投资快报 话题
2013/11/28 1:43:10
@广东电台财经广播：
创业板指数有走好的迹象，今天早盘大盘的揭竿而起是回光返照，还是柳暗花明又一村?
粉丝金句
时空自然顺其无限：
通常讲，向上冲穿平台2160后，指数都会有个回抽确认2160的调整，好多被挟空资金会在此等上车，不过睇这个机会无啦。
怪侠9527：
茅台五粮液我们农民工喝不起，几十块一瓶的还是可以接受的，一年一度的春节来得特别早!
胡一刀2012来了：
大市基本不用怎么看，大市涨跌与你攒钱其实关系不是太大，关键你有没有找到确定性最高的板块，现在的军工很明显就是去年的环保板块，机会很大很深，不断推进，而且政策面很确定，所以放弃初期的概念股，认真找找哪些是真正受益的标的。
记者 孙宁 广州“退二进三”有新进展 广船拆迁款或近百亿
2013/11/28 2:12:46
热点直击
广州“退二进三”规划有实质性进展。11月27日，珠江啤酒(002461)公布了与广州市政府达成共识，公司将自留用地6.91万平方米，剩余17.38万平方米土地纳入政府储备，公司将因此获得补偿金额22.98亿。在此消息带动下，昨日珠江啤酒、广州浪奇(000523)、广船国际(600685)应声上涨。不过，除了珠江啤酒有公布了搬迁计划外，其他涉及规划的公司还未有明确安排，其中，有券商研报更直指，广船在芳村的地块估值百亿。
珠啤：搬迁额抵过45倍年收入
传闻已久的广州“退二进三”大型企业搬迁方案有新进展。11月27日，珠江啤酒公告称，公司已与广州市政府就公司广州总部土地处置达成共识，公司将自留用地6.91万平方米，剩余17.38万平方米土地纳入政府储备，公司将因此获得补偿金额22.98亿。上述17.38万平米被收储土地及房产账面净值3.74亿元。
受搬迁消息刺激，昨日珠江啤酒开盘便封住涨停，最终报收10.91元，当日成交总额2243万元。
珠江啤酒一位内部人士昨日向《投资快报》记者透露，“虽然已经公布具体的搬迁方案和补偿金额，但目前公司还没有拿到广州市发改委关于本项目立项及资金计划批复文件，要等到批复文件下来后，珠啤才能头笔补偿款，未知能否在年底前收款。”该人士表示，珠江啤酒的搬迁计划一直有序进行，补偿款的使用将因应公司的实际生产及资金安排。
根据珠江啤酒的公告，这次公司总部搬迁分批进行。在协议签订生效后，且获得广州市发改委关于本项目立项及资金计划批复 30 个工作日内， 广州市人民政府(或其代表机构)向公司支付首期补偿款人民币 10 亿元。此后，在2014年上半年之前、2015年上半年之前依次完成搬迁计划，初步计划在2016年底、2017年前完成搬迁及资金交接。
据了解，“退二进三”是国家对产业结构的调整政策，鼓励第二产业(工业)从市区退出，合理利用腾出来的厂房，发展商业、服务业等第三产业。在广州市政府最新草拟的《广州市区产业“退二进三”企业工业用地处置办法》中进一步表明，凡列入市政府公布或批准的影响环保或危险化学品类的“退二”搬迁名单、且产权清晰的厂房，均可用来发展第三产业。
据珠江啤酒2012年底的公告称，珠啤正式启动了拆迁相关工作，拟先将总部的三分之一产能迁往南沙和梅州。而此前也有珠啤内部人士向媒体表示，公司以后的总部将设在南沙。
实际上，珠江啤酒这次获得的搬迁补偿远比公司的业务收入高得多。三季报显示，前三季度实现营业收入25.2亿元，同比持平;实现净利润4650万元，同比下降28. 6%。另外，对比起2012年度实现净利润5096万元，搬迁补偿金额是公司年收入45倍。
