回落至0.6847至0.6865买入)其后澳元汇价低位有买盘入市吸纳,将其汇价推高至周中的0.6995(建议买入后第一个目标:0.6995).周末前在获利沽盘涌现下,AUD/USD再从高位回挫至0.6778全周低位.收市前反弹上0.6885美元附近.
从日线图所见AUD/USD汇价上周末前向下冲击由0.6774(0.4787至0.8002的38.2%技术回吐目标价)和0.6741(0.6352至0.8002的76.4%回吐目标价)所组成的主要支持区域,显示其汇价短期有转弱迹象,一旦上述支持区域再度被沽盘压破,预料其整体日后走势会持续向下测试低位,初步目标可见0.6355/0.6345(去年8月和9月低位)及0.6394(0.4787至0.8002的50%回吐目标价),现阶段AUD/USD汇价已经大幅度向下摆脱10周和50周平均移动线,兼且技术指标之MACD走势转弱,而R.S.I.和MTM均持续向下,意味着短期仍沽压沉重,除非其汇价在本周能意外地重返0.6995(上周高位)和0.6982(0.6352至0.8002的61.8%的技术回吐价)才可以转稳.
本周波幅:0.6774至0.7073
建议1)回升至0.6995/0.7020前沽出,目标:0.6885;0.6820;0.6778;止损:0.7073
或者
(2)下降至0.6774/0.6778前买入,目标:0.6885;0.6982;止损:0.6741
NZD/JPY
在新西兰元出现技术调整和日元汇价持续走强影响下,NZD/JPY汇价上周作出较深的技术回吐,上周初,NZD/JPY承接前周升势,一度上扬至全周高位70.04日元,但高位缺乏买盘跟进,在获利沽盘涌现下,其汇价急挫至周末前低位67.83日元,收市前稍微反弹上68.24附近.
从日线图所见NZD/JPY汇价上周分别跌破10天和200天平均移动线以下交易,现阶段NZD/JPY汇价自3月份开始一直沿着侧向通道向右横向波动,从整体走势观察NZD/JPY汇价持续向下挑战67.47日元(6月9日低位)和67.00(侧向通道下限支持线)低位.而技术指标之MACD则持续向右横行.R.S.I.仍在低位徘徊,至于MTM方面亦从高位掉头回落,显示短期NZD/JPY汇价高位沽压仍非常沉重,除非其汇价能够在短期内重上69.62(200天平均移动线)和70.04(上周高位)NZD/JPY汇价才可以喘定.
本周波幅:67.00至70.58
建议(1)回升至69.62/68.99前沽出;目标:67.47;67.00;止损:70.58
(2)回挫至67.80/67.47前买入,目标:68.99;69.62;止损:67.00
AUD/JPY
AUD/JPY汇价上周受日元汇价上扬,澳元持续下挫带动下,从周初高位76.87急挫至周末前74.24日元,创下近9个月以来低位,全周走势极为恶劣,除上述原因外,其汇价下挫亦受日本投资者上周回赎到期的URIDASHI债券令AUD/JPY汇价出现较大的波动,周末收市前,稍微反弹上74.95日元附近.
从日线图所见上周分别跌破5天(75.66)和10天(76.11)平均移动线,后出现急挫,周末前更向下穿逾下降通道的下限支持线75.00日元,低见74.24险守于保力加通道下挡支持线的74.31以上,虽然收市前反弹上74.97日元,但仍未能重回下降通道内运行,显示其汇价短期沽压仍然沉重,加上技术指标之MACD上周大幅度下泄,MTM回挫至负数区,兼且反复向下,意味着其上升动力已经减弱,R.S.I.则跌至超卖区(28.25)以下,创下自2002年8月以来低位,所以本周AUD/JPY汇价走势关键在于(1)能否在周初重上下降通道内交易而上试回M.A.10天的76.11和M.A.5天的75.66(2)因R.S.I.跌至22个月以来低位,所以如在本周R.S.I.重返重卖区以上,则其汇价反弹力会比较强劲,反之,如见AUD/JPY汇价再度下试74.24(上周低位),则其汇价会恶化至73.78(3月9日低位)
本周波幅:73.78至77.15
建议(1)上升到75.66至76.11之间沽出,目标:74.95;74.24及73.78;止损:77.15
(2)下降到74.24至73.78之间吸纳,目标:74.95;75.66;76.11;止损:73.78;73.20
EUR/JPY
EUR/JPY汇价上周初承接前周升势,持续2个交易日上升至134.40日元全周高位(上周建议升至133.13附近沽出)其后在日元汇价走强和获利沽盘涌现下,周末前急挫至131.09日元低位(建议沽出后获利目标价131.71;131.10)收市前反弹上132.10日元附近.
