定性与定量（第二辑）

真心谢谢。

有不少朋友关心我这个帖子，我也很受鼓舞。所以我想说说自己成长的体会，供有志于投机的朋友参考。
有很多帖子对别人提出的忠告是：轻仓。我认为这个观念当然是有一定道理，但实质是对自己的交易没有信心。交易的唯一目的是获利，大家都知道做外汇需要大量精力和时间投入，我们研究市场，就是要高效地盈利，使得投入和产出能令人满意，所以轻仓的话其实和我们的目的是背道而驰的。当然在自己的能力还不能达到的情况下，先从轻仓开始无可厚非。如何提高操作效率，这里面大有学问。我说几点，作为抛砖引玉：
1、要从市场本质去研究。交易者一般都会从简单的理论和技术分析手段入手，所以形态、波浪和技术指标是较多人掌握的手段，不过这还远远不够，这些东西都是市场现象而非市场本质。要明白市场的走势符合自然规律，波浪理论是从涨潮落潮中体会出来，江恩则是从天文、几何等学科中体会到自然法则在市场中如何发生作用。现代的技术分析，则更多地利用了高等物理的科学结论，这是我们的研究方向；
2、要研究时间。时间周期才是主导的力量，比价格更为重要。另外，研究时间可以大大减轻工作负荷，你将能够明白大多数时间的走势都是在发展原有趋势而不是改变，无需过于关注；
3、要学习左侧技术。就是预测，这很重要。研究左侧技术不仅有助于理解市场走势更深层次的东西，而且对于安全交易，以及发展定量技术都很关键。
市场中有的是最聪明、最凶猛的大脑，如果你不能付出更大的努力，就不要期望更多的收获。

我看过一本江恩的书，不怎么样，能介绍一本好书看看吗？如果有介绍左侧技术的就更好了。 谢谢

[ 本帖最后由 watercrt 于 2008-9-9 00:45 编辑 ]

楼主深层次的剖析

自从上次看过你的帖子,一直盼着你的归来!

关于江恩理论，有一个很有趣的现象。因为江恩没有留下系统的关于自己理论的论述，所以大家都是自己根据江恩的3大工具和只言片语自己摸索，我也发现，在江恩高手中，大家的做法相差极大。这里面也可以得出一些思考，有可能有很多条道路都可以通往最终的目的地。对于江恩，我没有任何可以推荐的书，至少我自己没有看到有价值的书，倒是建议大家多揣摩江恩公布的三大工具：轮中轮、四方图、角度线，看看能有什么体会。不过要有深的理解，恐怕还是要有一些高等理科的基础。
下面是著名的技术分析师—铸剑先生的一篇早期文章，供参考

