6月16,17日的外汇资讯,汇评与新闻

6 月 16, 2007 - 14:48 GMT+8
汇市周报-金汇

欧元及英镑下方支撑位探讨及下周走势分析
今日起得早看了一下图，欧元及英镑晚间走得很强，大胆猜想了一下后市走向，仅供讨论之用。和选股票一样，个人分析后市只是以技术形态结合多空力度分析，原则上跟随市场交易。

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原帖由 riaod 于 16/6/2007 04:24 PM 发表
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李骏：有差价后回补日元　逢高卖出美元

　　本周，日元盘中最低跌至123.50，再次创出2002年12月以来最低水平。日本投资者将资金继续流向海外是日元下跌的主要原因。有数据显示，4月份日本投资的美元资产超过1万亿日元。目前可能会有更多的日本资金将投向外国资产，比如正在发行的澳元基金等。

　　 本周美元走势强劲，周三美元指数最高上升至83.27，创出今年3月30日以来最高水平。

　　 有关主要货币下周的操作建议:

　　 美元：如果下周美元指数反弹至接近84整数关口，逢高卖出美元。前期已经卖出美元的投资者继续保持观望，等待未来买入机会。

　　 欧元：如果下周欧元跌至接近1.325-1.33区间，可以逢低买入。一般近期可以在1.34-1.35区间逢高卖出。一旦欧元有效跌破1.3250，则止损买入。

　　 英镑：如果下周英镑反弹至接近1.9750上方，可以逢高卖出。近期可以在1.95-1.96区间逢低买入。笔者个人倾向于英镑下跌之后还是有反弹的机会。

　　 澳元：前期已经卖出澳元的投资者继续观望，等待未来买入机会。预计下周澳元在0.83整数关口有支撑，可以在接近0.83一线逢低买入。近期可以在0.84上方逐步逢高卖出澳元。

　　 日元：预计下周日元在124-125区间有一定的支撑。前期止损日元的投资者可以在有差价之后回补。预计近期日元在121-121.50有较大的阻力。

严谨：套利交易仍抛日元

　　过去一年，投资者纷纷买入高息货币卖出日元来套取丰厚利润，欧元兑日元、英镑兑日元均不断刷新历史新高。那么，2007年是否仍是套息交易的天下呢？

　　回顾过去一年的外汇市场，各非美货币对美元均有不同程度的上涨，英镑兑美元上涨约13.76％，欧元兑美元上涨超过10％。在非美货币风光无限的一年中，日元却成了例外，2006年整年日元在直盘中下跌了约0.98％。造成上述情况的主要原因来自交叉盘中的套息交易，过去一年，投资者纷纷买入高息货币卖出日元来套取丰厚利润，欧元兑日元、英镑兑日元均不断刷新历史新高。那么，2007年是否仍是套息交易的天下呢？

　　利差悬殊，套息盛行

　　2005年12月，欧洲央行开始采取上调利率的举措来控制通胀威胁，至今总共6次加息，将基准利率由原来的2.0％提升到了今天3.5％的水平。近期欧元区公布经济数据依旧强劲，且欧元区内第一大经济体德国面临通胀威胁，预计欧央行未来货币政策仍将紧缩，利率水平有望继续调升。

　　自今年1月起，德国政府对商品和服务征收的增值税税率上调3个百分点，升至19％。增值税上调，将令德国物价面临上行风险，且消费者的支付力将受损。该项措施将是德国10年来最大的一次增值税举动，其出台主要是为了消除德国联邦政府和各州政府的财政预算赤字。德国自默克尔接任总理后，经济出现了良好的增长势头，一改之前的“病猫”形象。德国最新公布的IFO企业景气判断指数超过了所有的预期，表明德国经济成长步伐强劲。德国经济的强劲复苏，为该项政策的实施提供了支持。

