投行预测官方PMI将跌穿50 美联储新主席竞争白热化
2013/8/1 0:18:45
记者 高超 实习生黄欣怡
本报讯 今日，官方PMI数据以及汇丰PMI终值将对外发布。按照目前国内外投行的预测，以及此前作为先行指标率先发布的汇丰PMI初值，7月的官方PMI数据预计将面临压力。7月可能成为近十个月以来官方PMI首次跌穿50，并预示经济陷入“收缩”区域的月份。此外，美联储召开议息会议，北京时间昨日晚间，期指对美联储货币政策的预期较为稳定，走势波澜不兴。而欧美主要财经媒体上，讨论得最为火热的话题，是美联储未来的主席人选，究竟是劳伦斯·萨默斯,还是珍妮特·耶伦。
国际投资界关注官方PMI 或近十个月来首次“收缩”
备受关注的中国官方制造业采购经理人指数(PMI)将于今日出炉。作为当前全球第二大经济体，中国近期遭遇的经济持续放缓局面，已经成为国际投资界不得不关注的一个重要问题。
国内外经济学家的预期中值显示，中国7月官方制造业PMI在49.9上下，上个月的官方PMI数据为50.1。法国农业信贷银行高级经济学家Dariusz Kowalczyk表示：“中国的企业对于经济增长前景越发谨慎，这主要受诸多因素的驱动，如政府允许经济增长进一步放缓的预期、人民币汇率走强、融资环境恶化以及限制政府官员在高端产品及服务方面过度消费的政策。”他补充道：“官方PMI将反映这些因素，我们预计今年剩余时间内制造业活动将放缓。”上述表态，在国外投行当中属于较有代表性的观点。目前，海外各国对中国经济的增速有着过高的预期，但在接二连三的风险因素发生之后，投行的观点也在趋于谨慎。
一直以来，投资界普遍将官方PMI数据看成表征经济景气荣枯状态的重要指标，若该指数高于50，表明制造业活动正在扩张；若低于50，则表明制造业活动正在萎缩。如果今日公布的数据如投行所料，无疑意味着当前的制造业活动正出现十个月来的首度萎缩。
美联储议息市场淡定 联储新掌舵人竞争激烈
6月20日美联储议息会议引发的金融市场动荡令人心有余悸，如今，美联储年内的第五次议息会议又已袭来。截止记者发稿，美国股市（包括盘前的期指以及开盘后三大股指的最新走势）表现平稳，市场普遍认为美联储凌晨将维持“超低利率将保持很长时间”的表态。
资料显示，美联储一般在年内会有八次议息会议，那么作为承上启下的第五次议息会议，意义格外重大。虽然本次会议后并没有安排美联储主席伯南克召开新闻发布会，但会议宣布的结果亦可能进一步对国际股市、债市、汇市、大宗商品以及贵金属市场造成全面的影响。
记者注意到，除QE政策的走向以外，目前国际金融市场上最热门的一个话题，无疑是美联储未来新掌门人的人选。目前，前美国财政部长劳伦斯·萨默斯以及美联储现任副主席珍妮特·耶伦被认为是角逐这一职位的热门人选。为了证明谁更胜任美联储主席这一意义重大的职位，各种利益团体动用全方位的资源，安排媒体版面造势，互相挑刺，甚至不惜写信直接游说奥巴马。到目前为止，对于这一事关未来全球金融调控走向的重要事件，还只能雾里看花。但必须承认的是，美联储白热化的人选角逐以及QE（量化宽松）的走向，对中国金融体系以及A股市场的资金环境，也具有非常强烈的影响力。
来源：投资快报
易鹏 不要把地方债当做洪水猛兽
2013/8/1 0:20:12
（作者系国家发改委城市和小城镇中心研究员）
地方债再次成为吸引眼球的焦点，一个直接原因是7月29日股市出现最近大跌，原因来自于审计署打算彻底摸底地方债。这说明地方债成了中国经济的一个巨大隐患，可能带来系统性风险，但也不宜矫枉过正，偏出理性，把地方债当做洪水猛兽。
