2016.6.23：英国公投临近，美元影响不大

英国公投临近，美元影响不大
  【美元基本面】
         主席拉加德周三新闻发言，我们非常赞同美联储主席耶伦的看法，并且非常强烈地支持任何行动都以数据为依据、清楚地沟通并且尽可能地循序渐进。美国可能正在经受经济活力的下降。耶伦认为央行必须清楚沟通，她对此赞同需要避免出现美国利率路径不得不逆转的局面。
         IMF预计，2016年美国经济今年将增长2.2%，低于其在4月份时预估的2.4%。但IMF同时维持美国经济2017年将增长2.5%的预估不变。
         美国经济整体状况还不错。不过，如果想要实现强劲的可持续增长，仍然需要尽快采取协同行动解决经济所面临的一些重大挑战。IMF周三下调了其对美国经济今年的增长预估，并敦促美联储在衡量经济能否应对利率上升时，应该容忍物价涨幅略微超过其通胀目标。
         美联储政策利率的路径应当允许物价升幅临时性地温和超过美联储的通胀目标，从而令通胀率能够从上方接近美联储2%的中期目标。美元鸽派倾向将有助于防范物价回落的风险，以免美联储被迫逆转政策路径又重新将利率降回至零。
  【英镑基本面】
         英国脱离欧盟公投，将于当地时间6月23日7点（北京时间23日14点）到6月24日7点（北京时间24日14点）进行，北京时间周五的下午2点，英国是否留在欧盟将有结果。
         YouGov最新民调显示：51%受访者支持留欧，有49%支持脱欧。
         如果英国公投决定退出欧盟，则标普将很快下调英国目前为AAA的信贷评级。公投期间行情波动剧烈，风险加大。建议期间观望为主。据消息人士称若英国公投脱欧，G7将发表联合声明承诺采取必要措施稳定市场。公投最坏结果，市场预期英国退出欧盟导致英国经济衰退，英国和其它国家贸易有所下降。

  焦点关注英镑公投
  【美元基本面】
       法兴业银行：近期由于美联储推迟加息，美元指数表现疲软。美联储主席耶伦22日在国会作证时强调，美国经济发展良好，市场不应对一两份就业报告作出过度反应，并重申会采取渐进式加息。耶伦也表示，不同经济体的政策分化可能对美元产生影响，强势美元会对美国造成拖累。IMF同一天发布的报告认为，根据目前实际汇率测算，美元被高估10%-20%。
        虽然美元指数的未平仓合约已经连续一年大幅下降，但其上行的整体趋势自从2008年以来一直持续。这表明美元指数总体仍处于上升趋势，只是目前处于调整区间，未来可能会有新一轮较为平缓的上升。
       此前高盛曾在5月发布报告，认为从美联储政策前景的角度看，美元已经触底。高盛认为市场对美国经济增长和美联储加息的预期下降得“过头”，未来两年随着美国货币政策正常化，美元对一揽子主要货币将升值15%。
       隔夜美国数据，美国6月18日当周首次申请失业救济人数25.9万，预期27万，前值27.7万。美国6月Markit制造业PMI初值51.4，预期50.9，前值50.7。美国5月新屋销售55.1万，预期56万，前值58.6万。数据好坏参半。
  【英镑基本面】
        FX：目前为止，最初投票结果显示英国退欧阵营支持率高于预期。目前揭晓出来的结果当中，桑德兰，北沃里克郡，凯特灵，南泰因赛德区的投票结果为支持脱欧，Dundee计票区支持留欧39688人，支持退欧26697人。博彩公司Ladbrokes对英国欧盟公投赔率留欧和退欧分别调整为1/2和6/4。尽管目前的结果似乎显示部分地区脱欧领先，但需要等到今日下午两点全部投票地区的结果出炉后，英国是否脱欧才会出现最终答案。
        若英国脱欧成功，或将引起其他欧元区国家效仿脱离欧元区。若英国留欧，就象支持脱欧的英国独立党(UKIP)领袖法拉奇所认为得那样，即使英国留欧，欧盟也注定失败，因为欧盟怀疑论已经生根英国，这将成为打压欧元的一块砝码，时不时地会起作用。
  【外汇策略】

  英镑后市承压，美元月线翻红
  【美元基本面】
        摩根大通将美联储加息时点预期从7月推迟到12月。摩根大通首席美国经济学家表示，美国经济在过去成功抵挡住了类似的全球冲击，但随著全球不确性上升，国内经济数据的门槛已提高，因此美联储也可能到年末才会加息，也可能今年不会加息。摩根大通认为，目前降息的可能性很低，虽然美联储通常会在金融危机时采取积极的降息举措，但到目前为止，尚未出现表明信贷渠道被冻结的融资压力迹象。
  【英镑基本面】
         汇丰银行：市场波动将有所加剧，英镑跌幅较大。考虑到该公投结果将给经济政治带来不确定性，汇丰将英国2016年与2017年GDP增长预测分别从1.8%和2.1%下调至1.5%和0.7%，英国央行或将采取措施平复市场波动（如迅速降息），但汇丰认为此刻更应静待市场恐慌情绪平复再做决策。
          英镑汇价周一走低1.3350附近，失守1.35，从日线图看，日内英镑短期回升1.37。若1.35能支持，仍短期内提供支持上行。