　　增值税的上调，可能引发物价上涨和薪资上升压力，并使德国面临第二轮通胀效应威胁。增值税上调后，企业的成本支出将随之增加。而一项由苏格兰皇家银行和NTC经济研究公司等组织的调查显示，接受采访的400多家德国零售和服务企业中，80％的受访企业表示将转嫁增加的税收到消费者身上。

　　对此，分析师表示，德国薪资可能得到上调，在未来数月有可能会推升德国和整个欧元区的通胀威胁。LloydsTSB分析师KennethBroux表示：“在ECB内部不乏有对通胀看法强硬的，认为利率仍相对很低，且IFO等数据将会成为升息至3.75％的合理理由。”该分析师预期到今年第三季度利率将触及4.0％这一更为中性的水准，但指出这更多要取决于薪资上调对明年通胀的影响。受访的26位分析师中有9位预期德国薪资上调将在未来数月明显推升欧元区的通胀。

　　欧洲经济面临通胀威胁，这是德国央行，也是欧洲央行所不愿意看到的。因此，在欧洲央行中占多数派的德国央行，极力主张继续紧缩货币政策，以期在通胀风险尚未出现前，控制预期。从近期欧央行发表的言论来看，未来欧央行延续升息的举措势在必行。据2006年12月路透调查显示，欧元区经济可能在2007年降温，但经济所展现的韧性以及通胀压力，足以促使欧洲央行(ECB)再升息两次。在此项月度调查中，受访的50位分析师预期，2007年第一季度ECB将升息25个基点至3.75％，到年底前利率将达致4％。

　　低利率是日元的硬伤

　　日本经济增长乏力，通缩威胁未根除，加上来自政府的压力，令日本央行在上调利率问题上不得不三思而行。偏低的利率刺激套息交易盛行，使得日元难以走强。

　　日本2006年10月核心消费者物价指数年率仅上升0.1％；11月进口物价指数月率在10月下跌1.3％的基础上继续扩大跌幅，下跌2.2％，种种数据表明日本仍面临通缩威胁。同时日本消费需求萎靡不振，通缩结束仍待时日，打消了日本央行在去年12月会议上升息的念头。

　　同时，日本政府持续施压，亦令日本央行在加息问题上保持谨慎。日本前任首相小泉纯一郎政府的压力，可能便是日本央行在2006年7月前未升息的关键因素之一。在去年12月日本央行正式公布利率决定前，日本内阁官房长盐崎恭久公开声言，日央行货币政策应考虑执政党意见。日本现任首相安倍晋三在上任之初曾许诺，将努力促使日本GDP以3.0％的幅度增长。而日本政府最新公布的2006财年经济增长预期仅为1.9％，远低于安倍晋三曾经的承诺。日本政府为了不失信于民，必然要求央行维持利率于低水平，以促进经济更快地成长。

　　为促进经济增长，日本政府发行了数量庞大的国债，其总数额甚至超过美国，一旦利率上调，日本政府将增加沉重的债务负担，日本政府显然不愿意这种情况发生。相对于其它国家而言，在日本，政府对央行具有更高的影响力。政府可以派出代表出席央行利率决策会议，并提意见。日本经济研究室长木内登英明确指出，虽然不及经济成长和物价稳定那么重要，但政治压力绝对是日本央行升息的一大阻碍。

　　日本央行在货币政策上的无作为，令日元在利差上劣势依旧，无力走强。目前欧元区官方利率为3.5％，英国央行利率为5.0％，澳大利亚利率为6.25％，相比之下，日本0.25％的利率水平明显偏低。日本投资者的明智选择显然是将资本投资于海外具有更高收益率的资产。且国际投资者也倾向于借入日元然后投资于其它国家，低利率引发大规模套息交易，刺激日元持续走弱。预计在日本利率回至正常水平前，日元颓势难改。

　　迥异的汇率态度

　　欧央行力保欧元强势。保持欧元强势是欧元区货币决策者的战略需要，成为与美元相媲美的世界性货币是欧元货币联盟形成的初衷，也是欧元区货币决策者的梦想。目前，全球央行的外汇储备中，欧元的比重大致为25％，美元为66％。不难看出，欧元相对于美元处明显下风。欧元只有不断走强，并给市场将进一步走强的预期，各国央行才会更多地将外汇储备转化为欧元，欧元才有机会真正与美元平起平坐。

