约翰·墨菲

Leonardo1977 · 发表于 2005-10-7 16:48

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> 约翰·墨菲是资深技术分析师，担任CNBC的客座技术分析师。他在新泽西州创办了咨询公司。约翰·墨菲著的《期货市场技术分析》被视为技术分析的宝典。

　　在道琼斯奥尔良由主办的有包括股票和期货投资者参加的第18届技术分析会议上，约翰·墨菲说“由于我简化了投资技巧，我的工作更得心应手了。”

　　约翰·墨菲说，他主要依靠五到六种有用的技术指数来分析市场(balox)，其中包括相对强弱指数，趋势线，移动平均指数，古典技术图形如三角形和双顶，以及费波纳奇回撤百分比等等。

　　“交易时，你必须综合考虑各种技术信号，不能一叶障目。”约翰·墨菲说。他经常根据技术分析将市场分为“良好”和“糟糕”两种类型，当有足够的证据表明市场处于良好状态，约翰·墨菲就开始积极入市；如果证据不足，他宁可等待下一次入市时机。

　　那年仲夏，约翰·墨菲准确地预测到美国半导体股指(SOX)已经到顶，他的原因很简单：SOX在呈现双顶之后，打破了上升通道，顶部确立的第一个信号就是上升线被击穿！

　　关于个股的移动平均指数，约翰·墨菲喜欢参照50-，100-，和200天的移动平均指数。如果个股的200天移动平均指数被击穿，该股未来走势将有“较大的麻烦”。同样对于股市而言，如果50日均线被破，“股市不妙！”

　　约翰·墨菲常用的另外一种技术指标就是指数平滑移动平均线（MACD），即利用简单算术平滑线同算术移动平均线相结合。

　　约翰·墨菲认为长线技术指标较短线技术指标更有价值，他说：“长线技术图形更有助于判断趋势。”

Leonardo1977 · 发表于 2005-10-7 16:49

1.顺应中等趋势的方向交易
2.在上升趋势中乘跌买入在下降趋势中逢涨卖出
3.让利润充分增长把亏损限于小额
4.始终为头寸设置保护性止损指令以限制亏损
5.不要心血来潮的做交易打有计划之战
6.先制定好计划然后贯彻到底
7.奉行资金管理的各项要领
8.分散投资但须注意“过犹不及”
9.报偿——风险比至少要达到3比1 方可动作
10.当采取金字塔法增加头寸时应遵循以下原则：
A.后来的每一层头寸必须小于前一层
B.只能在赢利的头寸上加码
C.不可以在亏损的头寸上在增加头寸
D.把保护性止损指令设置在盈亏平衡点
11.决不追加保证金别把活钱扔进死头寸里去
12.为了防止出现追加保证金的要求应确保至少拥有总的保证金要求的75%的净资金
13.在平回赢利头寸前先平仓了结亏损的头寸
14.除非是从事极短线的交易否则总应当在市场之外最好是在市场闭市期间做好决策
15.研究工作应由长期逐步过滤到短期
16.利用日内图表找准入市出市点
17.在从事当日交易之前先掌握隔日交易的技巧
18.尽量别理会常识不要对传播媒介的任何说法过于轻信
19.学会踏踏实实的当少数派如果你对市场的判断正确那么大多数人的意见会与你相左
20.技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高永远保持谦虚的态度不断的学习探索
21.力求简明复杂的并不一定是优越的

Leonardo1977 · 发表于 2005-10-7 16:49

> 约翰·墨菲是美国顶尖的几位著名市场技术分析师之一，有二十多年的分析经验，他的技术分析名著当属《期货市场技术分析》。该书自问世以来，在美国等西方主要国家和地区备受期货、现货、股票、外汇、利率等行业的管理人员、操作人员和研究人员的青睐，被誉为当代市场技术分析的“圣经”。

约翰·墨菲的著作从1994年流入中国后，一直被期货界奉为经典教程。墨菲对于技术分析的阐述可以用“言简意赅，力求简明”来概括，其在技术分析的基础理论部分中的主要观点是：市场行为包容一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。这三个基本假设前提条件，几乎融汇了整个技术分析的精髓，从而把纷繁复杂的技术分析第一次用严谨的、客观的、科学的分析方法呈现在世人面前。

“由于我注重出、入市时机的选择，我总是能比别人获得更有利的价位。”约翰·墨菲总是先分析市场，然后才选择入市时机。而期货市场的杠杆作用注定了时机是交易成败的关键。即使你在把握大趋势上没有出问题，仍然有可能赔钱，因为期货交易的保证金太少，价格朝不利的方向变化即使不算太大，投资者也可能被扫地出门。

他主要依靠五到六种有用的技术指数来分析市场，其中包括相对强弱指数、趋势线、移动平均指数、古典技术图形如三角形和双顶，以及费波纳奇回撤百分比等等。

“交易时，你必须综合考虑各种指标，注意各自的灵活性和适用性。”约翰·墨菲说。他经常观察市场变化，灵活运用多种技术指标，选择技术指标最敏感的时候入场，如果证据不足，他宁可等待下一次入市时机。

关于道氏理论，约翰·墨菲比较推崇趋势线，同时配合各种价格之间的相互验证以及交易量的具体状况。“惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经结束。”

约翰·墨菲非常注意交易量和持仓兴趣的变化情况，价格显然是最重要的因素，而交易量和持仓兴趣则是次要的，主要作为验证性指标使用。“我发现，如果在研究价格变动的同时，也追踪交易量和持仓兴趣的轨迹，有时能发现市场方向的重要线索。”