3月12日的汇评

朱琪：美股震荡引领汇价，非美反弹各不相同
2009年03月12日 07:44　

　[汇评]

　　昨天的外汇市场，非美货币出现了不同程度的反弹，主要是美国没有重要经济数据公布，美股表现和风险偏好引领了汇市走向，具体来分析：

　　1．昨天欧系货币兑美元呈震荡走高，其中欧元/美元自1.2748上扬至短线高位1.2850，英镑/美元由1.37下方回升至1.39附近，主要是美股震荡走高，改善了风险偏好，为欧系货币注入了上行动力。但是，昨天英国央行已正式实行量化宽松货币政策，市场对该政策将导致英镑贬值的担忧，仍使英镑存在下行压力，以及英国昨天公布的数据显示，英国1月商品贸易帐赤字77亿英镑，前值赤字74亿英镑；英国1月贸易帐总额赤字77.45亿，前值赤字73.67亿英镑，也一度给汇价走势带来压力。

　　2．昨天花旗集团宣布该行将在09年前两季度实现盈利，提振了市场对美国政府挽救银行业的信心，同时摩根总裁戴蒙表示，美国国内银行不会被国有化，这些消息也是推动美股震荡走高的因素之一，从而降低了风险厌恶情绪，推动避险资金撤离美元。同时，美国抵押贷款银行协会公布的数据显示，美国3月6日止当周抵押贷款申请指数为三周来首度上扬，因利率逼近空前新低，刺激房屋再融资及购屋贷款的需求浮现。

　　从整体走势来看，非美货币目前的上涨仍只能称作是反弹，要扭转前期弱势还需进一步观察，但投资者可少量逐步卖出非美货币。

　　欧元方面：欧元强劲向上突破5日和22日均线，短线重要阻力在1.29水平，一旦突破，则表示短线将有继续向上的动力，建议谨慎持有，预计今天欧元波幅在1.275-1.29之间。

　　日元方面：日元已经突破5日均线，且该均线出现调头向上迹象，MACD日图显示快线向上穿越慢线，建议持有日元的止损位提高至98.5水平，预计今天日元波幅在96.5-98之间。

　　英镑方面：英镑仍在低位以震荡为主，短线均线系统显示下行方向不变，建议短线逢高在1.398附近获利了结英镑，预计今天英镑波幅在1.375-1.398之间。

　　澳元方面：澳元短线仍处于盘整格局，并波动于5日均线上下，MACD日图显示整理为主，建议观望，预计今天澳元波幅在0.63-0.655之间。

　　瑞郎方面：瑞郎保持于22日和125日均线之间震荡，但短线有缓慢向上趋势，建议保持在1.148-1.165之间交易，预计今天瑞郎波幅不变。

　　加元方面：加元围绕5日均线上下波动，RSI指标继续处于50中性水平附近，建议观望，预计今天加元波幅在1.273-1.296之间。

　　[金评]

　　昨天现货黄金在连续大幅下挫后出现反弹，特别是出现了逢低吸纳的买盘，并成功收复900美元/盎司重要整数关口。从短期来看，影响金价的多空因素较不稳定，如果没有重大因素刺激，金价有望在900美元/盎司附近进行整理。但是，瑞郎集团仍建议投资者增加黄金在投资组合中的比重，并称金价有望飙升至2500美元/盎司水平；不过，欧洲央行公布的每周财务报告称，在截止3月6日的一周中，欧元区央行的黄金储备下降3700万欧元。

　　从技术图形上来分析，现货黄金在125日均线有较好支撑，且有反弹出现，但5日均线下行趋势明显，建议观望，预计今天现货黄金波幅在894-924美元/盎司之间；AU9995金短线小幅反弹，但指标显示下行趋势未变，建议观望，预计今天现货黄金波幅在196-200元/克之间。

田洪良：美国股市复苏引领非美反弹
2009年03月12日 08:00　

　在昨天的外汇市场上，美元冲高回落，美元指数最高反弹到89.01，最低回调到87.55，收盘在87.64。欧元/美元昨天回调支持在1.2617，最高反弹到1.2864，收盘在1.2844。英镑/美元昨天最低回调到1.3655，最高反弹到1.3884，收盘在1.3867。美元/瑞郎昨天最高反弹到1.1675，最低下跌到1.1519，收盘在1.1527。美元/日元昨天最高反弹到98.83，最低回调到97.07，收盘在97.21。