中国的地方政府负债可以说是一个糊涂账。2011年，审计署审计了1979年以来到2010年底，全国31个省市区的地方债政府性债务，结果表明，当时的地方债务总额为10.72万亿元。最近有一个数据是截至2012年底36个城市负载38475.81亿元，比2010年增加4409.81亿元，增长12.94%。今年2月，一国际金融机构发布的一份报告提出，中国各级政府负债可能高达30多万亿元。对此，在今年的全国两会上，审计署副审计长董大胜予以否认。董大胜认为，根据国债、外债等数据测算，各级政府的负债应该在15万亿至18万亿元。
中国地方政府真实负债情况比较难摸清原因是多样的。主要原因之一是中国的预算法明确规定地方政府不允许负债，地方政府为了回避预算法中的规定，通过设立各种投融资平台来承担实质由地方政府该承担的债务。之二是地方投融资平台和地方政府通过BT、BOT等各种融资方式来进行负债，加大了统计的难度。之三是部分地方政府为了回避上一级政府对于地方政府负债的考核和追究责任，有时候会刻意隐瞒一些地方政府的负债。
为此，搞清楚地方政府负债数据很有必要——如果中国地方融资平台债务透明度继续走低、极易引发债务风险，而且这种债务风险不但会在地方层面积聚,还会沿着财政链条纵向传导至中央政府,沿着金融链条横向传导至金融体系,甚至威胁整个国家的经济安全。
新一届政府上台后，首次安排审计署对地方政府债务的摸底，更多的是想了解地方政府债务的真实状况，便于在了解真实状况下进行科学决策、分类指导、化解风险。但考虑到当前经济下行的压力比较大，中央政府不太可能对地方政府投融资平台采取非常严厉激进的清理办法，加剧经济下行的风险。
将地方债透明有必要，但树立正确对待地方债的观点也重要，这直接关系到未来对地方债的健康合理的管理。尤其不要采取视地方债为洪水猛兽的态度，不要偏激到认为不要一分钱地方债的程度。
首先从国际惯例来看，允许地方政府适度举债融资，是多数国家的通行做法。据国际权威机构统计，全球53个主要国家中有37 个允许地方政府举债。其次从过去经历来看，地方通过各种变通方式进行的地方举债，对于保民生、改善基础设施、发展经济起到巨大的作用。再从个人的负债的关联来看，也是因为鼓励个人通过住房按揭等金融工具的创新，实现了个人住房条件的大幅改善，推动了经济发展；同理地方政府通过金融工具来负债也可以起到这样的积极的作用。所以不能过于妖魔化地方政府的举债行为，不要过于保守的过低的控制地方负债率。
当前，中国已经到了不是考虑地方政府是否该负债而是如何负债，如何可持续健康负债的问题。考虑到迟早要让地方政府光明正大的发债和负债，通过这次地方债务摸底后要考虑对地方发债实行“开前门”和“堵后门”的路径，为此可以几个方面加强工作，让地方债务保持在一个合理的区间，既有利于稳增长、保民生、调结构，也有利于控风险。
来源：投资快报
投资快报 话题
2013/8/1 0:19:49
@广东电台财经广播：
政治局会议定调下半年经济工作部署需认真研究，关注市场影响及发掘板块机会:重点关注淘汰落后产能、加大基建及消费升级。
粉丝金句
广州小邹：
大盘开始进入整个中级调整最后“无量阴跌”的一段，成交量会持续一段时间萎缩四五百亿的地量，人气不断消散，会好磨人。主力只会在这种人气极度低迷时期进行最后的打压暗中吸货！
大牛与小牛：
目前创业板是见顶回调中，而大盘股却无利好配合，无法合力放量而上，所以，在大盘权重股不发威的情况下，今天应该是无力而返而收官七月的行情，后市能否扭转，还需看大盘权重股的能否发力拉升。
开心常有995：
一方面政府减少公费开支，另一面又提倡消费升级，只有内部团体才能消费升级，老百姓有多少人能够达到升级消费人群？
张厚培 谋定而动 寻找最有“钱”途行业
A股市场七月“翻身”，不过，市场整体情绪仍然悲观。很明显的一点是，在沪指跌破2000点后，大盘出现的反弹力度和持续性越来越弱，并且多空分歧逐步加大。那么，今天开始的8月份，大盘将何去何从？投资者又该如何去应对？
历史上的8月涨跌均等
