何志成：遭遇主权评级下调的大国应该到英国为止
2009年02月20日 13:30
昨天发出的汇评标题为：息差交易货币逢低就买，而操作建议却是逢高空英镑。这暴露了我们俱乐部在选择操作建议时的无奈，因为中午时分已经很难选择进场货币，美日的进场点我在汇评中已经清晰地给了——93.25买进_不能重复。选择难，就违背逻辑，这不应该。其实，当我在早晨看涨息差交易货币板块时——尤其是明确指出息差交易货币还有300点上涨空间时(一般笼统地说息差交易货币就是指欧日)，——已经暗示了欧系货币、商品货币有反弹风险。但是，我不能明确地说，因为东欧的问题可能随时爆发，一旦爆发，欧元英镑将暴跌。但我必须承认，我的继续坚决看空欧元的分析可能加剧了对俱乐部老总的误导，使她昨天提早发出了空英镑的建议。但我仍然要强调，看不懂我的汇评不要加会员，比如我在早晨写汇评时选择了看涨息差交易货币的标题？这除了告诉大家我看涨美日之外，也告诉了大家：整个息差交易货币板块都会反弹，而且美日可能还不是上涨最快的。而整个息差交易货币板块都反弹了，欧元英镑怎么会大幅度下跌呢。因此我说：在看不清楚时，只做最明白的。这是一个非常重要的原则。而按照逻辑推理去看汇评，去操作，也是原则。
从中期看，欧元英镑还会跌，而且可能最近就跌，因为欧洲许多国家的金融危机可能扩大，而英国的主权评级被调低很可能就是下周的事。但正因为如此，短线欧元英镑才可能反弹，才需要自救。而昨天欧元的大反弹，原因就是市场传说德国将出资救助东欧的银行。遗憾地是，我们不可能事前得到这种消息。只能从早晨的盘面观察：欧元英镑似乎跌不下去。
其实在昨天下午英镑破位反弹后(4点左右)，我已经意识到欧元将去做沟壑图形，也就是说，反弹的目标为应该到达12760左右(看小时图，很明显)。但是，这样的分析，不可能及时地传递给我的短信会员。因为不可能一天写几篇分析文章。这也是我为什么一再地强调，加入会员最好有一定实战经验，起码应该能看懂我的汇评，才行。而实际情况是，对我每天的汇评，认真读的并不多，甚至离我最近的人都不看，或者没看懂——我已经发了几次脾气。大家已经习惯“倾现成”——机械地按短信操作。甚至迷信地以为，我们俱乐部的短信把把准。一般都是看了几天，果然准确于是突然重仓出击，结果差点吓死——幸亏英镑昨天当天就回来了。
几天来，我一直强调，现在市场看空美元的人越来越多，我的分析既是在反潮流，也得提醒大家注意风险。从基本面看，一些在东欧拥有多家分支机构的西欧银行
已经有信用评级下调的风险，这将使已很脆弱的欧洲银行体系面临崩溃的冲击。而主权违约浪潮已经初显端倪：近日，俄罗斯外汇储备迅速减少以及大幅增加的资本外流，卢布大幅贬值，惠誉宣布调降俄罗斯的主权信贷评级至BBB，仅比“垃圾”级别高出两档。哈萨克斯坦政府也宣布将货币贬值20%以保护外汇和黄金储备。有关数据显示，用来衡量主权违约风险的信用违约掉期(CDS)利率，在近日纷纷攀升，尤其是欧元区国家，出现主权违约的风险最大。英国银行业因“有毒资产”的拖累，集体缩水，政府不得不出巨资予以帮助。市场人士认为，英国是发达国家中情况最糟糕的，有破产的可能，英镑将遭遇更大幅度的贬值。
但是，主权评级下调不应该是击鼓传花游戏，美国人欧洲人都坐在那玩，难免被捎进去。而美国欧洲等大国出现主权信用危机意味着什么呢？不仅意味着全球经济秩序大乱，很可能有更大的麻烦。目前，中东欧已经沦为了欧洲的次等级债区，许多国家的债券发不出去，而近期美国国债收益率曲线走缓，而黄金价格却大幅上涨，这种反常规的现象很可能在暗示我们：现在投资品市场已经越来越少了，欧元区国家的债券违约风险在大增，甚至美国的债券也会出现主权违约！
美国昨天的生产者物价指数意外地出现上涨，这使人想起了本次全球金融流动性危机过去后的更大危机会来临——美国通过恶性通胀形式赖账不还。而这种前景的逻辑归宿是什么呢？很可能将爆发世界大战！中国,俄罗斯干吗!因此我只能认定，目前击鼓传花的游戏最好到英国为止,只能到英国为止，牺牲一个英国，保全世界金融体系。 |
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