广船估值近百亿
除了珠江啤酒外，广州本地多家公司都位列退二进三搬迁企业名单。《投资快报》记者获得一份早期在2010年的广州退二进三企业名单，其中，被安排在2015年年底前搬迁的大型企业包括：1 、荔湾区，广州钢铁企业集团有限公司，芳村白鹤洞;2 、荔湾区，广州广船国际股份有限公司 ，芳村大道南40号;3 、荔湾区，广州珠江钢琴集团有限公司，花地大道南渔尾西路;4 、海珠区，广州市珠江啤酒集团有限公司，新港东路磨碟沙。另外，广州浪奇在金融城老厂区的地块也被列入。
然而，并不是所有榜上有名的企业其搬迁步调都一致。近日《投资快报》记者实地调研了广船国际，公司方面则表示芳村地块还没有具体的搬迁计划，可能要等到一两年后才搬厂。另据悉，广船国际原计划在珠海和中山港口建设造船基地，因其它多种原因未能成功，从2012年开始和中船集团洽谈收购或资产重组的方案，并购中船龙穴造船基地。
广船国际方面还向《投资快报》记者透露，在公司完成了在龙穴岛造船基地的项目后，再把芳村的老厂搬过去，然后清空芳村块地才会交给政府拍卖。
据悉，广船国际目前在广州市荔湾区拥有濒临珠江的厂区面积约50万平方米，其中有2公里海岸线。根据2011年广州市《白鹅潭地区控制性详细规划》，公司所在位置及周边地区将被规划为商务区及居住区。国信证券研报早在2010年11月发表的研报认为，如果用作房地产开发，每平米土地合理估计至少为2万元，若按此推算广船地块估值约摸100亿。
另外一家备受瞩目的是广州浪奇。随着国际金融城项目的规划，广州浪奇位于国际金融城老厂区12万平方米厂房用地处置时间和方式受到市场关注。广州浪奇在今年半年报中表示，公司正积极推进旧厂区的“退二进三”工作。
昨日，记者尝试联系广州浪奇董秘陈建斌，其短信回复记者称，因在开会不方便接听电话。当记者问及浪奇今年会否后搬迁方案出台时，陈建斌表示到目前为止未有。而在此前的公告中，浪奇表示将争取最有利的处置方案。
来源：投资快报
主板变得越来越坚强
2013/11/28 1:48:05
短期的主板(上证指数)目标，或者说运行性质，就在于扭转长期弱势趋势，从而向建立震荡盘升的趋势转变，有二个重要阻力位置，一是2220点，二是2350点。
安信证券 张德良
主板走强正在强化
投资快报：上证指数已2200点附近盘整了七天，很多人都在担心久盘必跌时，大盘依然坚守，变得很坚强。
张德良：到了年末，人们的情绪往往不稳定，像这种持续横盘整理，肯定不会持续下去的。近日创业板、中小板继续上攻，大家也担心是否双头。但我想，事情不会这样简单。而且，当前的焦点在主板，主板近期并不容易，因为持续顶住了很多利空，像债基的大跌，地产调控的力度在持续加大，还有利率市场化的声音在持续加强，等等，可以说，银根的收紧正在全面加强，对于A股来说又是一次大考验。此前，六月底有过一次动荡，9月末也有一次，现在的收紧力度并不亚于上两次，但主板还是表现较为稳定。这种对银根收紧的反应程度逐步变小来看，主板似乎开始变得坚强了，目前正在持续强化这种坚强。短期的主板(上证指数)目标，或者说运行性质，就在于扭转长期弱势趋势，从而向建立震荡盘升的趋势转变，有二个重要阻力位置，一是2220点，二是2350点。
投资快报：这种转变意味着什么呢?