昨天，上证综指以1993.80点的收盘点位，结束了A股市场7月份的交易。虽然大盘7月“翻身”，但回看整个7月，市场整体情绪仍然悲观。很明显的一点的是，在沪指跌破2000点后，大盘反弹力度和持续性越来越弱，并且多空分歧逐步加大。
那么，今天开始的8月份，大盘将何去何从呢？在此，我们先来看看历史上8月份的A股市场走势是如何的吧！据统计，在过去22年，上证指数8月份上涨和下跌的次数均为11次。由此看，历史上的8月份大盘并没有很明显的超趋向性。
统计显示，历史上8月份上证指数超过10%的大起大落并不多。其中，涨幅超过10%的有1991年、1994年和2007年，这当中1991年和1996年8月分别录得24.08%和135.19%的涨幅；下跌超过10%的有1992年、1998年、2008年和2009年。值得一提的是，2009年A股出现大幅反弹，而当年仅8月大盘是下跌的，并且录得了历史上最大的21.81%跌幅。
不过，最近十年中，8月跌多涨少。这其中，仅有2007年涨幅超过10%（16.73%），但跌幅超过10%的有两年，除2009年外，处于历史上最大熊市的2008年跌幅达到了13.63%。而最近三年的8月份，A股仅2010年是上涨报收，2011年和2012年跌幅分别为4.97%和2.67%。
对于2013年的8月份，中信证券认为会“先抑后扬”。其研报指出，8月A股市场驱动因素将围绕政策预期展开。预计管理层将采取有效手段对冲再融资和热钱流出。但市场弱势之下，不少悲观投资者将政府债务审计解读为去杠杆信号，政策预期出现反复的概率较大。预计8月A股市场将出现先抑后扬的走势。
今年“先抑后扬”机率大
七月的天，娃娃的脸，一会儿阴，一会儿晴，同近期A股表现确有几分相似。事实上，虽然6月下旬的“钱荒”已经逐渐平息，但由于7月中旬公布的多项宏观经济数据不理想，加上投资者对于经济结构转型的前景信心不足，尽管有管理层推出大幅提升QFII额度、扩大RQFII试点范围、加快推出优先股制度等利好消息，大盘整体上依然呈现相对低迷格局。
不过，对于今天开始的8月份，机构的看法是乎相对乐观。“盈利改善将成为未来的市场核心驱动力，并带动大盘指数上行。”广发证券指出，盈利改善的趋势在不断确定，8月以后进入中报密集发布期，盈利改善的趋势会不断得到上市公司中报的确认。“历史来看，A股成立以来，年度盈利增速曾经出现过5次向上的拐点，分别在1996年、1999年、2002年、2006年和2009年。而这五年A股有四年都是上涨。可见在大部分情景下，市场对盈利向上拐点有很正面的反应。”
“交易制度突破可期，有助激活市场。”申银万国分析师钱康宁指出，要扭转目前市场上的结构矛盾，改变蓝筹市场一潭死水的现状，加大交易制度的突破非常必要，只有这样才能激发整个市场的活力。“尽管T+0制度是把双刃剑，但对于正处于僵尸状态的蓝筹市场而言，探索T+0交易总体来看利大于弊，具有较大的积极意义，将有效激发市场活力。”
其实，近期市场频繁剧烈波动，其关键原因便是政策密集出台引发市场预期紊乱。在经济基本面疲弱的背景下，未来一段时间政策面将成为主导A股走势的关键要素。而有业内人士认为，政策预期的逐步明确，有望给A股注入信心。“近期高层提及稳增长的频率比较高，可能会推出短期稳增长、后期调结构的系列政策。国务院近期表示将支持小微企业、加大铁路建设，就是这一思路的体现，预计后期可能还会有类似的温和刺激经济的政策出台。”
“大盘政策底雏形浮现，红8月可期。”业内资深人士对《投资快报》记者表示，日前中央政治局召开的研究经济形势的工作会议指出，坚持宏观经济政策连续性、稳定性，适时适度进行预调和微调，稳中有为，确保完成全年经济社会发展主要任务。这相当于从政策层面上为下半年的发展打了个底。
关注“钱”途行业
今年以来，A股市场持续演绎着大盘股与中小盘股冰火两重天的双重故事。一方面，大盘蓝筹节节败退，上证综指与沪深300指数年内跌幅都超过12%；另一方面，中小板指涨幅超过10%，创业板则表现更牛，在“恐高”情绪不断升温之下延续走强，年内涨幅接近60%。市场上“一边是死水、一边是火焰”的结构矛盾日益突出。
