对于招行期权的控诉

是很诡异,欧镑都出现了这样的情况,但是日圆倒是被调整上去了,这招行是不是脑子进水了,
满金宝主要还是要注意舱位,不能象期权这样满仓做长线,

期权我做的时候从来不满仓，任何时候满仓都意味可能会满盘皆输，没有再回来的机会了。
有时候我觉得保证金可能会好点，因为只要资金充足就能守。期权到时不出就只有零了。

是的,各有利弊,保证金假如波动太厉害暴仓危险很大,比如奥美这次的变动,当然轻仓还是比较安全,所以控制舱位很关键,而期权我一般可以半仓,留一个做反向准备.
其实期权最大的问题还是不能套息(当然反过来未必这是坏事)还有一个是期权的品种太少了.
对了,我刚才仔细看了看,估计他们的变动还主要是波动率的变化,而不是直接修改了价格,

因为波动率控制在他们手里，他们想如何调整就如何调整，
这是期权中最不稳定的来源。特别对于偏离价外大的期权。
招行也从来不明示波动率的来源。

招行的期权是一个典型的不伦不类的产品，开了财富帐号一个星期，就取消了。
问题：
品种太单一，如果你要用来对冲现货的话不具有这种功能，因为没有你要的执行价格（价格很深）；如果你用来对赌的话，实际上只有一个方向，而另外一个方向的执行价格离现价很深。这就使得delta往往在0.2左右，意味市场走100点，期权价格走0.20左右（欧美，磅美），这个时候的手续费相当于30点现货，只有在in the money情况下，delta 值在0.8以上，招行的权证才有一点像保证金。
我前几天开了一个国外模拟平台，有标准合约，也有自己定的执行价格和到期日。
所以，实际上招行的期权既不可以对冲，也不可以杠杆，是一个没有用的东西。

波动率估计还是招行从其他地方拿来的,昨天的波动率正好很高,正好那时买进了,今天又下来了,刚才又上去一些,反正以后也要注意一下波动率,太高的时候也要等待一下了.这个比保证金要操心的确实多了许多

是的，招行的期权感觉上像个怪物。主要是为了打擦边球。
时间做久了，也适应了。
最主要是国内的保证金很少，而且杠杆低。
国外的也不敢去做。
现在期权做习惯了，保证金做起来反而有点变扭了。

嗯，回去要看看波动率，今天的下调可以用波动率解释，
但昨天的肯定不是，是招行的一种自我保护，我记得以前也有过，
只是那时手数较少，没有什么感觉。
总结，就是刚推出的期权要计算额外的损失。

招行自己的解释是波动率造成的

我感觉这个波动率和赌球的盘口差不多，如果一个方向有压倒性的优势，他会增大波动率的权重

这是保护它自己的一种方式，象澳/美，波动率已经调到了18%,使0095的位置偏高，这样跟进多澳的人是比较危险的。