备注：我这篇文章写的很早，估计在2002年时候。在渔夫开创的江恩论坛，当时回答一些江恩研究者，后来被网友整理出来的文章。
对研究江恩理论的人，会有一些启发。
                                          ——铸剑
　　8年前，我还在外汇市期货场做经纪人。那时我们所用的技术分析方法就那么几种，并且都来源于国外，而关于江恩的一些理论接触的就更少了。偶然的一天，一位同行好友不知从哪弄到一本关于江恩理论的书籍，具体书的作者我就不想提了，于是便借来复印了一本。
　　之后便埋头研究，这本书对当时我来讲，充满了神秘感，我把书里的每一句话都当成金科玉律。现在想起来很可笑，写书作者尽管花了很长的时间研究江恩的方法，但却是对江恩分析的表面认识，正确与否很难论证。尽管后来我又读了很多国内类似的书，但是几乎都从这本书直接抄袭过去的，并没有什么更深的理解。
　　现在很多人，都在研究江恩理论，并且开发的江恩软件，我也看了。但没有感觉到有什么新的东西。而大家所研究的都局限在那几本书里，后来我发现，那里面只有几句话是正确的（也是江恩的原句），其他的可能都是错误的理解。但是还有这么多人执迷不悟！在一条错误研究方向奔跑，虽然精神可嘉，但越跑越远！
　　
　　你这只是最基本的理解，止损并非在于5%-8%。如果只是这样的话，你就要经常割肉，但是要往往割错肉，比如一个正常的回调，就把你涮出。
　　我的原则尽量在发现趋势走弱前逃掉，而不是止损。比如3天应该涨5%，而只涨了1%，那么你就应该注意了。何时应到何价，何时未到何价，这是两个概念。
　　
　　你的理解基本正确，但是还要配合形态，这点十分重要。时间是一把衡量趋势强弱的尺，比如6、8、13....25 等。角度线的用法，并不像你们所理解那样。江恩先生并没有道出角度线的真正用法，其实如果你仔细研究，你会发现角度线的45度角应该等于趋势的反射角.....这点十分重要
　　
　　学习江恩理论，关键是从江恩思想入手。现在一些关于这类书，里面误导人的东西太多，甚至写书的人，都没有搞明白。那么读书的人，更难理解了。江恩的理论来源于自然界，那么你带着他的思想到自然中去找，会有发现的，这样总比啃着一本不知道在写着什么的书强。
　　
　　其实这些技术你早已掌握了，只是你没有看见它。股市价格的波动原理，就在你的周围。
　　比如皮球落在地上回弹起来，地面越坚硬，皮球弹得越高，角度越抖。如果皮球落在棉花堆里就不会弹得多高。股市的上升与反弹也就是这个道理，通过反射的角度与速度，我就知道底部的支撑有多大。比如说4天下跌了2元，如果6-8天反弹没有超过这2元，那么就要见顶了。很多的波动原理就在你身边，而不是书上，如果你盲目的把书上写的东西当成金科玉律的话，而不重视生活中事物波动的原理，那么你真就惨了。这也是为什么所谓的书本专家，都是赔家的缘故。
　　
　　其实江恩的知识水平并不比我高多少，但他的知识来源于自然界，是对自然界运动的规律和人们的思维意识规律的总结。自然法则，就是自然界运动规律和人们思维意识运动规律的产物。股市价格的波动也遵守着这种法则。这种自然法则的数理基础是建立在1、3、4上。
　　1 代表整体的周期，代表循环。
　　3、代表能量的变化层次。
　　4、代表事物发展的次序阶段。
　　
　　关于波动率的问题：
　　这是一个在江恩研究者中长期争论的话题，也一直在寻找。究竟波动率是什么，我认识的一些国内高手朋友们，都各自有其见解，但是还没有人么能真正领悟。
　　我的认识也是个人的观点，以下内容之供参考。
　　其实在我们自然界的运动规律都是相对的，都是在一定的条件下产生，失去其存在的条件，这种规律就会消失。
　　在我的研究中发现（完全抛开书本上的一切理解）以下几点：
　　1、存在波动率
　　股市的运动中存在波动率，但这些波动率以数列出现，由弱到强。
　　2、存在波动结构
　　波动结构是波动率在股市中传递的数学模式。
　　3、波动率的强弱直接影响趋势的强弱。
　　同一支股票在不同的趋势中，波动率也是不同的。如果波动率是相同，每波趋势就是一个模子刻出来的。波动率的强弱决定趋势的强弱，也决定了趋势的运行规律。比如5.19行情和平时的上升行情，波动率是不同的。
　　4、只要有波动，就有波动率。