这样的局面，在8月份还会持续吗？对此，分析人士指出，随着资金的不断热捧，创业板局部泡沫风险己经显而易见。相比之下，在盈利改善的的背景下，一些蓝筹具有更高的投资价值。而广发证券分析师表示，从流动性、政策预期和估值的角度综合来看，市场风险溢价进一步上行的动力在趋弱。
在操作思路上，中信证券称，坚持低估值蓝筹与优质成长这两条配置主线。地产、建筑、铁路投资装备、金融、汽车等低估值蓝筹将直接受益于“稳增长”，而节能环保（包括清洁能源和新能源）、TMT等优质成长板块将中长期受益于经济的改革转型。短期亦可关注炎热天气叠加“节能领跑者计划”政策预期支撑的家电龙头的反弹行情，以及军工板块的主题投资机会。
分析人士告诉《投资快报》记者，从行业属性来看，每一轮行情的做多主线必定伴随着相关利好政策的出台，也唯有跟随政策热点做多才有出路，在这方面，可继续将重点放在环保板块上。此外，随着2013年中报的披露，市场将围绕中报做文章，一批中期业绩预增的个股有望被价值挖掘。
精选行业
环保概念股
近期，环保行业概念股再度走强。据了解，这主要基于是行业近期又有利好政策出台！
前日召开的中共中央政治局会议提出，大力发展节能环保和新能源产业。还有前期国务院出台一项措施指出，节能环保与信息消费是转型与拉动消费最重要的方向。
分析人士表示，这显示中央层面对环保行业非常重视，一方面即为过去工业化还账，另一方面是经济转型的需要。环保将成为近年最有‘钱’途的行业之一。“近期高层的持续关注及相关政策配套落实将使得板块继续保持强势。”
民生证券广州营业部首席投顾赵金伟表示，我国经济经过几十年快速发展，资源消耗、环境破坏非常严重，并且已经逐步开始影响国民生活，灰霾等事件也反应出环保问题已经成为经济高速发展后刻不容缓需要重视和控制的问题，顺理成章，绿色经济成为发展理念，这为资本市场环保概念股活跃奠定了最主要的逻辑基础。
“环保在今后较长一段时期内都是政府工作重点，当前环境承受能力已不能支撑原来的经济发展模式，走新型工业化道路必然要求协调处理工业文明和生态文明的关系，预计相关政策将陆续出台。”业内人士指出。
事实上，环保部部长周生贤在近期举行的贵阳生态文明论坛上表示，《大气污染防治行动计划》全文共分十条35块，将于8月公布。据了解，在《大气污染防治行动计划》后，《水污染防治行动计划》也将紧跟出台。
业内人士指出，环保行业中多个子行业，如PM2.5相关的空气治理、固废处理、垃圾发电，以及水处理等，基本都属于新兴产业的范畴，不乏中小型成长企业。从今年对传统行业转型的坚决程度、对新兴产业升级的重视程度来看，下半年环保行业的政策支持会进一步加大，并且开始进入业绩兑现期。
“环保行业未来想象空间无限。短线来说，市场的政策利好预期，环保板块的走势较为乐观；就中线趋势来说，未来不断的题材催化剂以及广阔的行业成长空间，板块有望反复震荡盘升。”也就是说，即便短线因追涨而被套，但由于后续的产业政策的持续出台以及上市公司超预期的成长业绩，也会迅速解套并获利。在这样的的背景下，行业个股将持续受到主力资金的追捧。
个股方面，海通证券建议持有行业龙头及存在估值抬升的二线个股，如水处理中的碧水源（300070）、津膜科技（300334）、万邦达（300055）；大气处理中的中电远达（600292）、龙净环保（600388）；土壤修复相关的永清环保（300187）；固废相关的盛运股份（300090）、桑德环境（000826）、华西能源（002630）、海陆重工（002255）等。
陈少川 量价形成五雷轰顶 无力承接再创新低
2013/8/1 0:28:24
麦论讲盘
