2月6日分析师的汇评

今天的汇评帖比较多，你们可以慢慢参考了.............

新闻与分析
美东时间 2006/2/3 18：30 北京时间 2006/2/4 7：30 欧元/美元 1.2022 美元/日圆 118.84 英镑/美元 1.7622 美元/瑞郎 1.2942 澳元/美元 0.7488 美元/加元 1.1452

美国1月非农就业从12月的修正值14万增至19.3万人，失业率降至4.7％，同时平均时薪与12月修正值持平，均为0.4％。11月和12月非农就业人数合计上调8.1万人。

非农就业19.3万人基本符合我们20万人的预期，而非市场普遍预期的25万人。该报告将3个月平均就业水平提升至自04年6月以来最高水平，主要得益于建筑业就业复苏，服务业新增就业持稳。

温暖的天气帮助建筑业就业升温，1月新增就业人数从12月的5000人升至4.6万人，同时服务业新增就业人数维持在13万人左右，其中教育和医疗业新增就业1.7万人，餐饮娱乐业新增就业9000人，自由职业和商业服务业就业再度回落5.4万人。

制造业就业仅增长7000人，主要因为金属相关行业新增就业人数被电脑和电子行业的新增失业人数所抵消。

1月平均时薪增长7美分至16.41美元，较12月的0.4％月率持平。年率增长3.2％，为自03年2月以来最高水平。03年2月平均时薪年率为3.4％，当时主要因为二次海湾战争推升油价高涨。预计1月通胀年率为3.4％，则平均时薪实际下降0.2％，第23个月维持负增长。


非农就业为美联储的过度加息辩护
非农就业报告将欧元/美元拖至1.20关口下方，同时推升美元/日元至7周新高119。美元上扬的主要原因在于失业率下降0.2％至4.7％，11和12月非农就业人数累积上调8.1万人，同时8-12月非农就业人数累积上调15.1万人。2005年新增就业总计增长192万人，虽然不及2004年的219万人，但是基本与2000年的195万人持平。

该数据推推升美元还因为其提升美联储3月加息的可能性至90％，加剧了收益曲线的反转，10年期国债收益率收于4.53％，而2年期国债收益率收于4.57％。

鉴于美联储主席伯南克的通胀目标制倾向，只要油价继续维持在60美元/桶之上，核心通胀可能突破美联储所青睐的2.0％上限，因此市场有理由担心经济增长放缓可能导致硬着陆。

有人也许对收益曲线反转可能意味着经济增长放缓的观点持怀疑态度，称1998年收益曲线反转就没有导致增长放缓。但是当时经济增长未受影响的真正原因在于无论是在97年还是98年美联储都没有加息。而是，资本市场流动资金枯竭导致10年期收益率回落。但是1980-82、1990和2000-01的反转-萧条时期都与美联储的货币紧缩政策有关。

股市也可能导致经济降温，尤其永久减税政策能否通过依然待定。伴随伊朗核问题的僵局，标普500股指已经呈现头肩形态，这是一个典型的看空形态。该股指收于1264点，距颈线支撑1260仅差4点。收益曲线反转，经济活动放缓，股市下跌，和美联储的高调均不利于经济软着陆。

上周五的外汇市场，非美货币在经历日间的平静之后，被晚间美国的非农就业数据再次搞得“节节败退”，美元强势再次显威，具体来分析：

        1． 上周五英国公布的1月份服务业采购经理人指数从12月的57.9下跌至57.0，并低于市场预期57.5，反应出滞缓，拖累英镑走低，与前期公布的疲弱数据相比，仍然无法确定英镑在今后一段时间会有任何升息举措，所以对于英镑不宜过分乐观。

         2． 周五美国公布的一系列就业数据基本抵消了上月的弱势，即1月份非农就业人数增加19.3万人，，以及失业率从4.9%降至4.7%，为2001年7月份以来的最低水平，所以较好的就业数据充分激发了投资者对美联储升息的预期，即原来预期加息的概率为50%，现在已认为3月一定会升息，且在5月升息的几率也升至了60％。

