本周非农和利息会议的超级周共享信息分享

  澳元利率预期维持，英镑上行有压力
  【美元基本面】
   美元指数周一止跌反弹，今日亚盘时美元指数保持上行。周一美国6月营建支出月率-0.6%，预期0.5%，前值-0.1%。美国7月ISM制造业指数52.6，预期53，前值53.2。美国7月Markit制造业PMI终值52.9，预期52.9，初值52.9；6月终值51.3。除了7月ISM数据外不错，其它两组数据差于预期。
  【澳元基本面】
    今日将迎来的澳储行利率决议，澳洲国民银行表示市场仍在揣测澳储行在周二利率决议上再度减息的可能性，目标是预期有64%概率减息，在接受路透调查的47名经济学家中有36名预期会减息。
不过我们仍预期澳储行在会维持利率不变，而一旦澳储行确实维持观望，汇市反映很可能会非常大。
    澳洲国民银行表示认为澳储行会维持观望的理由是自7月利率决议后澳储行对于经济和通胀的预期并没有发生重大改变，事实上是自5月份发布的澳储行预期报告后就没有什么变化，并没有出现什么国际因素和市场情况显示会有新的下行风险。在上周的利率决议上，澳储行表示货币政策持稳是谨慎合适的。在过去一段时间出台的数据将能够允许澳储行延续此前的经济增长和通胀预期。
  【英镑基本面】
    周一英国Markit指数出现下幅，英国制造业受到较大打压，创三年以来最大降幅。本周三公布的服务业PMI数据预期出现疲弱。同时接受调查当中有95%的经济学家预期英国央行将降息，一些经济学家甚至认为英国央行应展开新一轮宽松政策，或更大规模的资产购买计划。因此，预期英国央行推出货币政策后料英镑将下跌。

美元近期走软，原油短期将企稳
  【美元基本面】
    美国6月PCE物价指数月率0.1%，预期0.2%，前值0.2%；年率0.9%，预期0.9%，前值0.9%。美国6月个人收入月率0.2%，预期0.3%，前值0.2%；消费支出(PCE)月率0.4%，预期0.3%，前值0.4%。
    由于近期美国经济数据不佳，本周五将公布的美国非农数据更加关键。在美国经济数据不佳的情况下，美联储官员的措辞反而令市场轻松。美联储官员卡普兰称美国通胀将在中期达到2%的目标，将逐步取消宽松政策。同时卡普兰称美国需要更多的经济政策支撑，而不是货币政策支撑。卡普兰在2017年将成为美联储票委。美联储官员洛克哈特发表讲话，洛克哈特的态度依然较为乐观，他表示并不能排除九月加息的可能性，在九月利率决议前依然有大量数据将要公布。
  【原油基本面】
    FX： 美国WTI原油9月期货周二(8月2日)收跌0.55美元，或1.37%，报39.51美元/桶。布伦特原油10月期货周二收跌0.34美元，或0.81%，报41.80美元/桶。
    虽然日内美元回落一度为油价提供了有效支撑，但成品油供应过剩问题的日益严重依然令投资情绪相当低落，美油和布油分别跌破40美元和42美元/桶关口，市场担忧油价或进一步下探低位。美国WTI原油期货价格盘中最低触及39.27美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及41.52美元/桶。
  周线技术面原油价格在回撤线50%支持位38.80美元/桶，若此位打破原油会进一步下跌35美元。

   英镑预期降息，美元言论加息
  【美元基本面】
        隔夜美国7月ADP就业人数17.9万，预期17万，前值17.6万。美国7月Markit服务业PMI终值51.4，预期51，初值50.9；6月终值51.4。美国7月ISM非制造业指数55.5，预期55.9，前值56.5。
        美联储鸽派的埃文斯周四发表偏鹰派的升息言论支撑美元。美国芝加哥联储主席埃文斯周四指出，美联储2016年加息一次是适宜的。美国经济表现相当出色，哪怕存在诸多不确定性和障碍。
        我们的目标应当在于将通胀率提升至略微高于2%的水平。如果通胀率达不到2%，将出现长期性风险。将通胀率推升至2%应当是可控的。美国失业率年底前鲜有变化，可能2017年会降至4.75%下方。并不认为就业市场带来太多的通胀压力。
  【英镑基本面】
         英央行将于周四宣布利率决议结果，各大机构先行就降息预期发起调查：据彭博社对52名分析师所作调查，45名预计英央行将降息25点至0.25%，路透调查也显示认为英央行将降息的站到非常大比例；MNI调查显示在21名受访者中有20名预计降息25点并扩大QE规模，具体规模上论点不一，部分甚至预期QE将扩大至1500亿英镑。