缩量与增量是涨跌最重要的一个关键因素，上证指数连续四天缩量表示什么?意谓如何？必须要看清楚量潮的倾向性才可以正确地解读缩量的意义，尤其周三再度缩量，仅有593亿元，是这四天以来的最低量，是利是弊呢？
卖压未化解 五条均量线都下跌
市场习惯从多头思维解读缩量，通常会认为缩量是“卖压被有效化解”、“卖压不重”、“做空力量不强”，是否真的如此呢？其实不然，必须先确认量潮的趋势演变后才可以定性缩量的意义，否则会错误解读缩量。
在量潮分析中要有两句经典一定要记得！“今日的大量会造成日后量压而助跌”，“今日的小量会造成日后的量撑而助涨”。即从今天倒推过去周期内的量潮演变，举例最近10天的日成交量，平均值维持在763亿元，低于这个成交量就视为低量，593亿元仅有77%的水平，降低到80%以下的比率，说明近期的累积量构成一定的压制。
也因为缩量造成10日均量线下移，所以会构成连续的压制，表示必须先消化近10天的量压后才有扭转反击的可能，无法消化量压那么上方形成量的压制，应用“扣减法”可以预知对比量的扣减压制，加上“对应量”的不足，会造成后面的再下压。
依此类推，放大到20、40、60再到120日均量线使用，形成量潮趋势方向的指引，可以清楚看到量潮的下跌，构成五条均量线都下跌，称之为“五雷轰顶”量潮，其助跌倾向与破坏性会特别明显，是造成再下跌的主因。
确立量潮下跌之后日成交量萎缩，会造成下跌的压力与破坏，可以认定“任何缩量会造成下跌“，也会衍生为“创新低量就会创新低价”，由此得知，周三的缩量会造成后续的再下跌。
先有量压再有价压量缩促使价格下跌
依据量潮的趋势倾向解读，量缩造成的下跌趋势完成后，会直接反映在价格上，接下来会影响到价格的支撑，最后也会造成价格的破坏。量潮视为涨跌的力量，所以称为“涨跌力度”，缩量代表力度不足，无法支持上涨的“高度”，再上涨“强度”不够，直截了当认定为不会涨，即使上涨都是虚涨，虚张声势而已，不俱有任何涨势条件。
量潮趋势已经明确，此时要回归到很重要的盘面操作应用，必须关注任何可以促使盘势下跌与影响下跌的条件，其中因为跌势酝酿已成，任何一个小小的不利消息都会被刻意渲染。或是看起来不起眼的消息都会作为负面解读，形成一环扣一环的干扰与破坏，类似状况通常需要注意几个影响因素：
1、持续缩量后形成量潮不足，换手不够，热点难以维持，造成分配不均、左支右绌，最后无法集中应用，一夕之间分崩离析，构成严重下杀；
2、以为缩量是不愿意杀低，卖压获得释放，谁知盘面演变成“久盘不涨”，反造成失望性卖压的产生，先行一批介入者开始溜之大吉，形成后面的再下跌；
3、多方意图采取声东击西、旁敲侧击的方式希望吸引人气跟进，结果不管如何敲锣打鼓都无法激发市场跟进，反而是越涨越虚，再怎么拉高激励股都无法刺激盘面，最后难以坚持形成破坏而下跌；
4、水能载舟亦能覆舟，带动上涨的大盘权值股走到这个阶段，功还未成侧身其中进退不得，一路加码却一路套牢，越套越多最后资金用罄，没有后援只有认输杀跌；
5、原来弱势股就不会上涨、不该上涨，运行到此会造成一套再套、雪上加霜，形成压倒骆驼的最后一根稻草，演变成再杀低。
这五点变化应该会成为周四以后行情大变动的主因，主要在于盘面已经陷入进退维谷，只能前进不能后退，一退就会造成严重的追杀，市场已经陷入非常尴尬的局面，不进则退。
筹码松动随时释放一再弱化再创新低
2174点以上的筹码已经松动，来自于三个月以上周期套牢者的认赔卖出将是最重要的关键，一旦这部份的卖压涌现，下方根本抵挡不足，所以当1976点再度跌破以后，1963、1958点随时都会再跌，对多方会更为不利。
本周跨月收周线，1979点以下的点位是周线很重要的一个转折点，对比7月份收盘推演，多方几乎挡不住再度缩量后的下跌，所以再创新低点已经明显，对比20KD与MACD指标的下跌倾向，随时都会再度向下掼压，务必多一分谨慎与小心。
作者简介：