        3． 同时美国还公布了密歇根大学1月份消费者信心指数终值由12月末的91.5下降至91.2，对市场因素不大， 其中报告中的各项分类指数也表现不一，即现状指数升至110.3，高于12月份的109.1，消费者预期指数由12月份的80.2降至78.9；另外，公布的美国12月份工厂订单稳步增长，继11月份上升3.3%之后又上升了1.1%，这也是美元保持强势的又一信号。

        当然，市场中对非美货币形成打压的消息还有，德国央行将卖出15亿欧元的黄金，等等，从整体走势来看，美元强势还延续之中，暂不应轻易买入非美元货币，尤其是上周五日元、欧元等相继一度跌破中线强支撑：

         欧元方面：欧元尽管跌破125日均线反弹，但整体仍在下跌通道之中，短期均线调头向下，建议观望，预计周一欧元波幅在1.197-1.212。

       日元方面：日元跌破63日均线后稳步下跌，最低已至119.4附近，MACD日图呈明显下跌，建议观望，预计周一日元波幅在118..3-120之间。

        英镑方面：英镑再次跌破125日均线，随机指标呈向下趋势，不建议操作，预计周一英镑波幅在1.754-1.772之间。

       澳元方面：澳元震荡向下，均线呈下行，但仍受支撑于0.748水平，一旦跌破将风险加大，中线目标0.743，建议观望，预计周一澳元波幅在0.747-0.752之间。

       瑞郎方面：瑞郎已跌至63日均线，即为短线支撑，但KDJ指标呈向下扩散，下跌风险犹存，建议谨慎，预计周一瑞郎波幅在1.284-1.30之间。

      加元方面：加元自高回落，但仍在5日均线上方，短线支撑1.147，但随机指标已形成死叉，建议谨慎，预计周一加元波幅在1.142-1.15之间。

EUR/USD：
阻力支撑：今日支撑：1.18、1.195，今日阻力：1.205、1.217。
交易提示：欧元在前期的突破后，指标得到一定的修正，但是，在操作上，并没有给出比较明显的行情，在区间突破后，其一度下跌至1.195附近支撑，目前需要先等待机会，个人看法，目前还是维持原有趋势，逢高做空欧元，在现在的价格附近，个人认为没有机会，最好是在1.217附近再考虑，短线也可考虑在1.205附近小仓介入，或者，在跌破1.195，再考虑顺势操作。

USD/JPY：
阻力支撑：今日支撑：116.6、118，今日阻力：119、120.8。
交易提示：日元的操作，还是可以维持空日的仓位，短线的侄孙提高至118.4附近，119突破的话，可以进一步上看120.8，日元的再次大幅的回落，目前看，在119附近会有一定的支撑，这个位置被破，将有进一步测试120.8位置的机会，具体的走势，还需要看市场在测试后如何表现，短线先依靠现有的短线趋势操作，中线的操作，需要看120附近的表现如何。

GBP/USD：
阻力支撑：今日支撑：1.74、1.752，今日阻力：1.767、1.78。
交易提示：镑没有能够在1.767上稳定住，对后市的进一步上行，给出了很不利的信号，目前暂时没有再次介入做多的打算，目前考虑观望，或者说，等待机会逢高做空镑，目前可以考虑的位置在1.78附近，短线没有出现信号。

CAD/USD：
阻力支撑：今日支撑：1.13、114，今日阻力：1.153、1.163。
交易提示：加元继续在上行的趋势运行，目前的支撑在1.153附近，测试，可以考虑介入做多，目标在1.13附近，持有多仓的可以考虑继续持有，对加元可以保持进一步的关注。