从日线图所见EUR/JPY汇价上周分别跌穿短期10天和20天平均移动线,及133.27(125.81至137.88的38.2%回吐目标价)并且一度向下挑战131.75(200天平均移动线)和131.84(50%回吐目标价),而低见131.09险守于131.10(保力加通道下限支持线)才见反弹.从整体走势观察,EUR/JPY汇价现阶段在200天平均移动线(131.75)和50%回吐目标价(131.84)上下争持,但由于预期日元汇价短期可望再创高位,而欧元汇价可能持续走疲,所以EUR/JPY汇价本周仍会再次向下挑战低位,初步目标是130.42(61.8%回吐目标价).一旦上述水平被压破,其汇价可以恶化至128.25和128.50(4月20至27日密集低位)
技术指标之MACD出现大幅度回落,而MTM和R.S.I.亦反复下挫,显示EUR/JPY汇价短期仍会向下寻底.
GBP/JPY
GBP/JPY汇价上周表现非常平淡,全周走势在极窄幅徘徊,交投比较疏落,是近期少见的上落市格局.
上周初GBP/JPY汇价持续2个交易日上升至202.05至202.02(上周提议在回升到201.73至202.20之间沽出)后即缺乏买盘跟进,未能进一步上试高位而出现回落至199.78至199.68日元低位(上周建议在沽出后获利目标价:199.60;200.72);周中前有买盘趁低吸纳,再从低199.50/60出现反弹(本文上周提议如199.50不破,可以再反手买入)至周末前199.95日元高位(本文提议买入后获利价:201.73;202.69)收市前报200.00日元附近.
从日线图所见,GBP/JPY汇价上周持续5个交易日基本上维持在189.69至205.45的38.2%(199.43)至23.6%(201.72)之间波动,显示其汇价正在整盘阶段,而从技术指标之动向指标(DIRECTIONAL MOVEMENT)亦显示其汇价暂时没有方向感,因分别代表BP/JPY汇价上升和下降的+DM和-DM线均处于20.00水平以下,兼且R.S.I.持续向右横向,意味着短期其汇价仍处于买卖急持.但MTM动力指标则反复回落,显示上升动力不足.
从整体走势分析,因GBP/JPY汇价在上周末一度下挫至全周低位199.38日元,显示短期沽压转强,所以本周初如见其汇价再度下试199.35(保力加通道下限支持线);199.38(上周低位)和199.42(分别是一条始于3月31日向上伸延的支持线及189.66至205.45的38.2%技术回吐价).则可以向下测试198.50(M.A.100天)及197.55(50%回吐目标价).至于上档方面,因上周持续5个交易上升至201.65至202.05之间即见沽压涌现将其汇价压回至低位.所以本周大家分别留意201.88(M.A.20天);202.05(上周一高位)及201.72(23.6%回吐目标价).
本周波幅:197.55至202.05
建议在(1)回升上201.06至201.32之间买入,目标:199.42;198.50;止损:202.05
(2)有效地下破199.35至199.42加码沽出,目标:198.50;197.55;止损:200.10
各种货币本周支持位和阻力位
货币 支持位 阻力位
美汇指数 88.83 88.25 88.03 89.35 89.78 90.17
美元/日元 108.35 107.81 105.05 109.70 110.36 110.51
美元/瑞郎 1.2420 1.2340 1.2185 1.2580 1.2628 1.2714
欧元/美元 1.2027 1.1955 1.1909 1.2217 1.2260 1.2351
英镑/美元 1.8311 1.8253 1.8235 1.8450 1.8510 1.8603
澳元/美元 0.6835 0.6774 0.6741 0.6935 0.6995 0.7073
欧元/日元 131.75 130.78 128.25 132.80 133.23 134.11
英镑/日元 199.42 198.50 197.55 201.32 201.72 202.05
澳元/日元 74.24 73.78 73.20 75.66 76.11 77.15
新元/日元 67.80 67.42 67.00 68.99 69.62 70.58 |  |  |  |  |
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发表于 2004-6-21 14:59
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