黄金原油上行稳定，欧元短期看多

        黄金原油上行稳定，欧元短期看多

  【欧元基本面】  
         欧洲央行管委Visco：欧洲央行的货币政策对经济展望有着强烈影响；中国及新兴国家增速放缓也有着一定影响。利率可以长时间维持在低水平，但不会永远维持在极低水平。欧洲央行的货币政策正在为财政政策与结构性改革发挥效力争取时间。欧洲央行正在针对低通胀采取果断行动。货币政策不是万能的。不确定性正在阻碍投资。
        欧元日图在上行通中快接近于上轨顶部1.50区位。若能强劲突破，欧元将重新看高。相反，看空欧元将重回1.10附近。
  【原油基本面】
        布朗兄弟哈里曼：3月18日五月原油期货上涨出高位，接近42.50美元/桶。4月5日油价跌至35.25美元/桶。上周未油价反弹至39.85美元/桶，完成下降趋势的61.8%回撤。油价反弹6%，创下自2月以来的最大涨幅。技术指标表明油价仍有望涨至42.50美元/桶的高位，有可能接近44-45美元/桶。
  【黄金基本面】
       全球主要黄金ETFs4月8日持金总量与上一交易日减少1.783吨，iShares白银ETF4月8日白银持有量与上一交易日增加44.39吨。
       高盛集团首席商品交易员杰夫-库里在接受CNBC《巨头午餐会》节目采访时表示：“做空黄金！出售黄金！”。库里的基本理由相当简单：备受推崇的高盛策略师预期美联储将于2016年的某个时候上调基准利率，并相信更高的利率将对美元计价的黄金形成向下的压力。相反 ，美银美林金属策略师Michael Widmer持看多黄金的观点。他预计，黄金市场在上半年仍将上行，第二季度或将触及每盎司1350美元水平。
        今日亚盘时，黄金上冲1250美元，本周将有机会上升到1260美元。

                                                            美元创新低，黄金仍有上行空间
  【美元基本面】  
    美元目前走势很弱，主要原因有全球股市的上涨，市场风险规避情绪好转，但最根本的是投资者不愿意持有美元。投资者对美联储在2016年加息表示怀疑，尽管各位出面讲话的美联储官员均释放类似鸽派和鹰派的论调并预期将在2016年加息。预期3月美国零售销售数据将出现回暖，对美元的提振作用有限。
   周线图也是继续看空美元下行，下方目标92美元区位。若区位继续下破，将以回调线61.8%为支持位90美元。美联储官员都在释放加息的言论，但市场对美元的加息怀疑情绪增加。
   美元指数已经走出2个月的新低，若近期的数据3月零售数据预期利好，能缓解美元下行。
  【黄金基本面】
    全球主要黄金ETFs4月11日持金总量与上一交易日增加0.48吨，iShares白银ETF4月11日白银持有量与上一交易日持平。
    日线图黄金走出W形态，目前上行即将回调。仍然看好上行突破1260，最高目标为1270美元。建议在1240左右重新进多。

                                                         原油即将动力上涨，英镑退欧对市场不利
  【英镑基本面】
         ICM最新民调显示，42%的受访者选择留在欧盟，45%的受访者选择脱离欧盟。此前英国是否留在欧盟的正反双方处在胶着状态，而这个结果公布后，英镑大跌，一度跌破1.4200整数关。   
        国际货币基金组织(IMF)周二(4月12日)发布报告称，今年6月英国关于欧盟成员国身份的公投已经给投资者造成了不确定性。如果英国脱离欧盟，则会打破现有的贸易关系，从而可能造成严重的区域性和全球性破坏。
       IMF表示，关于英国脱欧之后安排的谈判可能旷日持久，那可能意味着长时间的不确定性，影响信心、投资和金融市场波动。同时，脱欧可能破坏和削减双边贸易和金融流动。IMF还在本次报告中将英国2016年GDP增速预估从2.2%降低至1.9%；2017年预估维持在2.2%。
  【原油基本面】
        美国WTI原油周二(4月12日)收涨1.81美元，或4.48%，报42.17美元/桶；布伦特原油周二收涨1.86美元，或4.34%，报44.69美元/桶。俄罗斯和沙特传闻在多哈会议前已经就冻产协议达成一致，提振原油多头。美国WTI原油期货价格盘中最高触及42.25美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及44.80美元/桶，WTI原油自2014年中以来首次突破200日均线。
       美国API库存公布美国截止4月8日当周的API原油库存。数据显示上周美国原油库存意外大增，但库欣地区、汽油和精炼油库存均录得减少。
       原油技术面继续看多，短期压力区位45美元/桶，月线图目标50美元/桶。由于多哈会议协议会给原油提供新的上涨动力。