　　虽然欧元区内部分国家，如法国对欧元的强势抱有怨言，但要改变这种状况却是心有余而力不足。欧元区内最大经济体——德国对欧元强势态度乐观，令法国在欧元汇率问题上失却了最大盟友。德国经济顾问声称，欧元升值和升息不会改变德国经济上升趋势。同时，欧元区的总体对外贸易条件并未因欧元的强势而恶化。对于去年欧元的快速升值，经济合作与发展组织首席经济学家科蒂斯表示，如果经济形势表现良好，则欧元的升值对于欧元区将不会是什么大问题。

　　日央行希望日元维持弱势。弱势日元亦是日本以出口为导向型经济的必然选择。日本占GDP比重达55％的民间消费第三季度较上季下降了0.7％，表明日本内需仍显不足，未能对经济增长做出相应贡献。出口仍然是拉动日本经济增长的主要动力。2006年10月日本贸易盈余达到了1.11万亿日元，其中出口同比上月增长14.8％。不难想象，一旦出口增长减缓，日本的经济将面临怎样的困境。而要保持良好的出口增长势头，维持低汇率显然是必要的。较低的汇率意味着，以外国货币标价的日本产品相较它国产品将更为便宜，这令日本产品具有了更高的竞争力。

　　因而，日本央行在日元走弱时，往往不闻不问；而一旦日元升值一定幅度时，如2005年初美元/日元触及101.00关口，日本央行便直接对汇市进行干预，买入美元，抛售日元，以期通过日元的弱势来维系出口的增长。

　　关注日本财年结算。在看好欧元兑日元中长期走势的同时，投资者还得留心一些可能对汇价有负面作用的因素，其中之一是日本的财年结算。与其它国家不同的是，日本的财政结算必须使用日元，在每年的3月份和9月份，日本投资者需将在国外投资获得的以其它货币表示的收益转换为日元。这意味着，在财政结算期间，日本投资者将不断买入日元，卖出其它货币。由于日本的整体经济实力强大，日本投资者手中握有数量庞大的资金，且他们往往选择将资本投资于国外，以获取更高的收益。在一个或半个财年结束时，日本投资者将有相当数量的资金回流日本，其中就包括了日本人投资欧元区资产获得的回报。因此在财年或半财年结算时，欧元兑日元往往面临一定的回调压力。

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原帖由 liuwws 于 17/6/2007 09:57 AM 发表
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6 月 17, 2007 - 12:04 GMT+8
技术性走势简评 - 林 绍 康