以上投资建议纯属个人意见，仅供参考

欧元
本周欧元承接上周的跌势继续盘跌，收盘1.202。
本次欧元从1.167开始反弹，正是因为当时完成了五大浪下跌，按照波浪理论，接下来至少将走两个大反弹浪，而目前为第一大浪，而这个第一大浪目前已经看到明显的三小浪，且指标也有所超买，因此这个第一大浪已经到位的可能很大，这意味着接下来要走一个下跌的修正浪，其支撑和目标在1.19附近。值得注意的是周五收盘1.202正好在1/11的低点，也是12/15的高点，又是60天均线附近，这里的技术支撑意味很大，也就是说欧元短线在这里止跌反弹的概率较大，反弹的压力在1.216。如果不过1.216再下跌，则下破1.202可能进一步增大，这是后话。

小时图上，欧元在2/1有一波反弹，周五的杀跌有背离的现象，因此欧元在这里止跌反弹的概率是存在的。
系统交易―――欧元小时线    (  图1)
系统在1/25的1.2252卖空欧元，1/31在1.2124平并买入欧元，赢利128点，1.2125平多并卖空，目前维持空头部位，止赢1.2082。


英镑
本周英镑振荡盘跌，收盘1.762。
英镑在浪型上与欧元一致，从1.714以来有明显的三浪，在到达1.787后发生一个背离，并开始下跌，周五的下跌正是一种补跌现象，因欧元已经到达颈线位置，而英镑的颈线在1.759，周五的大阴线将价格拉向此地。英镑的60日均线也在这里，因此这里构成第一道防线，但由于指标超买，这里的支撑并不坚强，在短暂的反弹后英镑仍有可能会向下测试1.744。短期内，注意观察1.754的支撑作用，如果短期内不破，则将形成一个横向的整理过程，压力在1.78附近。

小时图上，在经历了反弹后，指标开始向下发散，与欧元的背离有所区别，由于已经打破1/29的低点，这里的技术意义有所增大，看能否再次向上突破1.768位置。且周五到达一短线支撑位，英镑在这里反弹的可能也是存在的。

系统交易―――英镑小时线    (  图2)
系统在1/26的1.7813卖出英镑，1/31在1.7736平并买入，赢利77点，在2/1的1.7764平多并卖空，赢利28点，目前维持空头部位，止赢1.7684。


澳元
澳元本周收盘0.749。
澳元在0.75附近盘整了20个交易日，从浪型看，本周二的阳线是第5小浪，且有一个背离形态，因此继续上升无以为继，目前正在进行一个调整浪，短线目标在其颈线位置0.746，这个状态于欧元、英镑是一致的。日线上，澳元有一个超买行为，这对于长期处于盘整状态是比较敏感的，即这里比较可能发生一个回档，下档支撑在0.738。短线而言，与欧元等一样，注意观察0.746的支撑，如果不破，则将继续维持一个横向整理过程。压力0.754。

小时图上，2/1的反弹属于一个小5浪背离，目前正处于一个反抽后的下跌，这个下跌对应支撑在0.745。

系统交易―――澳元小时线     (  图3)
系统在1/31的0.7522买入澳元，2/1在0.7548平，并卖空，赢利26点，目前维持空头部位，止赢0.7537。


日元
美元兑日元本周强势上升，收盘118.91。
美元的此次上升属于第二大浪的反抽概率居大，在下跌两浪后美元开始大幅上升，这点笔者在前几周已经提及，114.13有大型上升趋势线支持，且浪型不完整，美元一般都会有大幅反抽出现。目前美元已经到达一重要压力位：119，唯浪型和时间尚有所欠缺，接下来美元可能会在119附近形成一个头部形态，之后将开始下跌。这个头部形态可以是双头或者横盘形式。如果强行突破119压力，则美元将见前期头部121附近，不过一般以美元在119附近回落可能居大。

