欧州货币反趋势空头操作大行其道

看涨 · 发表于 2007-6-11 13:19

　　刚刚过去的一周，外汇市场波动非常巨大。前几周外汇市场非美元币种窄幅波动的状况发生了翻天覆地的变化。欧州货币周初大幅度反弹，周三欧洲央行公布利率之后，欧元非但没有上涨反而出现了一定幅度的走弱，一方面是由于之前市场对此已经早有预期，欧元加息之后投资者对后市欧元的利率走向产生了一定的分歧。

　　周四又传来美国债券市场收益创新高，这造成大部分资金从非美流向美元来博取更高的投资收益。这一因素不但影响到欧元，也影响到其他非美货币，特别是欧洲货币。美元大幅度上涨，欧元跌破了前期震荡平台的最低点，已经进入到新一轮的下跌之中。英镑也大幅度下挫，2天的下跌幅度达到300点。澳元的走势相对强势，在欧洲货币大幅下挫的过程中，澳元高位震荡，并没有出现明显的趋势反转。加元上周走势沉闷，以窄幅波动结束了一周的行情，但中线走强的趋势并没有发生改变，在操作上投资者应更加谨慎。日元如期在122上方产生了一定的震荡行情，这与我们之前的预测是完全一致的。短期的震荡并不能改变美元兑日元长期上涨趋势，我们仍然对后市日元采取空头思路。

　　下面我们着重以技术分析的方式对日元和加元进行行情预测，提出操作建议。

　　美元兑日元

　　与我们上周预测的一样，日元在122上方面临前期最高点的阻力，日元空头有所收敛，多空双方在这一带产生平衡。因此我们看到上周美元兑日元在周初出现了连续3天的下跌行情，但这并不足以改变长期上涨的走势，周四周五由于欧洲货币的大幅度下挫，美元兑日元重新被套息交易左右。中长线来看，美元兑日元的上升必将持续进行，但是目前的调整并没有结束。由于调整存在一定的不确定性，我们建议投资者依然在震荡中以做空日元为主，不要逆势操作。

　　交易策略：121.00做空，120.60止损，122.00平仓。

　　美元兑加元

　　上周五个交易日教育中，美元兑加元始终处于横向震荡状态，从周二开始再没有走出新的历史低点。这已经清楚表明短线多空双方处于均衡的状态，而现在并没有任何迹象显示均衡状态会很快地打破。在美元兑加元前期大幅下跌而上周进入横向整理的情况下，当前的位置无论是做多和做空的理由都不充分。建议投资者保持观望，没有必要参予当前的调整，去承担无谓的风险，等待行情明朗之后再入场。

看涨 · 发表于 2007-6-11 13:25

欧元】兑美元开盘走低 100日均线为关键

欧元/美元11日亚洲汇市开盘下挫，截止目前，汇价自1.3372下跌至1.3354低点。上周美国债券收益率上扬以及美国贸易帐优于预期提振美元。

　　据外电网报道，欧元/美元下方良好买盘位于1.3350，传言有主权帐户兴趣。抛盘位于1.3370/75。下方关键支持位于100日均线1.3325，上周五汇价一度触及此均线，但最终守稳于此上方。

　　北京时间13：25，欧元/美元报1.3347/77。

看涨 · 发表于 2007-6-11 13:27

　　日本GDP数据修正值增幅相比政府预估的初值更高，这支持了该国能在未来几个月内加息的观点。若日本央行（BOJ）加息，将削弱投资者融资套利交易热情——即借入日元转而投向拥有更高收益率资产的操作行为。

　　日本目前的基准利率为0.5%，在世界主要工业国中处于垫底位置，也令得日元汇率在过去一年里兑16种主要货币中的15种下滑。

　　新西兰银行（Bank of New Zealand）的外汇策略师Danica Hampton说：“市场对过度作多美元/日元保持谨慎，我们预计日本央行（Bank of Japan）将在8月或9月加息。一旦人们看到日本利率提升，则会平仓通过套利交易所建立的头寸。”

　　美元/日元最新报121.62/64，上周五纽约时段收盘时报121.72，欧元/日元之前也从上周尾市的162.79小幅跌至162.48，根据Danica Hampton的观点，投资者应在汇率抵达122时买进日元。

　　来自华盛顿商品期货交易协会（Commodity Futures Trading Commission）的数据显示，期货交易商们对看涨美元/日元的认同度有所下降。对冲基金以及其他大型投机客的所谓净空头头寸合约书从前一周的146243份降至6月5日时候124006份。

　　日本一季度GDP数据修正

　　日本政府周一公布，日本1至3月经济季增0.8%，高于初值的0.6%增幅，日本2006/07年度经济实际增长2.1%，前一年度为增长2.4%。

　　经价格调整后1-3月国内生产总值（GDP）实际增长率修正值符合分析师预期。数据显示，第一季度经济环比年率增长3.3%，高于初值的2.4%增幅，分析师预期中值为上修至增长3.1%。环比年率是以季度变动率推算，代表在该季度变动率持续不变下的年度变动率。

　　分析师评论

　　日兴花旗集团（NIKKO CITIGROUP）证券经济师村KIICHI MURASHIMA认为，GDP修正值并无意外。企业资本投资由下滑上修至增长，但这也可从先前的数据预测到。

　　他说：“至于经济前景是否有风险，2、3季度民间消费表现就是其一。消费可能丧失动能，尤其是在7-9月税制修改后。最新的数据不太可能对日银货币政策造成任何影响。我也维持下次升息会在11月左右的预估。”

　　第一生命经济研究学会（DAI-ICHI LIFE RESEARCH INSTITUTE）经济分析师YOSHIKI SHINKE则认为，数据修正确认了1季度增势强劲。1-3月工业表现不佳，但若观察整体经济，包括非制造业的活动，其实表现不算差。

　　“GDP上修主要是因为资本支出和外部需求一如预期增强。当初值数据显示资本支出下滑时，大家都很担心资本支出的前景。但尽管增幅放缓，今天的数据确认了资本支出依旧坚稳——这是个正面迹象。”

看涨 · 发表于 2007-6-11 13:28

英镑/美元11日亚洲汇市开盘走低，自1.9700附近下跌至1.9654，8日（上周五）低点位于1.9623，11日100日均线位于1.9701水平。

　　据外电网报道，交易商指出，美国债券收益率上周吸引投资者买入美元，英镑/美元下方重要支持位于1.9590，若跌破此位将刺激更多中线多头平仓。

　　北京时间08：00，英镑/美元报1.9666/71。