　　非美货币出现了不同程度的反弹，主要是美国没有重要经济数据公布，美股表现和风险偏好引领了汇市走向。美股震荡走高，改善了风险偏好，为欧系货币注入了上行动力。英国周三公布的数据显示，英国1月商品贸易帐赤字77亿英镑，前值赤字74亿英镑；英国 1月贸易帐总额赤字77.45亿，前值赤字73.67亿英镑，该数据一度给汇价走势带来压力。昨天花旗集团宣布该行将在09年前两季度实现盈利，提振了市场对美国政府挽救银行业的信心，美国国内银行不会被国有化，这些消息也是推动美股震荡走高的因素之一，从而降低了风险厌恶情绪，推动避险资金撤离美元。

　　从技术上来看，美元短线有形成头部的可能，昨天美元指数反弹受阻在89.00之下，并且跌破了87.85的前期短线回调低点，更加显示出美元需要回调的需求。今天美元指数关键支持在86.80左右，若继续跌破的话，美元回调的幅度就要增大了。昨天大连汇集投资的客户在1.2672左右卖出欧元/美元、在1.3745左右卖出英镑/美元、在1.1618左右买入美元/瑞郎的短线收益还是不错的，但美元/日元的买入策略被打止损。

　　今天短线以逢高做空美元为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

　　美元指数：可以在88.10----87.10的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

　　欧元/美元：可以在1.2930----1.2750的区间下限买入，有效破位50个点止损，目标在区间的上限。

　　英镑/美元：可以在1.3950----1.3750的区间下限买入，有效破位50个点止损。目标在区间的上限。

　　美元/瑞郎：可以在1.1630----1.1470的区间下限买入，有效破位50个点止损。目标在区间的上限。

　　美元/日元：可以在98.30----96.60的区间上限卖出，有效破位50个点止损，目标在区间的下限。

　　美元/加元：可以在1.2960----1.2750的区间上限卖出，有效破位50个点止损。目标在区间的下限。

　　澳元/美元：可以在0.6550----0.6430的区间下限买入，有效破位50个点止损，目标在区间的上限。

Licher：逢低多GBPUSD 入场价位1.3700
2009年03月12日 08:24

　花旗行业绩与FED主席讲话支持了美股，但是打击了美元。
　　避险情绪降温作用下，美元的走势更加迷茫。
　　同样都是银行，花旗乐了，瑞银就该哭了。
　　CDS从OTC步入了场内交易，强化了监管打击了市场中整体投机行为。
　　黄金受压严重。
　　纽西兰央行定息结果为3巴仙。今日还有CHF定息因素干扰。
　　美指回落整理为主。
　　市场中需要再次确认方向。

　　今日重要变数：
　　瑞士央行(SNB)公布第一季货币政策评估
　　今日重要数据
　　07：50 日本 第四季度实际GDP修正值(十亿日元)
　　08：30 澳大利亚 2月季调后失业率 4.8％ ★
　　15：45 法国 2月消费者物价指数(月率) -0.4％ +0.2％ ★
　　20：30 美国 上周初请失业金人数(至0307)

　　EURUSD再次冲击高位。
　　昨日推荐：
　　谨慎持单(逢高空EURUSD。入场价位：2750，止损位置：2830，目标价位：2400)，适时修改止损，保护盈利。
　　点评：
　　触及修改后的止损离场。
　　今日推荐：
　　观望。

　　GBPUSD反复冲高，我们选择观望。
　　昨日推荐：
　　继续观望4150附近的位置。
　　点评：
　　目前还看不到上升的终点。
　　今日推荐：
　　逢低多GBPUSD。
　　入场价位：3700，止损位置：3580，目标价位：4150。

　　USDCAD冲击了2950附近的位置，但是重大阻力位置依然在3100附近。
　　昨日推荐：
　　逢低多USDCAD。
　　入场价位：2580，止损位置：2500，目标价位：3000。
　　点评：
　　没有机会入场。
　　今日推荐：
　　观望。