小时图上，美元在119.4再次遇到一个比较大的阻力位置，再加上目前已经有一个背离形态，预计下周初将美元有一个下跌过程以产生一个头部形态。

系统交易―――日元小时线     (  图4)
系统在1/21的114.81买入美元，目前维持美元多头部位，止赢118.35。


加元
美元兑加元本周收盘1.144。
美元在经历了前周的反弹后，一路下探，我们注意到此次美元的下探已经不是一种单边下跌了，而是反复出现了下跌，反弹，再下跌的现象。这种现象一般意味这美元正在进行底部振荡，或者说在正在进行一次次的背离从而使浪型逼近某个尾浪。本周的下探使美元再次接近其下跌趋势线，一般而言，将较难下破该趋势线，该线目前位于1.134附近。1/30的阴线1.139已经到达其日线的支撑位，因此在后半周发生小型反弹。预计美元将继续在底部振荡。阻力1.153。

小时图上，美元进入第一波上升，在回调后将有再次上升的动力。支撑1.1436，1.1405。阻力1.1538。

系统交易―――加元小时线     (  图5)
系统在1/19的1.1662卖空美元，本周2/2在1.1456平，赢利206点。同时做多，目前维持美元多头部位，如果下探，则将注意在低位回补。

周五外出，所以没有出观点，周五非美下跌。但觉得并没有实际表现出来的这样可怕，只是一个宽幅震荡，尽管已经破了12050的下低位。

从美元指数看来，可能做一个“破脚穿头”的形态，并已经触及通道的上边，可能接近尾声。如果不能有效上破9030的话，展开向下调整，关于美指的走势，我在下面“美元天图”中有表述。

目前看周线，由于前一周收于长下影线，所以上扬的力度大，后市须担心向上的震荡市，但个人认为不会持续过长时间。

美指总体会在高位做一个震荡，但震荡以后，向下调整，收盘收在8960以下连续二天，震荡结束。

目前实盘建仓欧系的，暂时不用担心。


欧元：
目前震荡可能还会向下，但是不用过于担心，震荡在12000附近并非是坏事，下支持在11950，下压力在12080，站上12115以后，摆脱下跌阴影。总体短线略弱，但中线没有多少负面影响。
操作：目前有欧元的，实盘保持，但不要加仓，无仓的，于11980－12000买入，目标12100。


日元：
之前认为11820是比较强的压力，目前看来，这个压力位已经突破，上扬压力位在11880－11900，这也是趋势线的延长压力位（如下图），从指标上看，如果快速收到11830附近，可能会使日元收回到11800。总体上，日元偏弱，但是没有图表中那样弱，个人认为：走到现在的价格，不要过份看空日元。
操作：暂时观望一天。


加元：
加元向上调整可能的目标位在11475－11500区间，突破以后，可能会上11680，但是个人认为后者的可能性不大，汇价应该在11500以下受到抑制，然后持续下行，目标仍然在11200。
操作：11500附近做多，短线目标11380


黄金：
黄金上周只有一天收在570以上，不能算是对570的突破，所以加仓的行为暂停，个人认为　对黄金的走势要加以小心，从上周周线的形态来看，上方有一定的压力，后市只有连续二天收上570才可以加仓操作，目前下支持在560－63。
操作：560处的仓暂时保持，收上570以上二天以后，在570以上加一个轻仓，无仓回落562建一个轻仓。

美国公布数据显示， 1月份的失业率降到了2001年7月以来的最低水平，为4.7%。失业率低于此前分析家们4.9%的预期，美元稳步走高。同时美国劳工部的数据， 1月份美国新增就业工人人数达19.3万。笔者认为美国政府向来把就业数据视为经济增长的重要标志，目前市场对美元大幅度走强并不乐观，因为市场认为就业的增长还不够。自从2005年1月以来，美国经济平均每个月已经创造出大约17.4万个工作岗位。美国政府迅速地抓住了失业数字，由此美国政府在一份声明中称：“目前的经济很强劲，而且在继续增长”。其实市场也非常明白，美国双赤字问题没有得到妥善的解决，美元很难保持强势。关注美联储新的领导班子对货币政策决策及言论。

价格空间体系法预测：价格空间显示,美指在88.00----90.66区域震荡，88.00有技术买盘的支撑。短线阻力90.13.美元指数短线阻力90.13/90.66下档支撑89.65/89.41；预期美指回落不破89.60区域的支撑。建议在该区域轻仓做多美元，短线目标90.13，上破该为位置考虑加仓，90.60区域考虑平仓。