作者本名陈少川，笔名麦克，匿名笑笑人生，祖籍广东省潮安县，1960年生于马来西亚，80年赴台求学，83年毕业,87年开始接触期货，于89年转战台湾股票市场，视证券投资行业当成终身事业，专研至今超过25年。
来源：投资快报
一鸟在手胜过双鸟在林
2013/8/1 0:27:33
嘉宾：安信证券广州分公司首席投资顾问 张德良
在传统产业与新兴产业都有机会的时候，我们都想成功把握是一件非常困难的事情。最有效的策略还是真正把握好其中的一条主线。文化产业、节能环保属于总市值规模小的成长主题，策略上并不需要选股，全面组合投资或指数化投资是最恰当的。
“稳增长”消除持续做空的动力
投资快报：周三最重要的消息就是中央政治局确定下半年经济策略的会议内容了，会议认为，上半年经济运行于合理区间。下半年要坚持统筹稳增长、调结构、促改革。“稳增长”会不会支撑股市一路向好呢？
张德良：当然期望股市一路向好啦。不过，稳增长与调结构，求转型之间，总存在矛盾的。当前经济增长环境下，稳增长应该是主流。上半年的ＧＤＰ增长速度已接近“下限”，而且趋势呈继续下滑，这个时候强调稳增长，就显得十分重要，不然，过快的经济下滑，会影响就业。因此，与稳增长紧密相关的地产、金融以及其他周期性行业估计会有阶段性表现。至少，不会像上半年以前那样出现持续做空的动力。
“积极稳妥推进以人为核心的新型城镇化，促进房地产市场平稳健康发展”的表述，对房地产股构成支持。实际上，目前一线房地产股的估值仅次于银行股，绝对估值较低的优势，容易被市场的认同。我认为，下半年传统产业股中，一线地产股是最有吸引力。其次是保险股。至于其他强周期股，还是谨慎为好。道理很简单，当经济增长稳定之后，产业政策上还是着力于经济转型升级的。
成长主题长期向好趋势没有改变
投资快报：最近中小板、创业板似乎有见顶迹象，龙头股开始出现持续调整。在周期股回暖的时候，成长投资主题会否出现大规模撤退？
张德良：确实，目前创业板有构筑“顶部”的特征。不过，调整级别还无法判断。调整的原因也简单，就是过去半年涨得太多了，也太快了。我们都清楚，任何一轮上涨行情都会经历由缓慢上涨逐步转向加速，当出现加速上涨的时候，无疑就要注意调整甚至见顶的风险。
像创业板综指，自去年底启动以来，创业板综指出现了共33周的三波上攻行情，其中，周涨幅达4－6%属常态（占1/3），基于此前累计涨幅超过100%，接下来的偏离上述涨速，都可以理解为“加速”信号，上周前半段创业板综指连续上涨三天，使动态周涨幅一度达8.7%，但次日急挫4.7%，使上周周涨幅回到常态4%。按时间推测，最近2－3周期都是极为敏感的时间周期。也就是说，8月中旬前后是敏感时间。相对于上证指数来说，其“二次回探”的空间就有限，主要是受银行、地产的支撑，1700－1900点区间任何区域都有极强的支撑。
成长主题投资品种的撤退，肯定是中短期的获利回吐，长期向好趋势并没有改变。盘中资金也难于在目前较为谨慎的情绪下完成撤退的。可以肯定，很多新产业龙头股，估计要到大家普通认同的时候，才有可能逐步退出的。
最有效的策略是把握好明确的机会
投资快报：看来，未来一段时间里，上证指数的下行空间有限，并有可能反复上行。但中小板、创业板就可能进入比较反复甚至出现剧烈震荡的时期人。这个时候，我们的投资策略该如何应对？
张德良：上市公司的盈利增长拐点是决定上涨趋势建立的最关键因素，目前看，传统产业的盈利增长拐点只出现于局部子行业或领域，距离整体实现拐点还很远。因此，趋势性机会还不会就此形成，但局部性机会是有的。相对而言，新兴产业的机会是明确的。其中，信息消费、医疗服务、文化以及节能环保。传统产业与新兴产业都有机会的时候，我们都想成功把握，是一件非常困难的事情。“一鸟在手胜过双鸟在林”，最有效的策略还是真正把握好其中的一条主线。文化产业、节能环保属于总市值规模小的成长主题，策略上并不需要选股，全面组合投资或指数化投资是最恰当的。而信息消费、医疗服务则以精选品种为主，强调行业龙头优势企业的蓝筹地位，而不应该过份看重题材，要清楚，新一轮IPO启动之后，非优势公司被“替代”所带来的调整风险巨大。
