（8月31日早，纽约盘后）靓数据美元青云直上，供过剩油价黯然神伤

	周一(8月30日)英国投资者从假期中归来放大了市场波幅，当日公布的美国消费信心数据再度表现靓丽，加之美联储副主席的升息言论，美元指数在周一休整后重启上行模式，升至三周高位。原油方面，供应过剩的忧虑依然施压油价，加之美元走强，市场预期冻产协议不会达成以及纽约尾盘API录得增加，这些因素打压油价跌至两周低位。     具体市场上，美元指数升至三周高位，良好的经济数据使联储年内升息预期再度升温；欧元兑美元跌至两周半低位，受累于欧美央行的政策前景差异，欧元区经济数据表现疲弱也施压欧元；金价触及两个月低位，受累于美联储年内升息预期，市场焦点转向美国非农就业数据；油价跌至两周低位，受美元走强、供应过剩忧虑和API原油库存增加的打压，不过风暴威胁限制了油价跌幅。 美元指数升至三周高位，良好的经济数据使联储年内升息预期再度升温。周二美国公布的消费信心数据表现靓丽，美联储副主席费希尔再度强调了他的升息言论。 投资者目前等待即将公布的最新一轮美国经济数据，其中之一是周五公布的美国非农就业报告。调查的89位经济学家的预估中值显示，周五出炉的美国就业报告料将显示，8月美国非农就业岗位将增加18万个。低于7月增加的25.5万个。 另外周五发布就业数据前，周三将发布ADP民间就业报告，该报告也会给非农数据提供重要的指引。 Oanda高级市场分析师Craig Erlam表示，“周二市场交易可能是相当平淡的一天，在耶伦上周五发表了鹰派评论后，投资者都在等待本周五的美国非农就业数据。如果非农就业数据强劲，不管市场接受与否，三周后的联邦公开市场委员会FOMC会议绝对会是一次开放的会议。如果非农就业数据疲软的话，市场又会回到原点，因为即使是现在，他们也不买美联储的账。” 良好的美国经济数据再度支撑美元。周二美国公布的谘商会消费信心数据表现靓丽再度支撑美联储年内的加息前景。 在消费者信心数据公布前，包括消费者支出、住宅建设、耐久财订单和工业生产等多个强劲的数据都显示，美国经济在上半年扩张1.0%后正在提速。一连串强劲的经济报告可能给美联储今年加息提供弹药，即便通胀压力仍温和。 MUFG Union Bank首席分析师Chris Rupkey称，“我们建议美联储官员学学美国的消费者，不要再那么小心翼翼。联储官员是时候重回正轨，逐步升息。” 具体数据显示，美国8月谘商会消费者信心指数101.1，创2015年9月份以来新高，预期97，前值97.3修正为96.7。评论指出，数据对于商业和就业市场环境的评估均好于上月，同时个人收入前景也得到改善。消费者信心出现改善，暗示未来数月经济增长或温和提速。 分析指出，美国8月谘商会消费者信心指数好于预期，录得自2015年9月来最高水平，暗示家庭消费支出仍将作为关键因素支撑美国经济增长；自今年二季度以来，消费支出以2014年来最快速度增长，抵消了商业和政府支出的疲软对经济的拖累影响。 美国经济咨商局经济指数主管Lynn Franco表示，“关于商业、就业转款以及个人收入前景的短期预期均有所好转，意味着未来几个月内美国经济增长速度可能略微提高。” 三菱东京日联银行经济学家Chris Rupkey称，“美联储官员们是时候重回正轨，逐渐加息。消费者对经济或是就业似乎并没有太大的担忧。我们建议美联储官员别再缩手缩脚，就像美国消费者一样。” 道明证券副首席分析师Millan Mulraine表示，“良好的消费信心数据将被解读为，美国经济复苏在今年稍早走偏后重回正轨的进一步证据。” 其它美国数据显示，美国6月S&P/CS20座大城市季调后房价指数月率-0.07%，预期-0.1%，前值-0.07%；年率5.13%，预期5.12%，前值5.25%。标普/凯斯席勒指数委员会主席称，总体来看，居民住宅和房地产活动的表现良好。虽然房地产业和消费者支出提振经济增速，但商业资本支出继续走软。 标普道琼指数公司的指数委员会董事总经理兼主席David M. Blitzer表示，“整体而言，住宅地产市场状况良好。” 