                                                       非农预期利好美元，英镑承压下行
  【美元基本面】
    BK:公布的美国非农数据进行了前瞻，全文如下： 市场焦点转向美元。美国非农数据将于本周五公布，目前美元/日 元、美元/澳元和美元/加元出现下跌，但同时美元/欧元、美元/英镑出现上涨。继6月美国非农数据大幅上升后，7月非农 数据毫无疑问会出现下降，目前的问题是下降程度如何。经济学家预期本轮非农在18万左右，若美国非农数据好于预期， 失业率和平均时薪上升，料将提振美元。若任何分项数据不及预期，料美元将下跌。
    尽管非农就业的领先指标显示下降，但美国经济数据并非那么糟。周失业申请救助人数的4周均线出现下降，续领救 助申请人数出现下降，按照ADP就业人数变化企业就业人数出现略升。尽管非制造业和制造业ISM指数中的就业分项出现下 降，但降幅较小，符合此前预期。消费者信心指数同样出现下降，美国7月密歇根大学预期指数终值弱于预期。毫无疑问 美国经济好于其他国家，美国资产和美元较有吸引力。基于这些理由，加上日本宽松政策已经明朗，料非农公布后美元/ 日元将出现强劲反弹。
    美联储哈克称，我们将继续监控全球经济；美国经济基本面良好；如通胀水平上升，将需要略微更加激进的政策。
    周三美国ADP就业数据显示，私营部门就业人数增加17.9万人（市场预估为17万人），而6月份数据被修正为增加17.6万人。周四周初请人数略高预期。预期26.5，公布26.9。关注晚间非农数据公布。
  【英镑基本面】
    惠誉表示，尽管英镑的贬值能提升潜在出口量，但预计英国经济仍会遭受严重损失；英国2016年GDP增速料为1.7%(此 前预计为1.9%)，预计英国2017、2018年GDP增速均为0.9%；料英国至2018年年底的投资将下滑15%。

    市场预期美元9月加息
  【美元基本面】
         本周四纽储行将公布最新利率决议声明，市场广泛预期本次将降息25个基点，主要基於通胀及经济前景的考虑。纽储行影子委员会也认为本周纽储行将降息至2%∶ *新西兰经济动能良好；*纽元汇率相对走高； *国内整体通胀疲惫，然而房地产市场过热对金融稳定构成风险； *但纽储行正设法通过宏观审慎工具来加以调控。
        巴克莱：9月美联储会议仍为现场会议。继上周的非农报告后，9月美联储加息确有可能。尽管前两个月美国就业人数出现下降，但6个月平均就业增长仍处在17.5万人，足以降低未来数月的失业率。请注意美国就业市场已经处在全员就业，若下个月就业报告维持近期趋势，核心通胀处在2%上方，则美联储将认为加息较为合适。
        由于市场对9月加息的定价为25%的概率，我们认为美联储货币政策前景应支撑美元，至少加息概率将触及50%。若宏观经济数据强势，杰克逊·霍尔会议将是美联储释放9月加息信号的最佳时机。
  【黄金基本面】
        全球主要黄金ETFs8月8日持金总量与上一交易日减少6.531吨，iShares白银ETF8月8日白银持有量与上一交易日增加29.55吨。
        黄金技术日线图，目前黄金形态走出M形态 ，若是短期是筑顶，美元加息预期增加的话，黄金将有一波深入下跌。

