２００７英镑／美圆走势跟踪

国际货币基金会(IMF)一高官周四在亚太经合组织(APEC)财长会议期间称,近期金融市场的动荡是风险重估的健康迹象.与会财长正在讨论如何避免这场动荡进一步扩散.  

IMF第一常务副总干事利普斯基表示,尽管金融市场的调整对某些人是痛苦的,但投资者需要回到更为合理的信用风险评估.

"风险的重新调整...并不一定令人不安,"他在会议间隙对记者说,并表示此前的信贷环境已变得过于宽松.

全球金融市场近几周来受到美国次优抵押贷款市场危机的连带冲击,这场危机令有些人担心全球经济成长可能因此受损.

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欧洲市场传言，一家东欧央行隔夜曾在162.80附近大量做空欧元/日元，而亚市晚盘交叉盘从161.60反弹也归因于该账户回补上述空头。模式基金亦大肆做空欧元/日元，传大量卖盘位于163.00上方，杂有止损。来自东京的传言，周初出口企业设法削减订单薄上的卖盘订单，而进口企业在欧元/日元下跌时仍表现活跃。若跌破160，期权账户可能扮演重要角色，传159.50和159.00有大型障碍期权。

又战非农
前值13.2万，预期13万
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240解盘
EUR/JPY：尚有回转余地，上方应该受阻于163.80--164.20价区，逢高破败卖出，损格于破败高点，目标161.30   160.40
USD/JPY：尚有回转余地，上方应该受阻于119.50--119.90价区，逢高破败卖出，损格于破败高点，目标118.00  118.20
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如果给GBP/USD持续上扬找个理由，那可能就是2007.8.6日2.0200双底成立，那欧元呢？
所谓的底部箱体被上破的概率市场开始转入观望状态
个人观点，上破概率低

欧元/美元1.3725上方有止损盘
EL  S  1.3715 -1.3740 +1.3600-1.3630

[ 本帖最后由 小索 于 2007-8-3 10:55 编辑 ]

大家谁考虑过关于止损、对冲两种应对措施的势时选择，帮忙介绍下，谢谢！

纽约时段英镑/美元开盘于2.0295，之后盘整在2.0310/30区间，伦敦定息时突破测试关键阻力2.0380，东欧帐户一直买入英镑，但汇价在2.0380遭遇美国实钱帐户和模式基金卖盘打压，突破该阻力将支持重启升势，破败将支持汇价深度回调向2.0183。

[重点推荐]
据路透伦敦报道，全球市场目前上演的风险重估风潮将削弱日圆利差交易的魅力，从而提振日圆，同时打压新西兰元等高收益货币的走势。

　　当前从次优抵押贷款部门到杠杆融资（leveragedloan）领域的信贷危机要想得以解决，至少要经历数月的时间，而且更多的冲击可能将陆续浮现。

　　这意味着市场波动率持于高位，冒险意愿受抑，一切与借款有关的投资，其吸引力将下降。

　　人们对利差交易规模的估值差异巨大，从200亿美元到1兆（万亿）美元不等，而这种交易或许是全球最大的一场豪赌。

　　日圆利差交易的狭义解释为以低成本借入日圆，转而投资以提供较高利率的其他货币计价的资产。但许多投资者亦融入日圆来押注市场上所有他们觉得将上涨的产品。

　　利差交易在对冲（避险）基金中广为盛行。只要日圆不升值，这种交易本身大有甜头。

　　新西兰目前的官方利率是8.25％，远高于日本0.50％的利率水准，而冰岛的名义贴现率甚至高达13.3％。

　　但正如其它很多陷于困境的杠杆交易，若市场步入歧途，利差交易也会令人苦不堪言。

　　根据巴克莱资本的数据，近期以贸易加权计量的日圆汇率已上升3.8％，这会给以杠杆方式大举借入日圆进行利差交易的投资者平添沉重压力。

　　新西兰元受打压，7月24日以来新西兰元兑日圆已重挫逾7％。

　　此间的日圆强势与股市疲势高度相关。日圆波动率连同其他指标一道上扬，其中就包括被戏称为“恐惧指标”的芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数。

　　贝尔斯登外汇分析师巴洛周三在客户报告中写道，“在此关键时刻需密切关注（日圆），因为若日圆稳步升值的步伐开始加快，那么利差交易就会土崩瓦解，目前市场的恐慌相形之下也不过是小儿科。”

　　散户投资者未必及早悬崖勒马

　　尽管对冲基金或许会迅速拉紧利差交易的韁绳，将投资转移到其他具有波动性的市场，但影响力日益增大的日本散户投资者是否将做出类似之举就不得而知了。

　　日本的工薪族和家庭主妇不满于国内可以忽略不计的利率收益，他们经常透过家里的电脑或手机进行交易，此类投资者已成为高收益货币债务的大买家。

　　尽管这类投资者的投资规模难以计量，但一些估值显示这占到了东京时段所有即时外汇交易规模的四分之一。

　　上述散户投资者对全球趋势的感知度较低，只有在日圆长期急剧上涨之後才能体会切肤之痛，而最近发生的对冲基金破产事件或次优抵押贷款违约案例增加则难以对他们产生警醒作用。

　　此外，日本央行料于8月末升息至0.75％，此举也将缩窄利差交易中的息差水平。

　　即便是利差交易的小幅下落，也会产生重大的市场影响，一些非常悲观的分析师预测结果甚至会更糟。

　　pi Economics分析师Tim Lee预计，解除利差交易部位迫在眉睫。

　　他在电邮访问中表示，“过去几年信贷泡沫急剧膨胀，这是基于人们对信贷风险和汇率风险的刻意忽略。”

　　"以低利率货币融进的资金流向高收益货币。现在整个信贷泡沫正开始破裂，这泡沫破灭的过程不可逆转。"

[ 本帖最后由 小索 于 2007-8-3 14:33 编辑 ]