欧 元 及 瑞 士 法 郎 ：
上 周 三 晚 见 美 国 5 月 份 零 售 额 创 下 自 06 年 1 月 以 来 最 大 升 幅 之 1.4% ， 同 期 入 口 物 价 升 0.9% 亦 远 胜 预 期 ， 无 论 从 经 济 增 长 或 通 胀 压 力 角 度 来 说 理 应 不 利 美 债 ， 深 夜 见 联 储 局 最 新 经 济 报 告 褐 皮 书 指 出 ， 在 4 月 中 至 5 月 底 期 间 经 济 继 续 扩 张 ， 有 部 份 地 区 表 示 经 济 有 较 强 表 现 ； 整 体 工 资 压 力 并 无 上 升 ， 但 与 能 源 相 关 商 品 的 价 格 上 升 则 显 着 ， 大 部 份 地 区 无 迹 像 显 示 物 价 有 上 升 压 力 ； 大 部 份 地 区 住 宅 市 场 仍 疲 弱 ， 但 商 业 地 产 市 场 则 保 持 活 跃 ； 消 费 开 支 以 及 零 售 销 量 上 升 ； 大 部 份 地 区 的 制 造 业 活 动 有 所 回 升 。 但 此 前 美 国 财 政 部 半 年 度 汇 率 报 告 指 出 人 民 币 汇 率 被 低 估 之 余 ， 亦 指 出 中 国 没 有 为 获 取 贸 易 利 益 而 操 控 汇 率 ， 美 国 10 年 期 及 30 年 期 债 券 殖 息 即 显 着 回 落 ， 反 映 上 周 中 后 段 时 间 债 券 遭 抛 售 确 与 中 美 贸 易 矛 盾 及 美 国 保 护 主 义 升 级 疑 虑 有 关 ， 周 四 见 瑞 士 央 行 一 如 所 料 加 息 四 份 一 厘 至 2.5 厘 ， 今 年 经 济 增 长 率 预 测 由 2% 上 调 到 2.5% ， 通 胀 率 预 测 甚 至 由 0.5% 提 高 至 0.8% ， 明 后 两 年 通 胀 率 预 测 亦 分 别 调 升 0.1% 至 1.5% 及 1.7% ， 并 指 出 瑞 郎 弱 势 是 通 胀 前 景 略 恶 化 的 原 因 ， 未 来 几 个 月 可 能 进 一 步 加 息 。 可 惜 市 场 几 乎 全 无 反 应 ， 意 味 利 差 交 易 拆 仓 风 险 一 减 退 同 样 不 利 瑞 郎 。 周 五 见 美 国 5 月 份 核 心 消 费 物 价 指 数 回 滑 到 只 得 0.1% 增 长 ， 下 半 年 加 息 风 险 减 退 似 不 利 美 元 。 技 术 上 欧 元 在 1.3410 至 1.3335 间 上 落 后 ， 可 逐 级 升 试 1.3515 、 1.3540 及 1.3575 目 标 ； 重 要 支 持 在 1.3285 ， 意 外 破 位 如 见 1.3230 才 可 触 底 回 升 。

瑞 郎 ：
相 信 在 1.2365 至 1.2440 间 上 落 争 持 后 ， 可 反 弹 回 试 1.2280/85 阻 力 区 ， 要 破 位 才 可 考 验 1.2175 阻 力 位 ， 见 位 后 料 可 恢 复 中 期 跌 势 发 展 ； 重 要 支 持 在 1.2475 及 1.2555 。

日 圆 ：
上 周 一 日 本 东 洋 经 济 杂 志 引 述 日 本 央 行 行 长 福 井 俊 彦 的 讲 话 ， 指 出 日 本 央 行 在 作 出 货 币 政 策 决 定 时 ， 主 要 是 根 据 国 内 经 济 与 物 价 的 发 展 ， 力 求 在 不 引 发 通 胀 的 情 况 下 寻 求 稳 定 经 济 增 长 ， 其 他 各 国 央 行 在 作 出 决 策 时 ， 都 会 考 虑 到 整 体 金 融 市 埸 的 活 动 及 资 产 价 格 形 势 ， 日 本 央 行 亦 不 例 外 ， 消 息 似 意 味 有 强 烈 加 息 倾 向 ， 日 元 初 段 时 间 尚 可 靠 稳 。 不 过 周 三 美 国 财 政 部 半 年 度 汇 率 报 告 指 出 没 有 发 现 任 何 主 要 贸 易 伙 伴 国 为 获 取 贸 易 利 益 而 操 控 汇 率 ， 日 元 即 应 声 急 挫 ， 周 五 更 见 福 井 俊 彦 发 言 暗 示 加 息 时 间 表 将 慢 过 市 场 预 期 令 日 元 加 速 跌 势 ， 不 过 本 周 初 须 注 意 中 国 股 市 及 美 股 有 无 突 变 ， 方 可 论 断 跌 势 持 续 力 。 技 术 上 估 计 反 弹 回 122.70 后 ， 可 再 跌 向 123.80 目 标 ， 上 落 争 持 后 甚 至 可 跌 向 124.65/75 区 ； 重 要 阻 力 在 122.50 及 121.65 。

