中行向企业推荐了以下汇率避险方案:1、叙做欧元/人民币货币掉期(人民币对欧元掉期),即在办理欧元即期结汇的同时,和银行约定金额相等、方向相反的远期售汇。2、在远期售汇到期前,如果欧元汇率出现上涨,即在相对高位及时办理欧元远期结汇,对冲之前掉期业务的远期售汇交易。
企业采纳了银行的建议,于5月中旬试办了150万欧元的掉期业务,即期结汇汇率8.3755,同时锁定了期限半年的远期售汇汇率8.4004。目前,企业正在等待欧元反弹机会,锁定欧元远期结汇汇率。
专家分析,上述避险方案的好处是,企业利用人民币兑外币掉期,获得了人民币资金,既缓解了企业因货币错配造成的人民币资金压力,规避了目前因银行信贷规模紧张造成的融资困难,又降低了财务成本(除了掉期汇率优惠,银行对企业掉期所得人民币也不收取利息或手续费)。同时,掉期的远期交易使客户获得了更长的等待欧元反弹的时间。当然,企业也可选择掉期外汇买卖和远期外汇买卖组合的金融避险产品,同样能达到类似的避险效果。 |