张德良：近期的股市表现已不同于上半年，最大不同是主板上找到了或明或暗的催化剂，像券商保险也首次走在行情的笫一梯队，当前还是量变，质量还需要一些时间。对于未来，一句话表达就是，对改革有信心，就要对A股有信心，如没有的话，未来三年甚至十年不要买大陆资产，特别是A股。我是有信心的，也认为未来牛市将完全不同过去20年的历史，结构牛特征将至少维持2年。所谓结构牛，就是板块式的，像今年上半年至今，小股新产业超牛。但，现在似乎有一些变化，变的方向还有些模糊，接下来，可以是小股新产业继续暴牛，也可以是换成其他。大家可以根据行情演绎，适时选择一个方向。我自己觉得，中短期内还是侧重于上半年没有被热炒的为宜，像国资(含军工)重组、券商保险等。
新产业无疑将全面转入加速成长
投资快报：我们都对新一轮改革有信心。那请分析一下这轮结构性牛市的演变趋势。
张德良：我想是这样的，新一轮牛市会表现得更复杂也更漫长，这就是所谓结构性行情或结构性牛市的重要特征。
一提到牛市，给大家的记忆最深的就是指数飚升式的行情。但历史正在改变，就像中国经济发展模式一样，当前及未来十年，经济增长方式将不同于过去30年，对应的牛市也不会简单重演历史。就经济增长速度上看，未来几年我国的经济增长应该是都处于结构性复苏状态。这里所说的结构性复苏，就是指一部分行业逐步进入上升周期，如新兴产业，而一部行业将进入衰退期，也就是那些被新产业逐步替代的传统行业。在这一过程中，我们的投资选择无疑就是要选择前者。
很显然，对集合了这两类产业甚至传统行业相对优势更突出的主板市场而言，推动股票指数的这两股力量将会持续处于牵扯状态。过去五年，显然是传统行业全面衰退的时期，从现在起，伴随新一轮全面深化改革以及产业政策、消费需求的转变，新产业无疑将全面转入加速成长，而衰退行业可能出现局部加速向下，但也只是寻找向上拐点的V形下探过程，因此，市场运行主流方向会朝向震荡上行，上行过程复杂多变的趋势演变。
投资快报：结构性复苏背景下的投资机会，其特征确实不同。迄今为止，从TMT到自贸区、民营银行，再到国家安全、防空识别区，以及生态文明、土地流转、国企改、内陆沿边开放、低空开放，还有注册制·····这中间有没有较为明确的长期投资主线呢?
张德良：长期投资主线有三个方面：首先应该着眼于新产业。第三次工业革命正风起云涌，对于我们来说，需要关注的是具有国际影响力和竞争力的行业，像第四代移动通信、大规模基因测序、高品质医疗器械、新型疫苗、卫星应用等领域，相关A股的优势企业更有机会成长为新产业蓝筹。近期正在推动的中欧合作，2020年双边贸易额达到1万亿美元，促进双方新能源、新材料、新一代信息技术、生物、航空航天等新兴产业发展，这几个产业值得我们关注。
其次，从服务新产业的领域中淘金。新产业就像是淘金，淘金梦固然美丽，但卖水赚钱同样现实。像金融、物流、高技术服务等如同“卖水”的，现代服务应重点关注。
最后，结构性复苏背景下，最突出的机会特征将会是并购重组。新产业需要通过产业并购做强做大，被替代的产业更需要通过并购重组来实现转型。“使市场在资源配置中起决定性作用”，资本市场的重要功能之一就是优化资源配置，其中的桥梁为并购重组。近期证监会也在拟定多举措支持上市公司并购重组做强做大。在IPO从核准制转向注册制的过程中，一批拟IPO公司资源也为上市公司提供了良好的并购资源。
券商保险的投资弹性最大
投资快报：听你的分析，像券商保险、军工、高技术服务等，应该是兼具多重题材的。
张德良：现在来看，券商保险的投资弹性最大。首先是估值低，目前一半的左右券商股市净率低于2倍，与银行存在或有不良资产相比，券商资产显得十分干净，未来又迎来一轮持续加杠杆周期，我认为优势券商的市净率定位3-4倍也是合理的。
其次，成长预期足，像近期媒体所披露的证券业发展规划，主要行业发展增长目标将“十年发展十倍”，基于资本市场的重要性迅速上升，我想这样的增长速度并非过于乐观。近期券商的行业内并购或跨行业合作正在快速升温，这也是行业加速增长的信号。与券商类似的是是保险股。
最后，从技术分析角度看，以券商保险银行为代表的金融服务业，股价运行也进入转折期，即250日至500日均线之间的距离开始显著缩小甚至粘合，短期内将形成打破长期整理平台格局进入上攻期。机构投资者也开始给予关注，像RQFIIA的持续净申购，机构资金频频上榜等。无论是估值水平，还是技术趋势，券商保险的市场吸引力正在持续上升。
来源：投资快报
陈少川 量价共振众志成城 决战时刻共襄盛举
2013/11/28 1:47:55
麦论解盘
关键时刻大盘权值股又再度担纲拉抬指数的角色，周三“大象起舞”，没有人知道为什么会在11点03分拉抬中国平安与中国人寿，到底想干什么?