美元指数小时图显示                                 登录/注册后可看大图 美联储副主席费希尔的升息言论再度支撑美元。尽管美联储主席耶伦和副主席费希尔在上周发表了鹰派言论，市场仍只反映9月升息的可能性不到50%。不过周二早间，美联储副主席费希尔在接受彭博电视台采访时再度强调了他在上周发表的鹰派言论。 费希尔表示，不认为可以简单地归纳成年内加息一次；加息路径取决于经济。就业数据表明非常接近充分就业，但当前的生产率增长则非常缓慢，希望假以时日生产率能够有所回升。全球各国相互联系日益增长，而央行则要解决这种全球化联系中的问题。美联储并不打算采取负利率，负利率对于储户来说非常艰难。 德国商业银行外汇策略师Lutz Karpowitz表示，“杰克森霍尔会议之后美元的升值非常温和，如果美联储今年如费希尔预测的那样可能再升息两次，我们可以预期美元将强劲得多。但终究市场并不相信。” Gaitame.Com Research Institute的资深汇市分析师Kumiko Ishikawa,表示，“费希尔此前强调8月就业报告将是关键因素，如果数据良好，可能随后升息，因此在看到就业数据之前，市场难以有很大的变化。” 市场分析热议美联储年内加息前景。SEB的首席经济学家Robert Bergqvist表示，“在意外疲弱的第二季GDP数据公布后，我们下调了美国经济预估。不过，近几周，经济信号普遍良好，美联储将在今年12月成为唯一一家升息的主要央行。” 摩根士丹利策略师Matthew Hornbach指出，美联储下个月将按兵不动，决策官员在杰克逊霍尔年会的谈话并没有改变摩根士丹利的看法；即使5年期债券迈向去年2月以来表现最差的一个月，这家华尔街重量级的银行仍建议投资人继续买入5年期美国主权债；尽管8月份的就业报告呈现的风险显而易见，但是我们还是认为市场暗示9月份升息几率最终会是零，而不是100%；而非农数据可能令市场失望。 Steven Saywell等法国巴黎银行分析师称，“定于本周发布的美国就业数据将强化美联储加息预期，伴随美国利率上行的预期，美元仍有上涨空间。” 欧元兑美元跌至两周半低位，受累于欧美央行的政策前景差异，欧元区经济数据表现疲弱也施压欧元。当市场热议美联储年内是否加息之时，欧元区低迷的通胀前景使得市场对于欧洲央行进一步放宽政策的预期不减。 周二欧元区经济数据表现疲弱施压欧元。其中市场关注的德国通胀数据和欧元区经济景气指数均表现不佳。 具体数据显示，德国8月CPI月率初值0.0%，预期0.1%，前值0.3%；年率初值0.4%，预期0.5%，前值0.4%。评论称，德国8月调和CPI年率和月率意外放缓且不及预期，这反映出尽管欧洲央行实施了超宽松的货币政策条件下，欧洲最大经济体所面临的价格压力依旧疲软。 欧元区8月经济景气指数103.5，预期104.1，前值104.5；企业景气指数0.02，预期0.36，前值0.38；工业景气指数-4.4，预期-2.7，前值-2.6。 分析指出，欧元区8月份的经济景气指数、工业景气指数、消费者信心指数均录得下滑，8月经济景气指数更是录得3月份以来的最低水平，欧元区的商业和消费者对经济前景不如以前乐观，这反映出英国脱欧可能打击欧元区经济的温和复苏。 另外，其它欧元区数据显示，欧元区8月消费者信心指数终值-8.5，预期-8.5，初值-8.5。德国7月进口价格指数月率0.1%，预期-0.1%，前值0.5%；年率-3.8%，预期-4%，前值-4.6%。意大利6月零售销售月率0.2%，预期-0.2%，前值0.3%；年率0.8%，预期0.1%，前值-1.5%。 欧元兑美元小时图显示                                 登录/注册后可看大图 意大利方面，意大利公债收益率走低，在意大利政治框架备受关注的时候，投资者对意大利仍有信心。另外，西班牙方面，周三该国议会将对西班牙首相拉霍伊进行信心投票。 对于欧洲央行下周将要举行的政策会议的前景。美银美林的分析师指出，欧洲央行绝不能等到12月会议再行动；继鸽派十足的7月会议后，面对着仍疲软的宏观经济数据以及市场的高预期，预计欧洲央行在9月8日会议上至少承诺将QE期限延长至2017年3月后。 