钱广财精/外汇赚钱基本功——汇率为什么会随时波动？(一)

钱广财精/外汇赚钱基本功——汇率为什么会随时波动？(一)  艾伦秀、mai纪律版主，上白饭！
孔子：名不正则言不顺，言不顺则事不成！
2004年4月23日

1、缘起
    1992年差不多也是这个季节，我的一位弟兄西装革履，与我同时在深圳开始从事外汇保证金，练了2个月他就只剩下了裤衩。他站着进来而横着被抬出去，在与我分手的时候问我：“汇率为什么会随时波动？炒汇为什么会赚钱和赔钱？”那时我也不明白，除了苦笑之外无言以对。唉！都已经被市场淘汰了，还没有弄清楚钱是什么？外汇是什么？就像士兵上了战场，还不知道为谁扛枪、为谁打仗，市场生涯都结束了，那时我也不明白，想想这不可悲吗？我今天在讲一下我的认识，也算告慰我那些倒下了弟兄们！

    mj7072朋友认为：“外汇投资者对社会不创造任何价值，是这个市场上的寄生虫，我一直这么看待炒汇行为。不合理但合法，直到有一天这个市场趋于大同，寄生虫就消亡了”。我们的mj7072弟兄“身在曹营心在汉”！按照mj7072朋友的逻辑推理甚至还这样认为：目前美元与人民币挂钩，随着我国经济实力的逐步强大，将来让欧元和日元也都与人民币挂钩，让G-7首脑聚会北京钓鱼台来决定全球汇率问题！省得汇率变来变去的养了一大帮不劳而获的寄生虫！如果你持有这样的观点，在市场剧烈变化面前，在盈利与亏损的频繁转换面前，在生存与死亡的巨大压力面前，你挺得住吗？见到下面中国人民银行行长周小川的最新表态，mj7072朋友，你还坚持你的观点吗？

    中国人民银行行长周小川2004年4月18日在中国中央电视台的讲话中表示：随着人民币成为亚洲甚至全球的重要货币，使人民币成为完全可兑换货币的要求越来越迫切 ……建立一个更加由市场驱动的人民币交易体系是目前的当务之急。这表明，在上周美国副总统切尼(Dick Cheney)访华后，中国政府的措辞有了重大转变。中国政府一直拒绝讨论人民币币值变化的时间表，而周小川的讲话与这一做法有所改变。人民币目前钉住美元。目前尚无法确定的是，周小川的上述言词是否说明中国在人民币问题上向更急切的政策立场转变，或者仅仅是公开承认，尤其是向美国表明，人民币钉住美元的政策不会持久。

   我写的语言是用“党八股”，我原先计划在正规媒体上发表；我一直担心能否获得正规媒体通过，目前在外汇论坛上看来是没问题。弟兄们读起来会觉得又臭又长！其实我国大机构里的学者们，他们都明白我讲的一切，只是他们拿了人家的工资，“屁股决定脑袋”，不把认识向前推进一步；我只是站在外汇投资者的角度论述这些问题，资料和语言与他们差不多。我读书的时候，老师告诉我，最难讲的是基本概念。在外汇市场上生存的基础的基础的基础，弟兄们将就着读吧！:hoen:我写的不好的地方请弟兄们提出来，别客气，好让我也有机会提高提高！

2、货币和货币定值的演变简介

    随着商品交换的需要货币产生了，货币成为商品交换的中介。货币的形态随着人类生产力水平的提高而发生着相应的变化。人类在处于渔猎时代，贝壳充当货币。进入游牧时代，货币是猪、牛、羊等牲畜。随着农耕时代到来，谷物、布帛和铜钱作为货币。随着手工业的发展，十三世纪开始白银成为世界各地的货币。随着机器大工业的出现，十九世纪黄金成为世界货币。由于商业银行发行的银行券兑换金币时出现了问题，促使中央银行和纸币产生，1913年各国中央银行发行的纸币成为流通中的货币。黄金的供应量渐渐不能满足作为货币的需求量，1973年黄金与货币终于脱钩了。随着电脑的诞生，人类进入信息时代，货币成为主要存储在银行电脑里或信用卡上的数字信息－－电子货币。

    货币作为一般等价物，“货币是价值的度量衡单位”。在1913年以前，货币是实物本位和金本位，那时货币的价值含量等于自身的使用价值。1913年以后，纸币和电子货币都是信用本位，货币的面值远远大于货币的自身成本；1913年～1973年，货币的价值含量等于纸币含金量，纸币价值依靠政府的信用来维护；1973年以后货币与黄金脱钩，货币的价值含量是纯粹的政府信用，货币价值的基础是发行货币国家的综合实力。货币定值又是如何演变的呢？货币定值经历了天然定价、政府定价和市场定价等3个阶段。随着定价方式的不同，货币的价值含量也相应地经历了长期不变的恒量、中期稳定的常量和随时波动的变量等3个阶段。目前货币成为人类唯一随时变化的度量衡单位!