最重要关键不是保险股的拉抬，而是时间上为何这般的吻合?在上周谈到时间周期的“量价共振”，昨天如此急急拉起回应，已经给出答案。为何多方会在此时此刻采取如此的操作策略呢?需要知道何人所为吗?只要掌握时间周期波动，显然没有必要知道谁在主导这次的拉抬。
是周三盘势演变的临时起义特殊状况呢?还是多方早有预谋?所有这一切的拉抬炒作早是“在计划中”，周三的发动也只是一次必然的动作，没有什么偶然与特殊。最关键莫过于成功越过2300点，这个状况影响非同小可，对后市的影响兹事体大，不管你愿不愿意接受，对明后两天的盘势已经投入巨大变数，多方再度向上攻坚应该已经在预期中了。
资金效应效果显著 垫高成本加码拉抬
周三11点后关键的15分钟，中国平安股价急急拉高资金共计4.78亿元，适时激励其他股票跟进，中国人寿成交计9764万元，中国太保计2.74亿元，新华保险6285万元，四只股总共成交9.12元。不到10个亿元资金竟然撬动整个盘势上涨，多方快速直接拔高攻坚直接站上2197点，取得如此优势着实是一次很值得的投入，多方用心市场看得见。
石化双雄插花式参与，虽然收盘效果不明显，但在那一刻起到的效应已经不同凡响;比对银行股在同个时间的发动关联，清楚说明这一次的启动是来自于大盘权值股的带动，激励了原来看起来弱势的盘面，促使券商板块也在同个时间起而效尤，板块之间的接应与给力起到四两拨千斤的态势，自然构成进一步拉拔的优势。
再看创业板与中小板指数，周三的上涨有其一定的道理，即整体修整周期酝酿完成后的发力，不只是单独的单一板块个股的表态而已。类似这样的气势如果持续与扩延，将可以再进一步激励市场跟进，尤其在关键时刻多方酝酿与形成的要素，就在压缩量降低到一定基础后发力，多方可以轻松的将指数再度推高。
比对周一及二下跌所释放的卖盘，其中周二最后收盘的状况较为严重，但多方始终没有跌破11月18日下午2点的点位，护守的基础在这里，也是当时拉高后的延伸。此时进入“三点一项”的判断应用，形成完整的连接，属于资金投入后的“衍生与延伸”变化判断，其中就在盘中“第二及第三个小时增量超过第一个小时”的原理，形成对多方的涨势确认。
11月15及18日两个交易日出现“涨幅比”高达90%以上的现象，买盘投入积极程度即使经过六天的修整，在上周四出现“涨幅比”低于25%，也没有引发追杀动作，下午盘在卖压明显的情况下还是可以拉高来收的确不容易，这一点在上周的解读中已经谈过，尤其用图表表达可以看出这个阶段介入者的思路与用心。
周三从原来“涨跌家数与买卖盘”对多方不利的情况下，短短15分钟内完全改观，这个动作说明市场买盘介入状况，不能忽视。更重要在于拉高后市场信心恢复，“涨幅比”立即回到75%比率，多方再次取得主动权与主控权，随时可以再发动拉高。
时间周期轻易上涨 上方空间打开再涨
5月29日最高2324点收盘后开始下跌，那一段共计16天跌幅15.68%，是120天中最严重的一段落跌势，经过长周期酝酿到周三进入第120天，压力被化解，应用“扣减法”推导，虽还属于“扣高而助跌”段落但最后阶段的调整，每减少一天就会减低一点，对多方也更为有利，一旦当天的指数大于120天“对比扣减点”，120日均价线将正式翻扬形成助涨，此时多方将正式进入“五子送财”的均价线助涨形态，形成有利的涨势确认。
周四扣减2317点，到下周五进入2210点扣减，最后的7个交易日，成交量推演可以提早两天，采取大量直接发动冲击的操作方式，多方会变得更强劲有力。进入最后扣减系数内，虽有压力也不构成严重影响，多方只要维持高于989亿元的成交量，或是放大到1035亿元以上的对比量，或是成交量扩大到1366亿元，可以采取快步推升，一口气将指数拉高到2317点的位置，形成“量增价涨”的有利态势，这样的状况其实“没有什么不可能”，是发动或不发动的差别而已。