英 镑 ：
上 周 二 英 国 5 月 份 消 费 物 价 指 数 回 滑 到 2.5% 升 幅 之 自 去 年 10 月 以 来 最 小 增 幅 ， 英 镑 只 限 短 暂 下 挫 ， 欧 元 兑 英 镑 交 叉 盘 下 跌 给 予 英 镑 支 撑 。 周 四 英 伦 银 行 的 季 度 调 查 显 示 ， 受 访 者 对 未 来 一 年 的 通 胀 率 预 估 中 值 为 2.7% ， 与 上 次 调 查 结 果 相 同 ， 为 1999 年 推 出 该 调 查 以 来 最 高 ， 英 镑 仍 略 可 靠 稳 。 技 术 上 估 计 在 1.9820 至 1.9740 间 上 落 后 ， 可 反 弹 回 1.9885 水 平 ， 重 要 阻 力 要 在 1.9935 ， 除 非 破 位 才 可 升 试 2.0055 。


交 叉 盘 ：
欧 元 兑 日 元 ：
升 至 165.75 、 166.40 或 最 多 166.75 后 有 回 吐 压 力 ， 可 回 试 164.55 及 163.35/90 区 后 才 再 展 升 势 。

澳 元 兑 日 元 ：
在 104.35/75 区 有 阻 力 ， 大 位 在 105.10 ， 估 计 可 回 吐 往 102.95 或 101.85 后 再 展 升 势 ； 重 要 支 持 在 101.25 及 100.35 。

澳 元 ：
暂 于 0.8365 至 0.8445 间 上 落 ， 后 市 可 升 向 0.8535 及 0.8645/60 目 标 区 ； 重 要 支 持 在 0.8330 ， 破 位 要 待 0.8165 方 有 支 持 。

纽 元 ：
上 周 一 纽 西 兰 央 行 确 认 曾 入 市 干 预 纽 元 汇 价 ， 认 为 现 阶 段 的 外 汇 水 平 是 异 常 和 不 合 理 的 ， 并 指 干 预 并 不 是 预 先 评 定 货 币 政 策 的 未 来 方 向 。 翌 日 见 纽 西 兰 央 行 行 长 Bollard 重 申 ， 国 内 乳 品 业 从 业 者 收 入 及 开 支 上 升 令 央 行 更 难 控 制 通 胀 ， 虽 说 如 纽 元 企 于 不 可 持 续 高 水 平 时 央 行 会 不 吝 干 预 ， 但 又 指 出 通 过 抑 制 出 口 部 门 的 活 动 ， 纽 元 汇 率 较 高 有 助 压 制 中 期 通 胀 压 力 。 看 来 央 行 并 非 全 心 全 意 干 预 纽 元 强 势 ， 纽 元 遂 可 靠 稳 。 估 计 在 0.7505 至 0.7585 间 上 落 后 ， 可 升 试 0.7715 及 0.7780 ， 重 要 支 持 在 0.7450 及 0.7320 。

加 元 ：
上 周 三 加 拿 大 央 行 行 长 Dodge 表 示 ， 由 2002 年 年 初 至 2007 年 第 一 季 ， 加 元 升 值 大 致 符 合 预 期 ， 但 由 今 年 4 月 到 目 前 这 段 时 间 的 升 势 则 难 以 历 史 证 据 来 解 释 ， 不 过 在 此 期 间 全 球 汇 市 和 债 市 的 波 动 特 别 多 ， 央 行 必 须 注 视 可 能 影 响 加 元 走 势 的 所 有 因 素 ； 此 外 指 出 ， 干 预 汇 市 的 条 件 仍 不 足 够 ， 因 市 场 并 未 失 序 。 看 来 加 元 面 对 干 预 风 险 较 少 而 于 商 品 货 币 中 暂 最 可 取 。 回 试 1.0700 后 有 支 持 ， 可 升 试 1.0355 及 1.0285 目 标 ； 重 要 支 持 在 1.0745 ， 破 位 则 要 回 吐 往 1.0835 及 1.0905 。