　　波动率是价格波动的固有属性，但不是一支股票的固有属性。它仅代表某种波动周期沿一定的波动结构而作用。
　　另外需要注意的，不同的波动趋势存在一些的特定波动规律，但这种波动规律随趋势的死亡而消失。不要以为你在一个趋势中找到某种规律，就可以搬到任何地方应用，那你就错了。不同的成因，导致出不同结果，不同的规律。有时尽管在形上很相似，但是成因是不同。只有了解波动的成因，才能知道波动的结果。所谓的历史重现，不是形上的重现，而是成因的重现。
　　
　　在轮中轮中，时间与价格的共振只是揭示市场波动的一部分，你还缺1/3方面。比如一个拳头打在一个强壮人的身上，和打在弱不经风人的身上，效果是不同的。趋势波动角度与形态的研判，是剩下的1/3。你可以参考江恩角度线，但是绝不是用来判段高低点的，而是趋势所在的强弱角度与时间的关系，其用法自悟吧，就到这里。
　　参考： 轮中轮 时间+价位
　　角度线 角度+时间
　　
　　4、6之时间循环是江恩时间的精华所在。
　　但是循环如果到达6、或7的平方时，那么一个基本周期的循环也就结束了。后面的数字不宜再用，极不稳定。因该寻找新的起点，或用更高的周期图表，比如周线、月线、年线。
　　
　　投资和投机的区别在于
　　前者：对市场的波动能进行充分分析了解。
　　1、并且能客观估计出你的胜算率，嬴赔比率（即能嬴多少，赔多少）。
　　2、能估计出市场潜在风险，做好防范策略，即在不好的情况下如何逃跑，关键是什么情况为不好，这就在于你功底了。
　　3、对买入和卖出的价位与时间做好正确的判断。
　　后者：就是在不了解市场情况下入市，跟风，听消息，或只凭感觉，和抽扑克牌游戏没什么区别，是好是坏，就不必评论了。
　　投资与投机的区别就是在这里，任何市场投资与投机都是并存的，关键是在于介入的角色。
　　剩下的问题，我想你考虑明白的。
　　
　　当涨不涨，不立则废。
　　关键在于，何形、何价、何时看涨。
　　当跌不跌，不跌则强。
　　关键在于，何形、何价、何时看跌。
　　何时应到何价，何时未到何价。
　　这是我们用来判断市场是否要出现转折重要依据。
　　也就是说，一个价格，市场应在什么时间，以什么形态达到。达到了的话，市场将继续延续走势，没有达到，市场在这个时间将发生转折。
　　关键在于，究竟以多长的时间去衡量。其实这个问题我在前面的帖子中，已经隐喻了，有些东西，只有你自己悟出来，才是自己的，这样可以灵活运用。
　　合理与不合理
　　就是技术分析与反技术分析，其实学会技术分析，你只能保本。但一旦领悟反技术分析的含义，你才会真正盈利。
　　因为你用技术分析看到，是大家看到的。那么你用反技术分析看到的，是大家看不到的。
　　所谓的反技术分析，就是依据技术分析理论，发现异动股票。因为很多异动股在产生时，经常要违反技术分的一切原理，否则庄家赚谁的钱。
　　你看圆弧顶向下突破了，这是标准下跌的前兆，但是偏偏急速拉起，一去不回。嗨最惨的是，你刚之损就踏空了。
　　永不确认市场转势，直至时间超越平衡。我想这句话大家都牢记在心理，的确这是江恩理论中最精髓的一句，也是研究江恩周期，江恩的形、价、时与势的关系的重要判断准则。
　　时间是衡量事物发展的重要标尺，比如人的一生包含了很多阶段，从幼年到青年、中年、老年。每个阶段之间都有时间的划分，我们暂时称作是临界点。在时间没有超越这个临界点的时候，你不会错把幼年人看成是青年人。一旦时间超越了这个临界点，那么就会发生了阶段的转折，自然界的周期运行也是这样的，这就是周期规律的时间临界问题，是研究股市周期运行规律的法则。但是关键在于，在股市中，存在的周期规律有很多，你是否能找到制约股市的这种临界时间。比如一年有24节气，每一节气都是一个临界时间周期，但是每一节气作用不同。只有立春才标志春的开始。