    马克思哲学的基本原理：物质运动是绝对的，静止是相对的。货币没有成为例外。在天然定价时期：贝壳的大小不一；牲畜的个体不同，个体的体重也在变化之中；货币价值的变动可以忽略不计，货币价值是长期不变的恒量。在政府定价时期：当谷物和布帛作为货币，度量衡随着统治者的更替而变化；当金属铸币作为货币时，铸币的成色和重量普遍都是在逐渐降低；当纸币作为货币时，大多数国家纸币的含金量也曾经发生过变动；货币价值的变动是阶段性的调整，货币价值是中期稳定的常量。在市场定价时，货币价值由市场供求力量决定，货币的运动性充分表现出来，货币价值是随时波动的变量。目前货币成为人类唯一随时变化的度量衡单位!

3、黄金成为货币到失去货币职能

    黄金成为货币到失去货币职能，经历了150多年的漫长过程。随着大工业的出现和发展，1816年英国货币首先采用金币本位，1876年西方工业化国家普遍实行金币本位。受到黄金天然蕴藏量和开采能力的限制，政府的黄金储备是有限的；随着全球人口的增加，社会分工的细化和生产规模的扩大，对于货币的需求量却激增；黄金的供应量渐渐不能满足作为货币的需求量。1913年纸币取代金币成为流通中的货币，然而随着纸币的大量发行和日积月累，出现了巨额纸币存量追逐少量黄金储备的局面，这就破坏了纸币含金量的信用。先有1931年英镑与黄金脱钩，后有1971年美元与黄金脱钩，最后1973年西方七国放弃了规定纸币含金量，1976年国际货币基金组织(IMF)正式宣布了黄金非货币化。

    有按照1944年《布雷顿森林协议》的规定：美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩，1盎司黄金等于35美元。美国获得了发行世界货币的权利，美国政府在1913年发行美元纸币有100％的黄金保证，1934年降为40％，1945年降为25％，而在1968年取消了美元纸币的黄金保证。1958年时境外美元资金存量首次超过了美国的黄金储备。1960年10月第一次美元危机终于爆发了，市场出现抛售美元并抢购黄金、德国马克、日元和瑞士法郎的风潮，出现了黄金市场价格屡屡突破黄金官定价格的局面，《布雷顿森林协议》的基础受到了冲击。1961年美国等西方七国共同设立黄金总库，干预黄金市场价格，使其不超过官定价格。1968年3月15日美国通知英格兰银行停止干预黄金的市场价格，黄金总库垮台了。
        
    1971年美国出现了自1885年以来的第一次巨额的外贸逆差，美元作为世界货币地位再次受到置疑。1971年时美国的黄金储备锐减到102亿美元，这将触及到了美国立法所规定的黄金储备底线(100亿美元)，美国政府能够动用黄金储备已经耗尽了；在外国政府手中的美元资金为520亿美元，各国政府向美国提出兑换黄金的要求连续不断。1971年8月15日时任美国总统尼克松宣布，停止按照官定价格为外国央行兑换黄金，美元和黄金的实质联系被切断了，美元与黄金脱钩成为事实，《布雷顿森林协议》解体了。1973年2月美国宣布每盎司黄金官价由35美元调低至42.22美元，而同期伦敦黄金市场价格为98美元；在美元和黄金脱钩的情况下，政府所规定纸币的含金量就显得毫无意义。

    1944年～1971年8月的《布雷顿森林协议》，1971年12月～1973年3月的《史密斯协议》，体现了政府定价的制度安排。1973年《史密斯协议》的失效，标志着政府定价制度的崩溃！货币与黄金脱钩，使货币成为纯粹的价值符号，成为现代金融变革发端。货币由名义上统一的黄金，演变成为由多个中央银行发行的多种价值符号。货币的定值标准由单一的黄金含量，演变成为由商品价格指数、货币兑换汇率、短期资金利率、长期资本利率和股票价格指数等组成的基准体系。币值由政府定价转变到由市场定价，使币值由相对稳定的常量演变成为随时波动的变量。币值的随时波动，使社会财富发生瞬间转移即金融风险，套期保值需求随即出现，促进了金融衍生市场的诞生和发展。

太长了，给提练少一点？？

不长，不过打印机罢工，等修好必拜读。

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似懂非懂

已经比较简练了。
要知后事如何，请听下回分解。

前辈讲得好，受益！请继续

感謝版主