伦 敦 金 ：
在 651.60 至 659.60 之 间 上 落 争 持 后 ， 可 升 试 661.00 及 673.00/674.20 阻 力 区 ， 中 期 目 标 可 挑 战 688.70 ， 重 要 支 持 在 646.00 及 643.00 水 平 。

伦 敦 银 ：
暂 于 12.81 至 13.26 间 上 落 ， 下 周 可 升 向 13.83 及 13.91 目 标 ， 后 市 可 挑 战 14.18 阻 力 位 ， 重 要 支 持 在 12.76 。

茵子：汇市神奇点6月18日

币组合 今天低点 今天高点 走 势 浅 析
黄金 650 663 有望形成底部展开反弹走势。反弹有望延续。
美元指数  82.50 83.20  糟糕的数据令美元高位回撤，看10日先82。55的支持力度。
欧元/美元  1.3300  1.3460 假下破后，重回下降通道之中，展开强反弹，反弹有望延续。
英磅/美元  1.9620 1．9860 小幅反弹，受压于1。9800，走势不如欧元强，偏多。
澳元/美元  0.8360  0.8470 强势反弹，看能不能扭转下行趋势。
美元/瑞朗  1.2350 1.2490 通道上轨，中阴回落，有调整的要求。
美元/加元  1.0600 1.0757  假破5日和10日金叉，重回上升的通道中，有继续上行的要求。
美元/日元  122.70 124.00 连拉3阳，强势上行，汇价远离均线，有整理等均线达的要求。
<每日一单> 提议:1.3330多欧元1.3280止损，目标1.3430+-5点操作(注意提止损)
黄金挂单 提议：650多黄金。645止损，目标660+-5点操作(注意提止损)

汇评
上周后半段，非美趁美元数据差纷纷展开强反弹，由于上周的走势留给我们下周的一些启示，因此，下周我们要留意几种货币，下面我们来祥细谈谈：

1． 美元/日元：上周三，一举突破122。30转为强势突破后，多方乘胜追打击一连拉3条中阳线，形态上形成了红三兵的上攻形态。但由于汇价远离了均线，有回靠均线的要求，因此，可以见122。50-123。00多美日，止损于122。00。目标看125。

2． 美元/加元：周二一条中阳线上破了5日和10日线，使其在后几日形成金叉，周三和周四。汇价都在5日和10日线的上方，周五却下破5日和10日线洗盘，但收盘却回到5日和10日线上。在K线图中不难看出。自2007年3月20日一条长阴线破四线至今，未有一次能上破20日线，因此，我们判断它是不是反转，均以能不能突破20日均线为定论，因此，操作可以等汇价突破1。0750后才多美加，如果能有效突破的话，可以中线持有该仓位。

3． 欧元：暂按反弹定论，因为仍在下降的通道之中，欧元必须突破1。3500才能形成上升行程。因此我们可以在1。3310/40附近多欧。止损可以定在1。3270。目标1。3450/1。3500

4． 英磅：有反弹的要求，但欠缺反弹的力度，1。9800是三线的死叉的地方，因此要多英就应等有效突破1。9800才好多英止损定在1。9748。目标看1。9900/2。000

5． 澳元：本来形成了圆弧顶，但上周五，它借美元数据不好进行了强反弹，现处于中继的位置，既有向下的可能也有向上的可能。阻力是0。8430/50。支持来自0。8370/80。因此，观望为宜。

6． 美元/瑞朗：上周连拉6阳后终于收阴线整理了，汇价也已到上升通道的顶端，也该整理的要求，看10日和年线金叉的地方1。2320/40能不能止跌回升。或可以在该点位多美/瑞。止损在1。2260/70。目标仍可看1。2500。

7． 黄金：上周黄金用了一周来筑底，底部形态基本明朗，有反弹的要求，可以在650附近多黄金，止损：645。目标看660。

以上建议只供参考，风险与利润自负，最后祝大家好运！