弹簧-2

mai · 发表于 2009-4-19 21:48

此次全球经济的实质就是寅吃卯粮。美国经济蓬勃发展几十年后，进一步发展已经没有动能了，怎么办？只能靠寅吃卯粮，美国政府、企业和个人欠下的债务相当于美国GDP的3倍。
　　对于次贷危机引发的金融危机，美国面临两种选择，一种选择是让美元大幅贬值，这样欠中国的2万亿美元就变成1万亿甚至5000亿，但这样，美国在世界GDP中的比重将大幅下降，其国际威望和地位也将急剧下降。还有一种选择是借债还钱，这是一个痛苦的过程。
　　现在怎么办？说白了还是在寅吃卯粮。900万美国人的房子面临没收，奥巴马说政府替你们担点，银行再少收点利息。事实上那900万人只具有租房能力，不应该买房子，这样继续做下去，还是解决不了问题。未来美国也许会走日本当年泡沫破灭后的路，但不至于马上急剧下跌或者一败涂地，会走一个平缓的、多年无增长的路来消化前面的寅吃卯粮。同时，欧洲在此次危机中的损失不比美国小。
　　次危机实际上对中国是天赐良机。以前总说能耗高，是因为铁矿石和原油等价格都控制在别人手里，现在所有大宗商品原材料的价格都跌下去了，是中国的巨大机会。
　　我觉得最有投资价值的地方在中国。很多人说中国股市的市盈率到了20、30倍，超过美国、欧洲。但美国市盈率怎么能低呢？AIG、通用汽车、美洲银行等都是巨亏，市盈率怎么可能总保持20多倍不动呢？研究发现，美国计算市盈率，是扣除掉亏损的，只计算盈利的公司，而且其中有拨备的也不计算。美国股市的市盈率可能是负数，这样比，中国的市盈率不高。

bestboey · 发表于 2009-4-19 21:51

gdp第一季度同比6.1%的增幅，大概就是对“保8”的初步否定

mai · 发表于 2009-4-19 21:54

中国的经济相对来说弹性和回旋余地是比较大的。因为老白姓的物质还没有达到极大丰富，基础物质需求还比较大，往上寻求发展的欲望和动力都非常的强劲。在商品价格低廉的情况下，中国老百姓的购买力还是很强的。上一轮经济危机中我国企业的很多存货都是靠下乡让农民去消化的，这是中国一个巨大的优势，美国就不具有这样的优势，中国的经济处于快速成长的青年期，上涨的动力很大，我非常看好中国经济。
　　这次对于A股市场确实是一个很大的机遇，因为A股市场是相对封闭的，至少资金是封闭的，是多头市场，中国民众投资品种相对比较少，在这种情况下A股市场通常是溢价的，只有在这样的危机背景下，才难得有机会让很多股票估值达到价值区间，甚至到低估的水平。所以，本次危机对于价值投资风格的投资者来说，是很难得的机会，如果一直在形势很好的情况下，很多A股股票是很难用一个合理的估值去买到的，而现在大家恐慌的时候，恰恰提供了一个很好的机会可以"贪婪"一把。

mai · 发表于 2009-4-19 21:57

Ａ股市场股指现在是上下两难，跌不会太深，涨到一定位置，由于估值过高又要掉头向下。所以2009年的整体格局就是震荡市，不可能再出现单边下跌，个股的机会要比2008年多，择股非常重要。
　　股票的价格水平取决于两个因素：一个是企业盈利状况，另一个是流动性。此时，流动性占上风。根据宏观经济数据进一步考量，当企业盈利水平上升时，市场会走出一个基础更稳固的牛市行情。所以，我们认为2009年投资者的回报会更好。

mai · 发表于 2009-4-19 21:59

评判中国经济是否见底的标准不同，看法也不同，但有一点是可以肯定的，中国的经济会越来越好，金融危机导致中国一些没有竞争力的中小企业消灭，反而对那些有竞争力的企业是很好的时机。如果本次把经济危机比喻成一场病的话，可能欧美国家正处在刮骨疗伤阶段，而中国只是在吃中药调养。
中国股市的底部肯定领先于全球经济底部，也先于全球股市的底部