此时要注意两个问题：一是周月周K线，在多方取得优势之下，周K线拉高到2228点或2236点简直就轻而易举，即使再高也可以做得到。月K线到周五月K线直接拉高到2300点以上作收，也并非不可能，此时打开上方空间直接越过2年线后形成趋势的再走强，多方可以再接再厉再上涨。
排除个人好恶只要顺势操作捷克，趋势翻扬就看涨，关键时刻就在本周最后两天，在最好时机做最有利的操作，创造自己最好的收益。众志成城，共襄盛举，积极参与市场用上涨来回报你。
来源：投资快报
市场资金连续四周呈现净转入 余额创五周来新高
2013/11/28 9:02:00
中国投资者保护基金公司最新披露的数据显示，证券市场交易结算资金银证转账连续四周呈现净转入，截至上周末的余额也是创出了近五周来的新高。分析人士指出，在改革预期持续发酵下，A股吸引力将持续攀升，市场资金面情况有望出现逆转。
统计显示，上周（11月18日-22日），证券市场交易结算资金银证转账增加额为1922亿元，减少额为1530亿元，变动净额为392亿元。这是该数据最近连续第四周呈现净转入，此前三周的净转入金额分别为17亿元、71亿元和64亿元。由此不难发现，上周在市场出现上涨异动之时，资金呈现加速涌入状态。
数据还显示，截至上周末，证券市场交易结算资金余额为5914亿元，创近五周来的新高。
来源：证券时报
国际收支统计申报办法修订 贪官转移资产不再容易
2013/11/28 8:59:00
[导读]今后，富人和贪官向海外转移资产将不再容易。
新修订的《国际收支统计申报办法》(以下简称《办法》—记者注)11月22日颁布，并将于2014年1月1日起开始施行。与1995年中国人民银行发布的旧《办法》相比，新《办法》作了10处修改，其中包括将统计范围扩大至“中国居民对外金融资产、负债”，申报主体由中国居民扩大至非中国居民。多位专家在接受中国青年报记者采访时表示，这些修改可能使《办法》成为反腐的又一利器。
在贪污案件中，贪官常常以买房、开公司等方式向海外转移资产。针对这类问题，中国财税法学研究会会长、北京大学法学院教授刘建文表示，新《办法》能够起到一定抑制作用。
《办法》第二条规定：“国际收支统计申报范围为中国居民与非中国居民之间发生的一切经济交易以及中国居民对外金融资产、负债状况。”刘建文说：“据此，便可看到官员的资金异动情况，为贪腐问题的查处提供了一个很好的途径。”
“目前，官员对国内资产进行申报的较多，但对于海外资产，往往存在漏报瞒报情况。”清华大学公共管理学院廉政研究室副主任任建明指出，随着国家越来越开放，在境外持有资产的国民会越来越多，相关部门应该对此有一定的监管。其中，官员和国有企事业单位的工作人员，更应该是重点的监督管理对象。
中共中央党校教授林喆也认为，新《办法》对于反洗钱和掌握官员的收入情况具有积极意义。北京大学廉政建设研究中心主任李成言表示，《办法》将对官员向海外转移资产起到一定的遏制作用。“如果真正实施起来，做到掌握海外资产情况的话，不但可以控制贪官的资产转移，甚至还可以把转移的资产拿回来。”
但受访专家均表示，《办法》要发挥反腐作用，还需其他制度的配合。“比如官员及其家属的出国、留学、定居等重大事项汇报制度”此外，李成言认为，这种申报操作起来很难。“瑞士银行的资产不允许随便介入，美国银行的资产也不是想查就能查的。”李成言建议，一方面，要建立完善的制度体系保障《办法》的实施，另一方面，在申报上中国还要加强与世界各国的合作。任建明也指出：“这不仅仅是一国政府的管制问题，还依赖其他国家的协助。”
(实习生苏梦迪 记者李林)
来源：中国青年报
多家基金公司投研人士遭调查 大数据揪出几十个账户