                                                                                美元数据参半，黄金受阻回撤
  【美元基本面】
    美联储褐皮书：大多数地区的物价温和上升，大多数地方性联储认为2月份后期至3月份经济温和增长。能源和矿业产出受到油价偏低的影响。商业支出和住房市场活动扩张。除了亚特兰大，其他地区的薪资都有所上涨。零售行业对2016年前景普遍乐观。劳动力市场条件继续走强。大多数地区的信贷条件改善。部分地区出现薪资增幅反弹现象。大多数地区的制造业上升。大多数地区的消费者开支温和上升。数据收集于4月7日以及之前。
   隔夜美国劳工部周三发布数据显示，3月份生产者价格指数(PPI)月率意外下跌0.1%，此前市场预期增长0.2%，前值下跌0.2%。同时，至3月的12个月PPI年率下跌0.1%，远逊于预期的增长0.3%，前值持平。
  【黄金基本面】
    全球主要黄金ETFs4月13日持金总量与上一交易日减少3.753吨，iShares白银ETF4月13日白银持有量与上一交易日减少59.19吨。
    昨日周四黄金继续下跌走势，在跌至1240美元/盎司下方后一度进一步下破了1230美元/盎司，不过并没有持稳，现报于1232美元/盎司。日内预期将继续下跌为主。

                                                                         黄金中期看好，“冻产”预期助涨原油
  【美元基本面】
           隔夜美国4月8日日当周初请失业金人数跌至1973年以来最低25.8万。3月通胀不及预期，美国3月CPI月率0.1%，预期0.2%，前值-0.2%，年率0.9%，预期1.1%，前值1%；美国3月核心CPI月率0.1%，预期0.2%，前值0.3%；年率2.2%，预期2.3%，前值2.3%。
            美元指数周三大涨0.85%，周四暂续涨收于94.91。疲软数据将促使美联储在更长时间内观望。市场对美联储年内加息的预期不大，预期美元后市上行的可能性不大。
  【原油基本面】
          关注本周末的多哈会议，有消息称重要原油生产国计划冻产，但市场仍对这些是否会达成协议表示 怀疑，届时油价大幅反弹。若利好消息原油将上行46美元。
          国际能源署下调了上月的2016年全球日需求增长预估，至每日116万桶，期待已久的美国产量下滑正在加速。IEA在其月报中称，如果是冻结产量，而不是减产，对原油实货供应的影响有限。
  【黄金基本面】
         瑞士信贷：根据黄金ETF的数据显示，今年以来黄金的购买量已增长21%，最大的买方还是对冲基金和投资银行。今年第一季度黄金ETF购买量创下纪录新高。就整体而言，持有黄金看涨期权者远多于持有看跌期权者。这种看涨期权超过看跌期权的势头已经创下自2009年6月以来的最长纪录周期。当时金价曾经在不到两年的时间内从每盎司900美元一路涨至每盎司1900美元。而眼下对于黄金多头而言，似乎新的“黄金时代”已经来临。
         坚持看好中期走势，认为在全球经济摆脱衰退的阴影之前，金价将继续上涨。而到了2018年初的时候，由于实际利率开始逐渐走高，黄金很可能将出现回调。