          人民币暴跌，黄金回落看多
  【美元基本面】
         隔夜美国数据公布，美国6月Markit综合PMI初值51.2，前值50.9；服务业PMI初值51.3，预期51.9，前值51.3。美国5月商品贸易账-605.94亿美元，预期-594亿美元，前值-575亿美元。美国6月达拉斯联储商业活动指数-18.3，预期-15，前值-20.8。经济数据好坏参半，英国的脱欧情绪有影响着美国的下一步加息时间。分析师认为年内加息的可能性再次降低，或者不加息。
  【黄金基本面】
          全球最大的黄金ETF SPDR的黄金持仓量为30,459,236.57盎司，较上一个交易日增加1.40%。
          黄金技术面将会有所回落，1309附近为支持。中期来看黄金仍然看好上行。
  【离岸人民币】
          6月27日（周一），中国人民银行官方公布的人民币中间价下调599点，报6.6375，创2010年来新低。在岸人民币开盘下跌171点，现交投于6.6389。亚市盘中，离岸人民币快速下滑，盘中下跌207点，现交投于6.6573。两岸人民币价差近184点。央行就英国退欧公投发表声明：已做好应对预案；进一步完善人民币汇率市场化形成机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

  原油罢工收复下跌，美元GDP有升幅
  【美元基本面】
    隔夜美国商务部具体数据显示，美国第一季度实际GDP年化季率增速上修为1.1%，升幅高于预期值1.0%，也高于前值0.8%；美国第一季度GDP平减指数终值为0.4%，升幅不及预期值和初值(两者均为0.6%)；美国第一季度年化实际GDP终值为165146亿美元，高于前值164927亿美元。
    第一季度增速高于预期，市场也有迹像表明第二季度有明显上升速度。美元指数也受英镑影响从低位速度收回月跌幅以收红线，K线也留下长下引线。若能月底继续收红，第二季度中数据明显利好将会带动美元重新上行。
  【黄金基本面】
    全球主要黄金ETFs6月28日持金总量与上一交易日增加1.05吨，iShares白银ETF6月28日白银持有量与上一交易日增加23.65吨。
    黄金受英国退欧影响后走高1358美元，月线图受90日线压制，预期将在1300-1360进行整理上行。
  【原油基本面】
    挪威油气工人工会罢工威胁以及美国上周原油库存下降预期的推动，周三亚市期油价格继续利好反弹，北京时间晚间将公布的美国EIA上周库存数据，预计原油库存减少390万桶。
    技术面周线关注原油短期仍有下行压力，下方关注点41美元/桶附近。

        关注英国GDP，欧元CPI日内公布
  【美元基本面】
         摩根：未来一年将出现足够多的风险事件，可能会不断加大欧元风险溢价，其中包括意大利10月举行的关于参议院改革的公投或明年4月/5月的法国总统大选。若其中一个事件“进行得不顺利”，欧元或将严重承压，投资者会清除以欧元计价的长期资产，以防欧盟解体。但这些风险事件已经引起关注，欧盟领导人会认识到这些风险。在这种情况下我们需要严密观察意大利如何管理意大利银行再融资。
         隔夜美国5月个人收入月率0.2%，预期0.3%，前值0.5%；个人消费支出(PCE)月率0.4%，预期0.4%，前值1.1%。美国5月成屋签约销售指数月率-3.7%，预期-1.1%，前值3.9%；年率2.4%，预期4.6%，前值1.8%。美国5月核心PCE物价指数月率0.2%，预期0.2%，前值0.2%；年率1.6%，预期1.6%，前值1.6%。
         美元指数本周内可能继续看低，下方95美元做短期支持。
  【欧元基本面】
         周三欧元区的数据显示，欧元区6月经济景气指数104.4，预期104.7，前值104.7修正为104.6；消费者信心指数终值-7.3，预期-7.3，初值-7.3。德国6月CPI月率初值0.1%，预期0.2%，前值0.3%；年率初值0.3%，预期0.3%，前值0.1%。
         受英退欧的持续影响，技术面来周线压力大，短期内看空欧欧元目标在1.1060美元。
  【黄金基本面】
         全球主要黄金ETFs6月29日持金总量与上一交易日增加2.973吨，iShares白银ETF6月29日白银持有量与上一交易日持平。
         黄金近日走势为高位回落整理为主，仍有迹像表明黄金上行动力强，受土耳其和英国退欧的影响，黄金上行动力持续。