　　AUDUSD目前还是反复争夺6520一线的阻力。
　　昨日推荐：
　　持单(逢高空AUDUSD。入场价位：6430，止损位置：6580，，目标价位：6230)。
　　点评：
　　在持，浮亏中。
　　今日推荐：
　　继续持单并寻机离场，放弃该单。

　　USDCHF需要得到今日定息结论。
　　昨日推荐：
　　在定息结论出来后，寻机高空USDCHF。
　　入场价位：1820，止损位置：1890，目标价位：1420。
　　今日推荐：
　　在定息结论出来后，寻机高空USDCHF。
　　入场价位：1820，止损位置：1890，目标价位：1420。

　　USDJPY受到了美国数据的影响，出现深度回调。
　　昨日推荐：
　　逢低多USDJPY。
　　入场价位：97。20，止损位置：96。20，目标价位：100。0
　　点评：
　　我们一直看好的行情终于出现，成功入场。
　　今日推荐：
　　持单。

　　抓总：
　　昨日推荐：
　　逢低多USDJPY。
　　入场价位：97。20，止损位置：96。20，目标价位：100。0
　　点评：
　　我们一直看好的行情终于出现，成功入场。

　　今日推荐：
　　逢低多GBPUSD。
　　入场价位：3700，止损位置：3580，目标价位：4150。

下午好！

郁波：资金回流日圆全线走强
2009年03月12日 08:40

　在周三的外汇市场上，美国道琼斯指数收十字星，为市场稳定情绪奠定了基础，非美货币纷纷上涨。欧元兑美元大涨250点，受压1.2860，报1.2826.英镑兑美元在1.3700附近得到强劲支撑后反弹报1.3862.澳元兑美元小幅上涨，测试0.6500的阻力后回落报0.6488.美元兑加元受支撑1.2760后反弹报1.2874.美元兑日圆受3月中旬日本贸易结算，大量资金回流日本，日圆出现短期强势，大跌200点，报97.04.避险情绪大大改善，非美出现了短期反转的局面。

　　技术面：

　　EURUSD:区间1.2600-1.3000，阻力1. 2900，支撑1.2700。短期量能以多为主，中期量能以多为主。

　　GBPUSD:区间1.3600-1.4000，阻力1.3900，支撑1.3700。短期量能以多为主，中期量能以空为主。

　　USDJPY:区间95.00-99.00，阻力98.00，支撑96.00。短期量能以空为主，中期量能以空为主。

　　USDCAD:区间1.2600-1.3000，阻力1.2900，支撑1.2700. 短期量能以空为主，中期量能以空为主。

　　AUDUSD:区间0.6300-0.6700，阻力0.6600，支撑0.6400. 短期量能以多为主，中期量能以多为主。

美元急跌后反弹 可继续做多
2009年03月12日 08:00

　美股周二狂涨打压了美元，但周三中国公布极差的贸易顺差数据又支撑了美元。美元指数周二跌、周三涨，但总体仍跌，截至昨16：22，暂报88.75。欧元周二一度大涨，但随后回吐多数涨幅，周三进一步下跌；日元两天来窄幅盘整。因美股上涨人为因素居多，未来仍有反复，美元也多半能得到支撑，操作上仍宜做多美元。

　　美元于高位极具韧性

　　因一些利好消息，市场对花旗集团的担忧消退，且美国众议院金融服务委员会主席BarneyFrank称可能恢复限制放空交易，在金融股涨势带动下，美国股市周二大幅上涨，其中道琼斯指数狂升5.8%，这引发风险偏好情绪急剧提升，使美元一度大幅走低。

　　花旗集团首席执行官VikramPandit在给员工的一封信中说，今年以来该银行已实现了盈利。Pandit在信中说，今年首季将为自2007年来最佳的一季。该消息引发金融股狂涨，直接压制了美元，因市场风险偏好情绪一度急升。

　　所谓限制放空，是指在交易规则上作修改，即放空委托价得高于前一笔成交价，这么做的好处是使打压者无法砸盘。很显然这并非根本性办法，仅是流于形式而已，所以周二美元先跌后又扳回多数跌幅，投资者逢低买回美元和利好政策的空洞无物高度相关。实际上，当前美国当局给人胡乱出招、病急乱投医的感觉，已给人们留下一种不好的印象。