2013/11/28 8:46:00
早报记者 施颖楠 严晓蝶
上海证监局昨要求辖区内各基金公司督察长上报协查情况
一场力度空前的打击基金经理违法交易的行动，正借助交易所“大数据”监察系统在全国范围内铺开。
昨日晚间，一则“上海地区基金公司中有5名权益类基金经理被监管部门带走协助调查”的消息，在基金圈内迅速“发酵”。传言涉及沪上3家基金公司，并涉已经离职的公募基金经理，但传闻中的几家基金公司高管昨日均对早报记者否认传闻，并称“公司基金经理都在正常上班，一切正常”。
但亦有多位基金公司总经理向早报记者确认，调查确有其事，且涉及范围十分广泛。有基金公司总经理称：“一些公司投研人员可能有参与炒股，但是不是‘老鼠仓’还需要调查。”
“本次调查应该是起源于交易所‘大数据’监测到交易异常后上报证监会，且并不仅限于上海。”一位业内人士称。
早报记者从多个信源获悉，上海证监局昨日已致电各沪上基金公司督察长，要求所在公司若有基金经理被要求协助调查，必须第一时间内上报证监局。
“这意味着地方证监部门对此事并不完全知情，调查来自更高层面。”一位业内人士称。
“大数据”
揪出几十个账户
几位基金公司高管称，本轮调查缘起于交易所检查系统的日常监控。“涉及到几十个账户，其实这些交易异动监控日常都有，但没想到监管层这次下了这么大决心来严打。”
所谓交易所的“大数据”，是业内人士对沪深两市交易所一系列监察系统口语化的统称。以深交所为例，今年3月，深交所总经理宋丽萍曾在“两会”期间公开表示，深交所有一个几十人的监控室，倘若股价偏离了大盘走势，有200多个指标，会派人马上查一下，该上市公司是否有特殊的信息公布，幕后是谁。如果有投资者在公司还未发布高送转、重组等利好消息之前，首次买入一只股票，随后该股出现异动，深交所会监控此行为且报给证监会，由证监会来决定是否立案。
宋丽萍表示，近些年来，由于互联网的普及，信息传播的速度和广度大幅提高，深交所专门去美国学习sonai系统，该系统主要监管纳斯达克[微博]市场、OTC市场、期货交易市场的欺诈行为，每天处理一万条信息，会出50-60条报警信息，深交所将进一步学习国外先进技术。
而今年7月爆出的原博时基金[微博]经理马乐利用非公开信息交易一案，即暴露于交易所的日常监控。彼时，深圳交易所在日常监控时，发现一个10个亿元账户重仓的小盘股和马乐掌舵的博时精选高度重合。进一步追查发现，一个3000万元的账户亦是如此，后交易所上报证监会并立案。
“本次调查涉及的公司很多，监管力度之大可能超过预期。”几位基金公司稽核人士如此表示。
稽查队伍
扩编加速执法
有业内人士指出，本次“打黑”之所以能大范围开展，除监察系统得力外，也与证监会稽查队伍的扩编关系很大。
此前的8月，证监会主席肖钢在证券期货稽查执法工作会议上指出，2008至2012年，证监会案件数量比前五年增长了66%，涉外案件增长169%，案件复杂程度和办案难度越来越大，但全系统稽查人员总数不足600人，占全系统总人数比重不到20%，人员配置与执法任务的矛盾日益突出。因此决定新增600名稽查执法人员，实现全系统稽查执法队伍在现有基础上翻一番。
肖钢当时还表示，要把监管重心转到加强稽查执法工作上来。他还说：“有的派出机构对交办案件不积极承办，找各种理由推脱，有的甚至多年从未主动立过一个案子，稽查执法工作处于荒废状态。”
业内人士判断，有关“上海5名基金经理被协查”一事，由于今日(28日)基金业协会召集各基金公司督察长于长沙召开年度培训，彼时监管层将与督察长们互动，更多细节或将浮出水面。
来源：东方早报
11月28日机构视点
2013/11/28 9:20:03
研究机构
大盘观点及投资策略
西部证券