操作建议：先揸后沽。技术上非美有反弹的迹象，短线反弹仍然开绿灯轻仓沽空。

欧元；阻力 1.2105，强阻力 1.2240，支撑位 1.1980，强支撑 1.1912
英镑：阻力 1.7665，强阻力 1.7750，支撑位 1.7570，强支撑 1.7510
澳元：阻力 0.7525，强阻力 0.7588，支撑位 0.7460，强支撑 0.7420
日元：阻力 119.30, 强阻力 119.89，支撑位 118.25，强支撑 117.50
加元：阻力 1.1488，强阻力 1.1540，支撑位 1.1376，强支撑 1.1300
瑞郎；阻力 1.2996，强阻力 1.3084，支撑位 1.2880，强支撑 1.2800

仅供参考

周五晚间公布的美国1月非农就业人口增加19.3万，低于经济学家预期的增加24万。但12月数据从10.8万上修至14万，11月数据也从30.5万上修至35.4万。美国ISM一月非制造业指数为56.8，12月为61。密歇根大学1月消费信心终值为91.2，12月为91.5。数据虽然表现不佳，但是受12月以及11月非农就业数据上修影响，美元仍然表现强势。目前自本周美联储连续第14次升息后，美元一直表现强劲，而市场对美联储三月仍将升息的预期也更加坚定。虽然欧洲央行总裁特里谢暗示欧洲央行仍将再次升息。但欧元和美元目前的利差，毕竟是现实存在的问题。并且即使欧元再度生息，目前利差也不会缩小，美元的强势也就不需要什么解释了。


欧元：
周五欧元小幅回落。欧元支撑位1.1920，阻力位1.2035。操作上宜逢高卖出欧元。昨日公布的欧元区12月零售销售年增0.8%，月增0.1%。周五公布的美国数据继续支持美联储的升息步伐。虽然周四特里谢也表示欧元将继续升息，但显然美联储不停止升息，对缩小目前利差来说毫无意义。
19:00德国12月份工业订单     (  图1)


日元：
周五日元小幅走低。现在美元/日元支持位118.20，阻力位119.50。操作上可逢高卖出日元。由于息差扩大导致投资者逐利心理，使日元不断走低。除非日本开始升息进程，目前其它的猜测显然是多余的。
13:00日本12月份领先指标      (  图2)


英镑：
周五英镑小幅回落。目前英镑支撑位1.7605，阻力位1.7710。目前操作上宜保持短线高抛低吸。本周英国货币政策委员会议将公布利率决定，目前市场普遍认为将维持利率不变，可能会对英镑有所帮助。      (  图3)


主要货币支撑阻力一览表：

欧元 第一支持位 1.1920 第二阻力位 1.2100 第二支持位 1.1850 第一阻力位 1.2035
英镑 第一支持位 1.7605 第二阻力位 1.7800 第二支持位 1.7500 第一阻力位 1.7710
日元 第一支持位 118.20 第二阻力位 120.00 第二支持位 117.45 第一阻力位 119.50
加元 第一支持位 1.1455 第二阻力位 1.1600 第二支持位 1.1400 第一阻力位 1.1580
澳元 第一支持位 0.7480 第二阻力位 0.7600 第二支持位 0.7450 第一阻力位 0.7555
瑞郎 第一支持位 1.2835 第二阻力位 1.3080 第二支持位 1.2750 第一阻力位 1.3020

本内容仅供参考，风险自负。

新闻与分析
美东时间 2006/2/5 18：30 北京时间 2006/2/6 7：30 欧元/美元 1.2033 美元/日圆 118.78 英镑/美元 1.7626 美元/瑞郎 1.2928 澳元/美元 0.7489 美元/加元 1.1425

日本汇市展望 by Korman Tam
12：00 日本12月同步指数（预期值 100.0，前值 70.0）
12：00 日本12月领先指数（预期值 80.0，前值 54.5）