　　另有消息称，为了解决银行的不良资产问题，未来陷于困境中的金融机构可以向当局借钱，而且想收购不良资产的机构，也可以向当局借钱。该措施最大的好处是避免了饱受批评的银行国有化，避免了政府直接拿纳税人钱去填洞。但仔细想想实际上是换汤不换药，和上述限制放空的交易规则一样有点自欺欺人，贷出去的钱也有可能石沉大海有去无回。该消息对汇市刺激和限制放空类似，只压制了美元数小时，其后投资者就回补美元。

　　美元中短线易涨难跌

　　周三，中国公布的2月贸易顺差环比下降近九成，同比也降了25%令人大跌眼镜。直接打压商品币种并引发市场避险情绪提升，美元就是在这种情况下延续周二涨势。另外，日元也兑澳元等商品币种上涨。

　　全球经济整体疲弱，前期投资者中还有人指望靠中国和印度等国经济带领全球走出泥潭，但从现在的情况看，这种预期似乎有点过于乐观。因此，在未来相当长的时期内，风险厌恶情绪是很难下降太多的，所以美元在可预见未来，或者缺少太多下跌动能。

　　不过从长线来看，美元也有隐忧，这就是恶性通胀。因为美国救市手法越来越离谱，这意味着大量的债券将会发行。从当前情况看，美国的债券需求量还是极大，不过未来就很难说。而一旦美债无法发行且金融机构又不得不救，此时美国就只能印钞，然后引发美元泛滥，最终使美元贬值。

　　管理全球最大债券基金的Pimco公司和股神巴菲特均认为通胀将卷土重来。巴菲特本周一表示，政府的刺激方案可能会导致通胀率超过上个世纪70年代的水平。Pimco在周二研发报告中表示，虽然预期通胀率近期会处于低档，但相信中期将会回升。美国公债收益率已经开始反映通胀预期，美国的10年期公债和抗通胀债券(TIPS)的收益率差，现在已扩大到0.87个百分点，在去年底为0.09个百分点，过去5年平均为2.27个百分点。

　　因真正出现通胀会较久，因此至少年内持有美元应问题不大。

下午好

远东商银：3月12日外汇市场评论及操作建议
2009年03月12日 08:26

　方向 进场 获利 止损

　　美/日 跌 97.50 96.30 98.30

　　欧/美 涨 1.2760 1.2880 1.2660

　　英/美 涨 1.3780 1.3900 1.3680

　　美/瑞 跌 1.1580 1.1490 1.1660

　　澳/美 涨 0.6460 0.6540 0.6400

　　美/加 跌 1.2880 1.2780 1.2850

　　欧/日 跌 125.20 124.20 126.20

　　日本週三公佈1月核心民间机械订单下滑3.2%略优于预期，但2月国内企业物价指数(CGPI)较去年同期下滑1.1%，创六年来最大年率降幅，显示正面临通缩，而企业纷纷削减支出以应对当前的全球经济下滑，料日本经济将陷入二次战后最严重的衰退，令日圆承压，但美元兑日圆受限于98.85高点，因来自海外投资人相关季节性资金匯回给予日圆支撑。花旗集团执行长日前称今年将获得季度盈利的消息提振亚股上涨，使投资人信心改善，削减美元的避险买盘。受全球金融危机冲击，中国公佈2月出口大幅下降，令市场质疑中国支撑美国当前财政赤字的能力，而美国联邦赤字增至1,927亿美元，加重美元卖压，兑日圆跌破98.00关卡后触发止损卖单，推动匯价加速跌至97.07低点。预估今日美元兑日圆阻力于97.30-60，跌向96.20-50。

　　德国週三公佈1月生产者物价指数较前月下跌1.2%，降幅远超过预期，另工业订单较前月下滑8%，降幅创两德统一以来第二大，经济部长指出德国工业生产前景仍极度低迷，疲软的数据及欧洲央行(ECB)管委会委员利卡宁表示央行仍有降息空间，冲击欧元兑美元跌至1.2618低点。然而花旗集团的消息提振资产市场，风险意愿改善削弱避险需求，而且美元缺乏新的基本面消息支撑，并受中国贸易数据拖累，促使欧元兑美元回升至1.2864高点。预估今日欧元兑美元支撑于1.2760-80，阻力于1.2880-1.2900。