整体看来，目前市场正处于消息面无明显利空或利多、资金面偏紧预期转浓的僵局之中。周三沪指的冲高回落也显示出多空双方对2200点关口的分歧偏大。因此，断言股指已走出震荡格局还为时尚早，若量能水平不能实现同级别放大，将对指数反弹空间形成制约。我们预计后市沪指在60日均线上方展开强势整理的概率较大。
万联证券
从投资价值上来看，对比国内外市场估值水平，目前沪深300估值已经极具吸引力。随着未来人民币汇率自由化以及QFII投资额度的不断增加，低估值的优质蓝筹股将迎来长期投资机会。但短期内，我们对跨年度行情保持谨慎。行业配置方面，看好受益于4G牌照发放、新型城镇化规划出台等相对确定性事件给通信设备、环保、非银金融以及机械行业带来的投资机会。
华融证券
展望后市，宏观基本面变化不大。流动性方面，从中期来看可能会继续保持偏紧状态，但短期内央行继续实施逆回购投放资金，且周一暂停了到期央票续作，释放了有意缓和短期流动性紧张情况的信号。房地产调控方面，多个地方出台了更严格的限购和贷款首付政策。我们认为，金融、房地产板块尽管面临压力，但下行空间不大，权重板块压力逐步释放反而可能带来市场的上行。另一方面，题材板块炒作热情有所减弱。后市市场的走向将取决于这两种力量的共同作用，如果权重板块面临的压力得到充分释放，则大盘会有所反弹，以题材股为核心的结构性行情仍将延续。
湘财证券
从布局角度看，我们认为目前市场相对看好、政策相对确定、未来发展空间较大的四大板块是：军工航天、高铁、传媒娱乐和节能环保。
来源：投资快报
11月28日评级精选
2013/11/27 20:31:40
股票代码股票名称推荐机构机构评级目标位摘要
002111威海广泰东兴证券强烈推荐——多款新产品将推出，明年进入开花结果期
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600754锦江股份湘财证券增持——10月份经营数据点评
600115东方航空湘财证券增持——公商务客源略有复苏，货运物流整合持续推进
图锐 两大惊喜现象为突破添砖加瓦
(2013-11-28 11:58:22)
又逢一周的周四，今天不仅将再度考验多头化解“黑周四”惯性的能力（上周四市场就是先抑后扬，让人惊出一身冷汗，最终主板也仅仅是假阳收场，实际还是下跌），还是本月的最后一个星期四，也就是国人如今已经普遍认同的“感恩节”。一提起这么个洋节，我们脑海中除了浮现起烤火鸡，南瓜馅饼以及大购物之外，就只剩下“欧美节日感恩节”这么一个笼统的概念了。事实上，感恩节是美国和加拿大独有的节日。它的起源于300多年前一批100多人的欧洲移民到了美国，饥寒交迫很难活下来，大部分人在头一年的冬天就冻死饿死了，剩下的50多人，在当地原居民印第安人的帮助下，学会了钓鱼、打猎、种玉米和南瓜，这些人在第二年喜庆丰收的时候，举行了感谢上帝的庆祝活动，并且邀请印第安人一起参加，由此演变产生了“感恩节”。
而欧洲人没有美洲大陆的那些经历，没必要感谢远在另一大洲的印第安人，所以他们其实并没有感恩节。因为这个节日有着深厚的美国历史由来，并且涉及当时的宗教。很多人以为感恩节是欧美地区都流传的节日，其实这是错误的。一般来说，在感恩节这天祝贺欧洲人“感恩节快乐”是一个很不礼貌的行为，很可能会招来反感。在中国的香港、澳门特区也没有感恩节的习惯（港澳过复活节，圣诞节但不过感恩节），感恩节问候同样有可能带来困惑与反感。这一细节其实告诉我们，很多事情并非我们想当然地认定什么就是什么，人云亦云式的盲从很可能会带来不必要的麻烦。比如市场一好，各种负面新闻就再度四起，在“广州科技企业资本运作与发展高峰论坛”上，深交所上市推广部兰邦华主任表示，“IPO有望在年内重启。”此话一出立马被层层“添油加醋”，成为了新一轮心理担忧的来源。