对于欧元兑美元的走势前景。Scotiabank首席外汇策略师Shaun Osborne表示，“由于近期欧元兑美元短期利差已经接近多年来最高点，欧元近期的技术指标依旧偏空，欧元近期料仍呈现偏软走势。2年期美元兑欧元的收益率溢价已经达145个基点，而这将对美元形成强劲支撑。不过，在美联储未来的政策走向变得更为明朗前，市场在一定程度上仍谨慎持仓。” 金价触及两个月低位，受累于美联储年内升息预期，市场焦点转向美国非农就业数据。周二金价触及两个月低位，此前美联储副主席费希尔就利率发表鹰派言论，提振美元，市场焦点转向本周稍后公布的美国非农就业数据，寻找升息步伐的进一步线索。 现货金收盘跌0.8%，报1,312.71美元。现货金价盘后进一步下跌，最低跌至1308.58美元，创两个月来新低。现货银下跌1.3%，报每盎司18.59美元，上日触及两个月低位18.36美元。 美联储主席耶伦周五称，在年底前加息的理由更充分，尽管她没有给出升息的明确时间。美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)周二在接受彭博电视采访时表示，美国就业市场接近充分就业状态，美联储的加息步伐将取决于经济的表现。 美国8月消费者信心升至11个月高位，令人担忧美国今年升息，使美国股市承压，美元指数上涨0.5%。 财经网站MarketWatch编辑Rachel Koning Beals称，周一美指涨至三周高位，另外美联储官员们近期发表言论后金融市场对其今年加息几率的预期增加，令金价承压。若周五非农数据抢眼，9月加息的概率更大。 现货金价小时图显示                                 登录/注册后可看大图 周五将公布的美国非农就业数据被视为反映美国就业市场力度的主要指标。接受访问的分析师预期8月非农就业岗位将增加18万个，逊于7月的增加25.5万个。 Mitsubishi分析师Jonathan Butler说，“看来8月非农就业岗位又将大幅增长，这应该意味市场将恢复对9月升息的预期，美国联邦基金期货走势显示这可能性不大，或者是更实际一点，在12月升息，这将打压金价。” ThinkForex的首席市场分析师Naeem Aslam说道，“我们认为，美联储在今年加息一次的可能性高达80%以上。如果定于周五公布的美国非农就业报告显示新增非农就业人数稳固上升，那么我们预计9月份黄金市场的交易将会变得更加波动。就眼前而言，美联储在9月份政策会议上加息的可能性为35%左右。” 加拿大皇家银行大宗商品策略师Christopher Louney称，金价料走低，导致金价均价在当前1320美元/盎司的基础上，2016年降至1258美元/盎司，2017年降至1241美元/盎司；中国黄金市场将随着供给的增多继续增长，但净需求将下降，对于上述投资策略来说，下一份联储公告将很关键。 Value View Gold Report的编辑Ned Schmidt认为，“金价很可能正在见底，这是因为美元汇率上涨的走势肯定将随着9月份政策会议的到来而宣告终结，美联储不太可能会在此次会议上加息。即将到来的美国总统大选对于金价来说将是一个有利因素，并预测称无论谁将在此次大选中胜出，黄金价格都很可能将会上涨至每盎司1400美元上方。” 央行购金方面。今年二季度央行购金大减，这或给金价施压。据世界黄金协会，全球各大央行黄金持有量约达32900吨，二季度购金量同比大降40%，单季买入量下降至2011年以来的最低水平，为连续第三个季度下滑，创至少五年以来的最长纪录。 全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较上日减少1.19吨，当前持仓量为955.40吨 油价跌至两周低位，受美元走强、供应过剩忧虑和API原油库存增加的打压，不过风暴威胁限制了油价跌幅。油价周二走低，布伦特原油期货下跌近2%，受累于美元走强和供应过剩忧虑。 伊朗表示，其石油产量将在年底达到制裁前水平。