　　英国昨日公佈1月贸易逆差增至77.45亿英镑高于预期，另中国出口大幅下滑，强化全球经济低迷的看法，促使投资人寻求相对安全的货币，打压英镑兑美元至1.3658低点。然而股市上涨重燃风险偏好及英国央行承诺购入公债，开始量化宽松货币政策，提供英镑支撑，兑美元触及 1.3888高点，预估今日英镑兑美元支撑于1.3780-1.3800，升向1.3900附近。

郑步春：美元急跌后反弹 可继续做多
2009年03月12日 09:11　

　美股周二狂涨打压了美元，但周三中国公布极差的贸易顺差数据又支撑了美元。美元指数周二跌、周三涨，但总体仍跌，截至昨16：22，暂报88.75。欧元周二一度大涨，但随后回吐多数涨幅，周三进一步下跌；日元两天来窄幅盘整。因美股上涨人为因素居多，未来仍有反复，美元也多半能得到支撑，操作上仍宜做多美元。

　　美元于高位极具韧性

　　因一些利好消息，市场对花旗集团的担忧消退，且美国众议院金融服务委员会主席BarneyFrank称可能恢复限制放空交易，在金融股涨势带动下，美国股市周二大幅上涨，其中道琼斯指数狂升5.8%，这引发风险偏好情绪急剧提升，使美元一度大幅走低。

　　花旗集团首席执行官VikramPandit在给员工的一封信中说，今年以来该银行已实现了盈利。Pandit在信中说，今年首季将为自2007年来最佳的一季。该消息引发金融股狂涨，直接压制了美元，因市场风险偏好情绪一度急升。

　　所谓限制放空，是指在交易规则上作修改，即放空委托价得高于前一笔成交价，这么做的好处是使打压者无法砸盘。很显然这并非根本性办法，仅是流于形式而已，所以周二美元先跌后又扳回多数跌幅，投资者逢低买回美元和利好政策的空洞无物高度相关。实际上，当前美国当局给人胡乱出招、病急乱投医的感觉，已给人们留下一种不好的印象。

　　另有消息称，为了解决银行的不良资产问题，未来陷于困境中的金融机构可以向当局借钱，而且想收购不良资产的机构，也可以向当局借钱。该措施最大的好处是避免了饱受批评的银行国有化，避免了政府直接拿纳税人钱去填洞。但仔细想想实际上是换汤不换药，和上述限制放空的交易规则一样有点自欺欺人，贷出去的钱也有可能石沉大海有去无回。该消息对汇市刺激和限制放空类似，只压制了美元数小时，其后投资者就回补美元。

　　美元中短线易涨难跌

　　周三，中国公布的2月贸易顺差环比下降近九成，同比也降了25%令人大跌眼镜。直接打压商品币种并引发市场避险情绪提升，美元就是在这种情况下延续周二涨势。另外，日元也兑澳元等商品币种上涨。

　　全球经济整体疲弱，前期投资者中还有人指望靠中国和印度等国经济带领全球走出泥潭，但从现在的情况看，这种预期似乎有点过于乐观。因此，在未来相当长的时期内，风险厌恶情绪是很难下降太多的，所以美元在可预见未来，或者缺少太多下跌动能。

　　不过从长线来看，美元也有隐忧，这就是恶性通胀。因为美国救市手法越来越离谱，这意味着大量的债券将会发行。从当前情况看，美国的债券需求量还是极大，不过未来就很难说。而一旦美债无法发行且金融机构又不得不救，此时美国就只能印钞，然后引发美元泛滥，最终使美元贬值。

　　管理全球最大债券基金的Pimco公司和股神巴菲特均认为通胀将卷土重来。巴菲特本周一表示，政府的刺激方案可能会导致通胀率超过上个世纪70年代的水平。Pimco在周二研发报告中表示，虽然预期通胀率近期会处于低档，但相信中期将会回升。美国公债收益率已经开始反映通胀预期，美国的10年期公债和抗通胀债券(TIPS)的收益率差，现在已扩大到0.87个百分点，在去年底为0.09个百分点，过去5年平均为2.27个百分点。

　　因真正出现通胀会较久，因此至少年内持有美元应问题不大。