但仔细想想，兰主任首先强调的是“有望”，且不论“IPO重启”本身是不是交易所说了算的问题，即便是能够确认重启，不更能表明行情的“抗压能力”已经到了那个地步么？试想一下，倘若这则消息真的成为心理重负，市场因为“IPO重启”的可能性而连连败退，先告别2200整数关再失守2100整数关最后愧破2000点整数关，好了，请问这时候IPO还能重启吗？如果预见到会是这样一种结果，那高层有必要自打耳光么？因此就算有人因为这条消息而感到惶恐，笔者也建议看过我博文的股友们不要去“人云亦云式的盲从”，毕竟没有IPO的市场本身就是“更不健康”的市场，而根据昨天的收评博文，只要近两天量能和热点能够继续跟上，确保上周五的高点2211点被攻破，那么不光整理结束可以被确认，突破来临也完全“可以到来”。
有没有相关利好呢？其实今天更多的是多空信息相互碰撞抵消，譬如昨天收盘后传得沸沸扬扬的“保监会副主席陈文辉本周一表示，推动保险资金投资股权具有重要作用，今后保险资金股权投资比例的监管限制将从现在的10%进一步放开。从未来发展看，保险资金股权投资占比有望提升至20%-30%。此举一旦落实，将有望为A股市场带来1.88万亿元左右的长期投资资金”可以算是利好，而新晋的“输血”资金恰好可以和IPO产生的分流压力相抵消。除了险资和IPO对对碰之外，中国投资者保护基金公司最新披露的数据显示，证券市场交易结算资金银证转账连续四周呈现净转入，10月份以来累计净流入金额超过1300亿元，这又与“上周ETF整体净赎回为7.347亿份”互相抵触，可谓是把当前的分歧体现得淋漓尽致。不过既然多头昨天已经强行“亮剑”，那前几周的数据只能说明历史而无法印证未来，只要周四的行情能够与昨天出现联动，那么我们还是可以尽可能地用乐观思维来武装策略的，一切就看黑周四如何破解。
结果也没有太多悬念，事实上我们恐怕都不应该用“破解”二字，因为开盘后15分钟就已经证明了——这个周四依然属于多方。如果说昨天的“小荷才露尖尖角”让人感觉不过瘾且不靠谱的话，那么今天这样的阳线该足够证明“超强高点连线”完全可以越过了吧？单看行情细节，用一个“强”字表达显然太过单薄，我们必须挖掘更多的亮点，譬如今天的第一个亮点就来自“煤飞色舞”，早盘严格说涨停个股数量并不算多，涨幅超过5%的品种也有限，但为什么大盘走势很猛？就因为二线权重已经开始集体发威。消息面“促进煤炭平稳运行意见发布”以及“本周环渤海动力煤价格指数环比再涨近2%”，寒冬的来临给予煤炭股最好的发挥理由。而另一个亮点则来自久违的地产股，虽然长沙，福州再度“应景”出台楼市限购政策，但地产板块似乎久经考验，不把它太当回事了，早盘万科在三连星后向上涨升2%以上，推动地产指数攀升近2%，水泥等基建股也有不俗发挥。这也直接导致深证成指早盘走势一枝独秀，一度收复重要的8600点大关，再度剑指年线。
与五朵金花或二线蓝筹热情洋溢走势相对比的则是潜能恒信孤单的跌停，以及创业板早盘相对疲弱的表现，不过我们也要看到，即便潜能恒信再度遭遇获利盘大幅出逃，并且引发舟山，国安等老热点集体出现回落，也未造成任何严重的后果，早盘跌2%以上的个股居然才不到30家，甚至恐怕就由于部分八股的回落才坚定地引出了“跷跷板效应”。所以在笔者看来两大亮点又可以归纳为两大“惊喜现象”，一是八股的有序调整并未触发恐慌，反而构成漂亮的“二八轮动”，二是二股非常乐意接八股的班（连中石化都不跌了），昨天八股率先启动今天二股跟上，表明多头对当前的拉升早有准备且信心满满，在传统龙头的鼓舞下，可以说惊喜现象是足够为“突破”成立而添砖加瓦的。午后走势若能确立光头阳，则剩下就是补量的问题了，量能再确保跟上则本波行情必然会向着2270点进军。