不过有消息称，受热带风暴威胁，美国墨西哥湾的能源公司已关闭约22%的原油产能，这在一定程度上限制了油价的下行幅度。 布伦特原油期货收跌0.89美元，或1.8%，报每桶48.37美元。美国原油期货收挫0.63美元，或1.3%，报每桶46.35美元。 油价连续第二日受供应过剩忧虑和美元走强拖累走低，周一，布伦特和美国原油期货下跌超过1%。 Tyche Capital Advisors从事美国原油期货跨月套利的交易员Tariq Zahir表示，“今日，新一批经济数据助力美元强势，加之美国原油库存增加，油价遭受双重打击，没错，现在市场担忧风暴来袭，但其对产量的影响可能不会像油市多头希望的那么大。” 美元指数触及日高，因8月美国消费者预期指数攀升至10月以来最高。美元自周五以来一直保持上行走势，当日，美联储主席耶伦的讲话提振了美国升息预期。 一位伊朗政府官员在挪威进行的石油行业大会上表示，预计该国石油产量将在年底触及每日400万桶，这是西方制裁前的水平。 伊拉克政府微调立场，承诺支持OPEC冻结产量。伊拉克总理Al-Abadi称，该国将支持OPEC和其它主要产油国9月在阿尔及利亚开会时讨论的冻结产量计划。 不过市场普遍认为OPEC并不会达成冻产协议。德国商业银行大宗商品研究主管Eugen Weinberg表示，OPEC总是在冻产决议上玩“狼来了”的游戏。这种做法最终会失信于投资者。OPEC今明两年都不会达成协议，除非能解决美国页岩油抑制油价上涨的问题。 API原油库存增加亦施压油价。美国石油协会(API)周二称，上周美国原油库存增加，馏分油库存增幅超过预期，汽油库存减少。另外，美国政府将于周三公布库存数据。 API公布，截至8月26日该周，美国原油库存增加94.2万桶，至5.252亿桶，和分析师预估的增加92.1万桶基本一致。 API还公布，库欣原油库存减少62万桶。上周汽油库存减少160万桶，分析师预期为减少120万桶。上周馏分油库存增加近300万桶，市场预期为减少15.7万桶。上周美国原油日进口增加18.5万桶，至900万桶。 著名金融博客零对冲称，API原油库存在上周录得四个月来最大增幅后，本周延续增势；尽管增幅略小于预期、以及库欣原油库存和汽油库存均出现下滑，但精炼油大增近300万桶，油价第一反应自然是扩大早前的跌幅。 美国原油价格小时图显示                                 登录/注册后可看大图 对于油价的后市前景。短期来看。原油研究机构Petromatrix策略师Jakob称，周一英国夏季银行日导致美布两油交易量减少，下周一美国也迎来劳工节假期，这意味着部分观察者预计油市在下周前都将维持停滞状态；8月油价上涨主要是受到空头回补的影响，而现在这个趋势已经结束，目前从技术层面来看，动能正在停滞，且没有明显迹象显示下周油价也会有太大波动。 中期来看。渣打银行的分析师预计美油在三季度将维持在50美元/桶的水平，四季度将涨至63美元/桶；空头会认为50美元/桶的油价过高，会鼓励页岩油产量的增加；多头会认为该水平油价太低，无法吸引到避免出现供应短缺所需的钻井项目；短期内油价缺乏催化剂，将市场注意力转至不灵活的供应方面。 能源咨询机构Energy Aspects的分析师认为，原油价格在年底前仍有可能升至60美元/桶，但是要想价格进一步上升，原油库存需要下滑，欧佩克产量要下降以及炼厂利润需要上升，这些因素发生的时机还不确定，所以明年的原油价格有可能受限于目前的价格水平，而不是逐步上升；预计油价将在2018年上升，因为库存将减少。 长期来看。瑞典矿业及石油大亨Lukas Lundin称，由于过去两年原油价格的下跌使得行业投资遭到抑制，因此未来油价是可能重回100美元/桶的。不过，油价反弹到这样的水平对整个行业而言并非好事；50-80美元/桶的油价水平很合适，使我们的运营更稳定，所有良好的项目都能够运作；预计在未来9个月布油价格将在60-70美元/桶区间。 北京时间6点26分 美元指数报96.05/07，欧元兑美元报1.1143/45，现货金价报1311.18美元/盎司，美国原油价格报46.08美元/桶