　　另外的一点，时间平衡问题是解决，形、价、时与势关系的重要突破口。人们常说，久盘必涨或久盘必跌，这就是当趋势在某一状态维持时，这种状态直至维持时间超越了最大的忍受度，即趋势就会发生转折。但是到底是向上，还是向下，这和趋势的波动形态、波动角度相关，这种波动形态和和波动角度是由投资者的心态形成的。比如每次上涨时速度很快，角度就很陡。而回落时速度很慢，角度很缓。说明投资心态较好，买力充足，卖力较弱。这样往返几次，人们投资心理越来越来强，这种心理维持的时间一旦超越平衡点，趋势就会爆发起来。如果反过来，上升速度变慢，下跌速度变快，说明投资者投资心理开始疲惫，对投资开始丧失信心，这样反复几次，这种心理维持时间一旦超越平衡点，趋势就要发生转折。如果上涨与下跌同样快，说明投资心理不稳，但一旦情况向上述两种当中的一种情况发展，那么趋势就已经开始酝酿起来，直至时间突破平衡，单边行情将展现出来。所谓的时间超越平衡，是投资心理的维持时间超越心理的最大时间忍受。比如有的人股票被套牢了，刚开始还可以，但是随着时间的推移，心里开始浮躁起来，天天看着别的股票在上涨，而自己的股票在不断下跌，终有一天，会忍无可忍将股票卖出换股。这就是忍受时间超越平衡，趋势发生转折。持股也会这样的，不是因为赔钱，而是因为**忍受不了。那么话说回来，如果你好好想想，你就会整个形态分析有重新的认识，对技术分析会更深的领悟，多了解波动的本质，这样你才会真正认识市场。也就是江恩所说，不同的成因导致不同的结果。这也是技术分析的本质，认识规律，了解规律，并研究规律是如何产生的，最后应用规律。
　　最后引用江恩的话 永不确认市场转势 直至时间超越平衡。
　　四个面向:7月2日
　　[圆形的三百六十度，与九个位的数字，是所有数学的根源。在一个圆形表面，可设置一个四方形及三角形，但在其内，又可设置四方形及圆形，而在其外，亦一样可以设置一个四方形及圆形，上述证明了市场运行的四个面向。]
　　其实这里江恩暗示的很明白，其中：
　　“圆形的三百六十度，与九个位的数字，是所有数学的根源。”
　　也是指一切周期循环的根源所在。
　　“在一个圆形表面，可设置一个四方形及三角形，但在其内，又可设置四方形及圆形。”
　　在某种含义上：
　　是指趋势中可以包含更小的趋势
　　而在其外，亦一样可以设置一个四方形及圆形。
　　在某种含义上：
　　是指趋势之上存在更大的趋势。
　　“上述证明了市场运行的四个面向”
　　在某种含义上：
　　任何一个市场趋势运行都由四种基本的方面组成：即四个面向
　　1、时间 2、价格、3形态、4活跃度（即市场的人气，交易的成交量）
　　这也是分析市场必须的参考面，而不是单一的一个方面。
　　
　　关于 "当时间与价位成四访形则转势即在眼前" 7月4日
　　江恩的这句话比较隐晦，但是也很简单。在这里江恩所提的四方形，并不是随意的四方形，而是特定的。比如说你在图表上去画一个四方形，当你把图表的价位-时间坐标的比例改变，那么它不再是一个四方形了。你如果找不到一个稳定的四方形，那么江恩的这句话对你来讲也就没有意义，因为你没有一个可靠的判定条件。
　　江恩所提的四方形，是指在某种比例上（图表价位-时间坐标的比例）所绘制的四方形，当趋势在四方形对角线上，即45角上运行时。趋势应属于平衡上升行情或下跌行情。
　　平衡对于上升行情来讲，上升力度不强不弱。当上升角度大与45度时，趋势走强。小于45度时趋势走弱。所以这里的45度角是强弱分水岭。根据周期运行规律会发现，当趋势高于45度角运行时，价格周期起主要制约作用，时间周期起次要制约作用。当趋势低于45度角时，时间周期起主要制约作用，而价格周期起次要制约重用。打个比方说，只有投资者信心充足时，才能使上升趋势高过45度角运行，这时如果遇到一个普通的高点时间周期，不会对上升趋势产生多大的影响，除非价格达到高度警戒区。反过来，如果投资者信心不足，或如惊弓之鸟，这时上升趋势很难高度45角，这时如果遇到一个普通的高点时间周期，都有可能对趋势产生重创，甚至发生转折。
　　但是当趋势沿45度运行时，当重要高点时间周期与重要压力重合时，这时二者对市场产生的作用相等，其所产生的共振是最大的，这也是平方数最大的原理。这种共振足以导致趋势发生转折。
　　所以“挂”这句话是指，当重要时间周期与重要价位阻力成四方形的时候，转势即在眼前。
　　最后关键你如何选择这种图形比例。

V兄回来啦

自8月21日高点到上周五低点，是一个完整的下跌波段，到周一高点为止，完成了对前述下跌的修正。从周一高点开始，是一波新的下跌波段，所处级别等同于前面8月21日开始的下跌，这波下跌不会很快结束，本周内不期望有超过220点的反弹。