                                                                          冻产协议失败，国际油价重挫
    欧佩克与非欧佩克产油国多哈会议结束，并未达成冻产协议。
　　本次参与冻产会议的产油国有18个，包括沙特与俄罗斯在内与会国家合计原油产能约5600万桶/日，占当前全球产能一半左右。冻产协议旨在通过限制生产规模以支撑原油价格——自2014年6月起油市受供大于求的基本面影响，世界基准油价之一的美原油价格从最高110美元水平大幅回落至目前40美元水位。
    亚市盘初，纽元兑美元波动较大。今日纽元跳空低开。而新西兰一季度CPI数据好于预期，汇价又迅速回补了跳空缺口。
    一季度新西兰CPI环比增长0.2%，高于预期值0.1%和前值-0.5%；同比增长持平预期值0.4%，高于前值0.1%。不过，该数据相比今年新西兰联储定下的1%-3%的通胀目标尚有不小的差距，只是在下周的政策会议上，新西兰联储面临的降息压力会有所减轻，但无法绝对排除下周降息的可能性。
新西兰联储主席惠勒在上一次的政策会议上称：“今年可能会进一步新推宽松措施，确保通胀平均水平达到目标区间中位。”

                                                 澳元仍强劲上行，原油中期暗淡
  【美元基本面】
           美联储纽约联储主席杜德利表示，由于美国经济面临很大的不确定性和不利因素，且金融危机对美国经济增长的负面影响尚未完全消退，因而美联储可能以渐进的，审慎的方式调整货币政策，在监管方面还有更多工作要做。
         美国经济方面的消息大部分正面积极，且近几年来，就业市场的状况已经大有改善。在未来几年内，随着就业市场进一步趋紧，且此前导致通胀水平持续低位徘徊的临时性因素消退，美国的通胀水平将会升回到2%的目标水平。欧洲的经济前景已经开始有所改善，欧洲、美国面临类似的挑战，拥有类似的目标。
       美元指数近期的下跌速度变慢，94美元为支持位，周线建议看多美元上涨。
  【澳元基本面】
    澳储行周二亚盘时间发布4月会议纪要，继续强调当前的宽松的货币政策是适当的，低通胀为未来进一步减息提供空间；而低利率在提振消费及房市方面发挥著重要作用。
    国内经济及就业前景，澳储行表示近期数据显示澳大利亚经济在2016年初温和增长，新的数据将为重新评估通胀及就业前景提供参考，将继续关注就业增长步伐，但其适度放缓是在预料之中，低水平的薪资增长也有助於创造就业。
    近期升势明显强劲的澳元，澳储行表示澳元跟随商品价格回升而上涨，澳元的走强令经济再平衡变得复杂；而大宗商品的反弹不太可能影响矿业投资。
  【原油基本面】
    国际能源署(IEA)表示，即便欧佩克及非欧佩克产油国能够达成冻产协议，对全球供应的影响也有限，油市不太可能在2017年之前恢复平衡。高盛甚至在最新的研究报告中直言，在花了18个月时间实现“供需再平衡”之后，直到现在才开始谈论限制原油产量，恐怕已经意义不大。欧佩克内部有着诸多潜在的增产来源以保证该组织原油产量的增长。
   原油双顶显现，关注下方目标35美元。由于多哈会议的影响，原油的后期表现将走弱。

                                                      关注欧行利率会议，英镑若脱欧后果严重
  【欧元基本面】
         巴克莱对周四欧洲央行将召开常规的货币政策会议预期，继去年三月欧洲央行推出大规模宽松政策后，预期本次欧央行会议不会出现新意。欧洲央行已经宣布了一些措施，包括投资级非银行企业债和TLTRO II，仍未得到实施。欧洲央行明确资产购买规模的合法性，以及TLTRO II的启动日期。最后，我们预期，欧洲央行委员将更新通胀预期，以及欧元区前景。只要欧元进一步升值，欧洲央行仍有可能降息10个点，将存款利率降至-50bp。
  【英镑基本面】
         英国司法大臣Michael Gove周二(4月19日)在伦敦讲话时称，英国若在今年6月23日公投决定脱离欧盟，可能会在整个欧洲大陆激发一波浪潮，导致欧盟分裂。
        在英国带头的“脱欧”浪潮影响下，对政府缩减预算和开支以及对欧盟种种监管规定持反对意见的人们，将会在整个欧洲大陆发起“民主解放运动”，结束欧陆数十年来的官僚主义作风以及毫无民主可言的中央集权。
        英国成功脱欧，将会向欧陆人民传递一个信息，即人们将会看到建立一个不同的欧洲的可能性。欧洲各国会重新夺回对自己国家以及货币掌控，同其他欧盟国家开展贸易和合作，而又不必将主权拱手让给一个遥远的、非民选的官僚机构，这一切都并非不可能。

