外汇期权：美元/日圆引申波幅周末前下挫

	外汇期权：美元/日圆引申波幅周末前下挫 东京（道琼斯）--东京汇市周五，美元/日圆外汇期权引申波幅继续走低，而本周初曾出现大幅上涨。认定美元汇率会下跌和那些为此进行对冲避险的市场参与者周一将美元/日圆平价期权引申波幅推高至16.0%/16.50%。但是美元/日圆动荡后市场展现出来的平静态度导致该期权的引申波幅急剧减少。一家主要日本银行的期权交易员称，在美元遭遇抛售，并开始在目前较低的区间内盘整后，成交量在周末前减少。在上周末迪拜会议上，七大工业国财长们呼吁采取更为灵活的汇率政策，之后美元兑日圆汇率较上周下跌了约4日圆。市场参与者将上述呼吁作为周二将美元汇率拖低至110.91日圆33个月低点的信号。美元汇率随后反弹并在本周的大多数时候在112日圆的水平上盘整，远远低于此前一周看来似乎是一个稳固支撑位的115日圆。格林威治时间0430左右，场外交易的1月期平价美元/日圆外汇期权的引申波幅为10.85%/11.25%，低于于纽约汇市周四的11.40%/11.80%和东京汇市周四的11.90%/12.50%。6月期平价美元/日圆外汇期权引申波幅为10.10%/10.35%，12月期平价美元/日圆外汇期权引申波幅则为9.90%/10.10%。 1月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的引申波幅差为2.65%/3.05%，低于纽约汇市周四的2.8%/3.3%，原因是日圆看涨的需求在周末前减少。1月期平价欧元/美元外汇期权的引申波幅为10.70%/10.80%，高于纽约汇市周四的10.60%/10.80%，但基本持平于东京汇市周四的10.70%/10.90%。东京汇市周五早盘，由于欧元无法突破在1.15美元处的一个与期权相关的较大障碍，因此该期权的引申波幅走高。 1月期平价欧元/日圆外汇期权的引申波幅为10.80%/11.20%，低于纽约汇市周四的11.20%/11.50%和东京汇市周四的11.60%/12.35%。 该日本银行的期权交易员称，将于下周一期满的执行价格为128.75日圆的欧元/日圆平价期权的引申波幅早盘时为8%。该期权的成交量较小，相对较低的引申波幅反映了该期权价值在周末的自然减损。该交易员补充说，东京汇市周五早盘，1月期德尔塔值为0.25的欧元/日圆勒束式期权的引申波幅据称为11.05%。格林威治时间0430左右，美元兑111.98日圆，低于纽约汇市周四尾盘的112.04日圆。欧元兑1.1475美元，低于纽约汇市周四尾盘的1.1501美元。

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