美元深度回调，黄金上行1340
  【美元基本面】
    美元指数昨天下跌回补缺口，下跌70多点，95.6为支持位。多头上行没有太多的基本面支持。
    目前前美联储主席伯南克发表文章表示：尽管市场对联邦公开市场委员会(FOMC)的决定聚焦于短期因素，例如英国脱欧造就的不确定性，但这样的因素仅会影响决定的时机。FOMC内部还存在着下调潜在产出增速，自然失业率和联邦基金利率预期这样更深层次的转变。
    导致FOMC政策鸽派的最重要的两个转变是对自然失业率和联邦基金利率预期的下修。因此，即便在那些鹰派人士看来，加息也不是那么紧迫。市场在这方面已经远超FOMC(今年加息一次的概率只有一半，这意味着每18个月才加息一次)。   
  【澳元基本面】
    西太平洋银行和墨尔本研究院联合进行的消费者信心调查显示，相比七月，八月消费者信心指数上升2%，或暗示消费者对上周澳储行将利率降至纪录低点的反应有限。该调查涵盖了八月的前四天，包括澳储行8月2日利率决议当日将利率从1.75%降至1.5%。澳新银行在本周表示上周消费者信息指数实际上是暴跌。此外，根据该项调查，5月西太平洋/墨尔本消费者信心指数月率上升8.5%。
  【原油基本面】
    市场对OPEC9月份会谈可能论及冻产的乐观预期对油价产生的提振，遭到周三公布的API原油库存报告所削弱，早盘期油价格较隔夜收盘几乎持稳。澳新银行指，原先调查显示市场预期上周原油库存将减少80万桶，但API报告则增加了200万桶。晚间关注EIA原油库存报告，目前纽约期油报42.73美元/桶；布伦特期油报45美元/桶。

纽央行降息，黄金冲高回落
  【美元基本面】
    美元指数暂止跌，企稳于95.40美元附近。目前美元没有重大经济数据提供的支持。市场预期看淡美元加息。关注本周五7月零售数据。
  【纽元基本面】
    新西兰联储主席惠勒：希望看到降息的大多数影响从银行业传导至消费者。不曾严肃地考虑过降息50个基点，更大幅度降息是不合适的。对外汇干预不予置评。纽元在新西兰联储降息之后跳涨不足为奇。未来数日内将密切留意纽元的反应。   
    并不希望通胀预期进一步下滑，若果真下滑，将引发关切。并不知晓任何关于新西兰联储下调通胀目标的消息。对外汇的影响有限，可能会影响到非可贸易领域的通胀。很多央行以2%为通胀目标。如果利率差异扩大，我们将看到纽元面临上行压力。我们希望看到纽元下跌，随着利率下降、希望见到纽元所承受的压力减轻。
  【黄金基本面】
    全球主要黄金ETFs8月10日持金总量与上一交易日增加0.6吨，iShares白银ETF8月10日白银持有量与上一交易日持平。
  

      关注美元7月零售数据
  【美元基本面】
       美国8月6日当周首次申请失业救济人数26.6万人，预期26.5万人，前值26.7万人。美国上周初请失业金人数下降，直指8月初就业市场依然强劲，可能有助于刺激经济加速增长。
       美国经济数据相对良好，7月进口价格指数上升0.1%，失业救助申请略有下降。这些二级数据对美元的影响不大，美元上涨可能是受债券收益率波动的影响，以及美国资产买盘加大。周四美联储官员威廉姆斯称美联储年内有可能加息。更多激进的美联储官员甚至称9月是一次“现场会议”，但我们认为美联储9月加息的可能性不足。
  【澳元基本面】
       澳储行的弹药发挥效用似乎已有所减弱，对于澳储行来说进一步降息前路并不好走，在家庭、商业及政府等经济主要板块上如何扩大资产负债表，对于即将上任的主席洛威并非轻松。如果说负利率难以被接纳，则传统政策进一步发挥的空间有限。预计近期澳储行不会急着再度降息，下一次降息时间可能在明年2月或者3月份。

       美元指数低位回升，原油谨慎追多
  【美元基本面】
       上周美联储官员发表讲话暗示其年内加息有望，美元受到提振上涨，美国债券收益率也随之上涨，周一美元/亚系货币整体小幅走高。尽管如此，但联邦基金期货显示美联储九月加息的概率从几天前的15%跌至12%，12月加息的概率则从39.5%跌至39.1%。技术面来看美元/亚系货币有可能持续上涨。美联储主席耶伦或在杰克逊 尔经济会议上的讲话为其加息前景提供更多指引，在此之前，美元有可能持续上涨。
  【黄金基本面】
        全球主要黄金ETFs8月19日持金总量与上一交易日持平，iShares白银ETF8月19日白银持有量与上一交易日持平。
        黄金连续三周下跌，本周看空走低在1320位置。建议在位置做多黄金。
  【原油基本面】
        上周数据显示：美国运营的油田钻井数量连续第8周增加，周一布伦特期油价格明显承压。澳新：市场担忧近期油价上涨将促使美国页岩油产商重返市场，加上美元指数相对走强施压油价，预期本周油价将维持窄幅区间交投。纽约期油现报48.76美元/桶；布伦特期油报50.37美元/桶。