医药行业发展空间大
投资快报：能否具体对某一个行业作深入分析一下？
张德良：可以。此前我们专门讲信息消费、高技术服务业，这里讲一下医药行业。从大方向上讲，医药行业占GDP的比重目前只有4%左右，要成为国家支柱产业，其空间极大。今年上半年，医药行业的利润增长也呈良好趋势，增长速度超20%。医药行业是技术密集型行业，上市公司的优势相对更为明显。最近葛兰素史克（GSK）的行贿案持续发酵，有可能推动我国建立清除医药行业潜规则的行业制度，这对于医药业的发展是有利的。最近国务院也印发《深化医药卫生体制改革2013年主要工作安排》的通知，有利于医药产业的发展。
对于医药行业的投资，大的发展潜力已清晰。接下来，就是寻找最具投资弹性的品种。投资弹性的医药股，可从两方面入手：一是具有突出创新能力的医药公司，这是核心优势，如长春高新、天士力等，当然，像云南白药等通过创新实现产品链延伸，实现产业升级，也是一个成功路径；二是具有行业整合购并能力的医药企业，特别是与医疗器械、医疗诊断、医院等相关的领域，行业放开，必然会引来大量资本，推动行业内的购并整合。相对来说，目前股价总市值相对较小，且近年股价涨幅不大的品种，像海正药业、中新药业、海南海药等就值得关注。
8月1日机构视点
2013/8/1 8:14:12
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8月1日盘前重大消息解读
2013/8/1 8:31:42
1.中共中央政治局7月30日下午就建设海洋强国研究进行第八次集体学习。中共中央总书记习 近 平在主持学习时强调，建设海洋强国是中国特色社会主义事业的重要组成部分。习 近 平强调，要提高海洋资源开发能力，着力推动海洋经济向质量效益型转变。发达的海洋经济是建设海洋强国的重要支撑。要提高海洋开发能力，扩大海洋开发领域，让海洋经济成为新的增长点。
2.国务院总理李克强7月31日主持召开国务院常务会议，研究推进政府向社会力量购买公共服务，部署加强城市基础设施建设。 会议指出，创新方式，提供更好的公共服务，是惠及人民群众、深化社会领域改革的重大措施，又是加快服务业发展、扩大服务业开放、引导有效需求的关键之举，也是推动政府职能转变，推进政事、政社分开，建设服务型政府的必然要求。
3.银监会主席尚福林7月31日在上半年全国银行业监督管理工作会议暨经济金融形势分析会议上表示，下半年盘活的存量和今年的增量贷款向重点在建续建项目、保障性安居工程等方面倾斜，向新兴服务业和生活型服务业等在产业结构调整和转型升级中有重大影响和示范引导作用的行业倾斜，向化解过剩产能、小微企业、“三农”和消费升级倾斜。
4.环保部7月31日发布的2013年6月份及上半年重点区域和74个城市空气质量状况显示，6月份，74个城市平均达标天数比例为64.4%，超标天数比例为35.6%，其中轻度污染占21.5%，中度污染占8.8%，重度污染占4.9%，严重污染占0.4%。记者了解到，在大气污染未有好转之际，大气治污的纲领性文件《大气污染防治行动计划》有望于近日出台。
5.“改革”将成为今年下半年的“关键词”。昨日，国家发改委主任徐绍史表示，上半年，包括行政管理体制等一些重点领域的改革扎实地推进。下半年，发改委还将推出一批有利于稳增长、调结构、惠民生的重点改革举措，进一步激发市场和企业活力，增强经济发展内生动力，使改革成果惠及全体人民。
6.8月1日起，营改增全国扩围和小微企业减税新政将正式落地实施。据国税总局最新统计，各地目前已确认试点纳税人百万户，其中纳入试点的现代服务业企业更占一半以上。