美元已经部分回吐周五非农就业报告所引发的升幅，兑欧元和日元分别突破1.20和119关口。重新出现的地缘危机再度为美元景气笼罩了一层阴影。周末，伊朗宣布他们将重启铀浓缩活动，中止联合国对其核设施的检查。国际原子能机构向联合国安理会报告了他们对于伊朗可能发展核武器的担忧。

本周汇市关注焦点在于英国央行、日本央行和澳洲联储的货币政策会议，预计他们都将维持利率不变。美国主要经济数据为将于周五公布的12月贸易帐，预计贸易赤字可能从11月的642亿美元升至660亿美元。


美元/日元徘徊于119下方
日本将于今天晚些时候公布12月同步指数和领先指数。同时，日本央行将于本周宣布货币政策，预计仍将维持现行超宽松货币政策。日本央行官员近期的表态使得市场认为央行近期并不急于改变目前的宽松货币政策。投资者仍将关注央行的月度货币政策报告以寻求其何时结束现行政策的线索。
美元/日元依然位于119下方，上扬阻力始于119.40，之后是119.70和120，继续上扬将可能在120.50和121遭遇阻力。支撑始于118.40，之后是118和117.60，更强阻力位于117.20和116.80。


欧元持稳于1.20之上
欧元设法回补周五的损失，回升至1.20之上。欧元区本周重要的经济数据主要源于德国，包括：工业生产、工厂订单、经常帐和贸易帐。乐观的经济数据可能提升欧洲央行在3月例会上加息的可能。
欧元目前位于1.2030附近，上扬阻力见于1.2060和1.21，更强阻力位于1.2140，1.2170和1.22。支撑始于1.20，之后是1.1970和1.1940，更强支撑位于1.19和1.1865。

受12月非农就业数据上修及1月失业率下降提振美元于上周末兑各主要货币大幅反弹，在上周FED连续第14次升息后，美元兑其他主要非美货币的利差优势得到进一步巩固，而与此同时美国1月的就业报告也重燃市场预期FED在3月将再次升息的观点，这令市场再次陷入焦灼的情形。

本周末将公布美国去年12月份的贸易数据，预计较高的贸易赤字仍会使得美元在短期内承压，所以短线投资者可以在周初形成的低点附近尝试买入非美货币，捕捉周末的反弹机会。


欧元/美元
目前汇价仍旧运行于去年11月中旬以来的中期上行通道内，上周末汇价向上调整至上行通道下轨，最低见至1.1968。4小时图看KDJ指标出现底部背离，预示短线有望出现超跌反弹，预计首要目标压力将在1.2090附近。短线作手可于1.20附近考虑买入欧元，下破前期低点止损，短线目标1.2090附近。


美元/日元
4小时图出现顶部背离预示短线汇价有望下行，目标指向118.00附近。目前比较好的介入空间在119.40至119.90区域，另外交叉盘内日元也有望出现反弹，可适当留意澳日88.10至87.80，欧日142附近的机会。


澳元/美元
从图形看，汇价仍未摆脱向下的格局，短线关键支持在0.7450附近，如果下破澳元有望进一步疲软。相反，0.76附近形成了中期较难冲破的重要阻力。建议空仓观望。


英镑/美元
经过连续的下跌后，英镑前期的上涨得以修正，预计后期只要不跌破1.75的支持仍有机会运行至1.78附近，因此如果汇价再次出现低点，投资者仍可以适当关注。但如果欧元首先破位下行，那么英镑将直接受到困扰。


美元/瑞朗
短线有望出现反弹，预计下行阻力在1.2860附近，投资者可在汇价周初弱势整理时在1.2980至1.3020区域择机买入，上破1.3030止损。


美元/加元
加元如我们所料，笔者之前提出“即使加元再创新高，也未必能够完全打开上升空间”，那么前期同笔者一道买入的加元也可以逢高了结了。后期短线作手可以留意1.1560至1.1620区域的机会再次关注加元。