                                                        原油疯狂挺进，欧元短期看空
  【欧元基本面】
         昨日欧元/美元下跌，因投资人担心欧洲央行周四发表的言论可能损及欧元，但一些较高风险商品货币兑美元仍保持在数月高位附近，因油价反弹和对全球经济的担忧减轻。
在周四欧洲央行会议前，欧元兑美元从盘中稍早触及的一周高位1.1386美元回软，纽约尾盘跌0.55%，报1.1293美元。
         尽管对欧洲央行会宣布进一步放宽政策的预期很低，但市场预计欧洲央行行长德拉基可能发表的鸽派言论会损及欧元，这导致交易商卖出欧元。
  【黄金基本面】
         世界黄金协会统计数据显示，中国2015年的黄金供应量占全球总量的14%，位居世界第一，其次中国还是全球第二大黄金消费国和黄金资源储量国，无疑中国在国际黄金市场扮演着举足轻重的角色，但是中国在黄金定价方面却无任何发言权。黄金定价权主要掌握在伦敦和纽约这两大市场，上海黄金集中定价合约正式挂牌交易，逆转了中国在黄金定价方面缺乏发言权的被动局面。这预示着，中国在试图争夺全球黄金市场的定价权方面，迈出了一大步。
   【原油基本面】
         美国能源信息局20日公布的原油数据显示，上周美国日均原油产量继续下降，减少2．4万桶至895．3万桶，显示低油价令美国原油厂商持续减产。上周美国全国的商业原油库存增加210万桶至5．386亿桶。
　      科威特石油工人工会20日决定结束罢工。作为欧佩克第四大产油国，17日起举行的罢工一度令科威特的日均石油产量减少60％至110万桶。
        原油受市场的影响直勇猛挺进44美元/桶。短期周线原油能到45美元，月线能预期50美元/桶。

                                                  欧元央行言论鹰派，后市仍然看弱
  【美元基本面】
          周四美盘时间美国劳工部数据，美国上周初请失业金人数为24.7万人，为1973年以来的最低值。上周初请失业金人数相比于上周人数要减少6000。低于市场的预期值26.5万人。
          路透社：美国当周初请失业金人数持续下滑，表明劳动力市场无视经济增长环境的疲软继续改善；初请失业金人数连续第59周低于30万大关，续刷1973年以来最长周期；但当前通胀较低且经济增长放缓，单靠劳动力市场的强势不足以推动美联储继续加息。
  【欧元基本面】
         隔夜周四欧洲央行会议欧元走出过山车行情。欧洲央行维持利率不变，符合市场预期，随后欧元/美元涨至1.1360。欧洲央行行长德拉基未谈及将实施进一步宽松政策，反而称必须为欧洲央行保留更多的时间考虑货币政策，欧元/美元涨至高位1.1398。市场在欧洲央行新闻发布会结束后，欧美大跌回跌日内最低位。
         丹斯克银行：欧洲央行将延长QE购买至2017年3月之后。通胀恐不会充分回升，因此欧洲央行将难以维持当前政策不变。该行预计欧洲央行不会进一步削减利率，但如欧元实际价值强劲上扬，欧洲央行或将被迫再次降息。
  【黄金基本面】
    COMEX期金短线跌6.3美元，涨幅收窄至0.6%，报1261.7美元/盎司。黄金价格上涨动能可能会逐渐消退。黄金已经涨行到下行通道的上轨线阻力位，回调下跌的压力明晚。