7.全球钾肥两大联盟之一的BPC(Belarus Potash Corporation)于7月30日出现分裂，其主要成员俄罗斯的乌拉尔钾肥公司宣布退出这个出口联盟，此举引发全球市场钾肥股暴跌。
8.7月份QFII和RQFII获批新额度，外管局7月31日公布数据显示，外管局在7月26日当日集中发放了14.9亿美元QFII额度和170亿元的RQFII额度，较6月份有显著提升。截至7月30日，QFII总额度、RQFII总额度分别增加至449.53亿美元、1219亿元人民币。这显示出境外机构投资者继续看好A股市场。
9.A股上周小幅上扬，市场人气继续转暖。中国结算7月31日最新披露的数据显示，上周新增A股开户数和持仓账户数环比连续第二周增长，显示投资者心态依然保持稳定。
10.7月31日，央行发布报告介绍了6月份我国金融市场运行情况。从这个报告中，我们可以“重温”6月份银行间市场的“惨烈”状况。报告显示，6月份，同业拆借市场累计成交1.6万亿元，环比下降59.3%。
（投资快报、新浪财经）
来源：投资快报
8月2日盘前重大消息解读
2013/8/2 8:37:15
1.中国证监会主席助理吴利军8月1日要求，各市场主体要进一步提高对投资者保护工作的认识，切实将投资者保护工作摆在重要位置，从法律法规、制度设计、监管执法等各个层面，将投资者保护和维权工作落到实处，并将之作为衡量监管部门、自律组织、中介机构以及市场发展水平的重要指标。
2.国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会1日联合发布的7月中国制造业采购经理指数(PMI)为50.3%，比上月微升0.2个百分点。汇丰同日公布的汇丰PMI终值为47.7%，比上月回落0.5个百分点，创11个月新低。
3.金融业大象们的变革脚步已经迈得越来越快。 这次是民生银行(8.46,0.18,2.17%)的股东们在前海聚首，成立民生电子商务有限公司。各种极具看点的因素都积聚在尚未成立的这家公司身上。业界以为，这是金融互联网进程中的一件大事。
4.证监会主席肖钢日前在最新一期《求是》杂志发表题为《监管执法：资本市场健康发展的基石》的署名文章，明确提出：资本市场监管需要更加尊重市场客观规律，扭转“重审批、轻监管”倾向。将“主营业务”从审核审批向监管执法转型，将“运营重心”从事前把关向事中、事后监管转移。当前我国资本市场监管转型的“着力点”是“宽进严管”、加强监管执法。
5.今年以来，经济增速持续下滑，二季度经济增速放缓至7.5%，而今年的经济增长目标也是7.5%左右。且对于下半年经济走势，市场普遍预期，仍有继续下行的风险。为了防止经济滑出“下限”，近期国家出台了一系列稳增长举措，而扶持小微企业就是其中一条。
6.央行昨日在公开市场开展340亿元14天期逆回购操作，中标利率4.5%。分析人士称，从当前银行间市场资金价格水平来看，资金面继续趋紧的态势仍然有待进一步缓解。
7.发改委强调，下半年的价格工作将继续紧紧围绕宏观调控中心任务，做到“两个坚持”：一是坚持保持价格总水平基本稳定不放松。加强价格监测预警和形势分析，管理好通胀预期，保障群众生活，确保实现全年预期调控目标。二是坚持市场化导向的价格改革不动摇。以完善资源环境价格形成机制为重点，着力理顺比价关系，建立健全阶梯价格制度，利用价格杠杆充分调动市场主体节约资源、保护环境的积极性，为提高经济增长的质量和效益，促进经济社会持续健康发展创造良好的条件。
（投资快报、新浪财经）
来源：投资快报
8月2日个股利好消息精选
2013/8/2 8:26:29
股票名称 主力流入（万元） 核心情报
东南网架（002135） 33 中标“世界第一高楼”项目
实 益 达（002137） 45 启动定增发行，变身LED股
铁岭新城（000809） 56 受益于报告期内土地一级开发，中期净利同比暴增298倍
（投资快报、上证报）