美元上周五走低，与国债收益率和股市看齐
纽约汇市上周五，美元走低。利率预期和美国国债收益率又一次下滑、不尽人意的经济数据，以及油价上涨和股市下跌，所有因素都昭示出美元在2005年初的回调已经见顶。
继前夜交易中起伏不定后，美元卖盘在纽约汇市周五午盘时占据上风，时间恰逢伦敦交
易时段结束。
纽约汇市上周五尾盘，欧元兑1.3047美元，较盘中低点涨逾1美分，高于上周四尾盘的
1.2968美元。美元兑102.71日圆，较盘中高点下跌近1.50日圆，低于上周四尾盘的103
.35日圆。
美元兑1.1843瑞士法郎，低于上周四的1.1890瑞士法郎；英镑从上周四的1.8727美元涨
至1.8781美元。
由于日圆兑美元的涨幅略高于兑欧元的涨幅，欧元兑134.04日圆，低于纽约汇市上周五
早盘的134.55日圆，但高于上周四尾盘的133.95日圆。
虽然上周五有一些可能对美元不利的消息和数据，但许多市场观察人士认为，抛盘只是因为技术面的乏力：继美元近几周较2004年末低点大幅回升之后，交易员在见到欧元未能跌破上周四的9周低点1.2925美元的情况下对美元基本上是群起而攻之。
某外汇市场人士指出，本周大部分时间，美元数次上探1欧元兑1.2925美元的关口，但均未有建树。这使得市场中的一些人认为美元新年的涨势气数已尽，更有投资者视此为再度作空美元的良机。人们将逐渐开始重新作空美元，1.29美元似乎已经成了欧元的底
部。
由于目前美元在交易员眼中失去了吸引力，许多人士在周末前减持美元多头头寸或设立新的美元空头头寸，以期在美元进一步走低时获利。
不过美元的走低与周五市场其它动向相吻合，其中最值得一提的是利率期货和短期美国国债收益率的下跌。2年期美国国债收益率周五尾盘下跌约3个基点，至3.14%。
2005年初美元所获得的支撑，部分在于市场认为1月4日发布的联邦储备委员会(简称：Fed)12月份会议纪要传达了新的积极加息立场。
但最近里奇蒙联储总裁莱克、明尼阿波利斯联邦储备银行行长加里·斯特恩和Fed理事毕尔斯等越来越多官员的讲话，均对通货膨胀表达了更为温和的观点，使得美元失去了不少支持。
另外，周五股市下跌，道琼斯指数跌至11个低点，以及近月交割的原油期货上涨1.22美元至每桶46.65美元，也对美元构成压力。
同时，密歇根大学公布的1月中旬消费者信心指数也从12月的97.1跌至95.8。
2005-01-24
主要货币汇率
最新价昨最高昨最低昨收市价昨涨跌
欧元/美元1.3051 1.3069 1.2931 1.3041 0.0083
英镑/美元1.8766 1.8811 1.8613 1.8774 0.0060
美元/港元7.7973 7.7993 7.7979 7.7987-0.0001
美元/瑞士法郎1.1855 1.1970 1.1837 1.1852-0.0053
美元/日元102.72 103.94 102.62 102.70-0.73
美元/加元1.2223 1.2354 1.2185 1.2222-0.0120
澳元/美元0.7712 0.7715 0.7571 0.7693 0.0109
美元指数83.3500 84.0000 83.1800 83.2700-0.5800
经济学家预计，本月新西兰将维持6.5%的利率不变
有迹象表明消费者正在消费以及房屋市场强劲，经济学家预计新西兰联储主席伯拉德仍将维持6.5%的利率不变。接受彭博调查的12名经济学家预计，伯拉德将在1月27宣布维持6.5%的利率不变。12月伯拉德曾表示，因经济已不能接受强于预期的通胀压力，不排除提高利率的可能性。
为将新西兰年通胀率控制在1%－3%间，伯拉德去年6次升息以控制过热的房屋市场和消费者支出。据新西兰政府公布的数据，4季度消费者物价的涨幅大于预期，而11月零售销售以3月份以来最快的年率增长。
澳新银行的经济学家Comber说：“那些经济指标将很好的考验伯拉德的勇气。他将可能采取坚定的方式，但我们认为进一步升息是不合理的。”
据彭博调查，Comber是预计伯拉德在9月30日前将维持6.5%的利率不变的4名经济学家中的1名。其余8名预计到9月30日，伯拉德将调降利率。
周一黄金开盘持稳，守住上周五涨幅
现货黄金亚洲市场开盘后交易在426.75/427.50美元/盎司，上周五欧美市场上均有大幅上涨，美元疲弱鼓励亚洲市场投资者买入黄金。2月到期的美国黄金期货合约上周五收盘上涨到近12周高点，当时欧元兑美元跳升，海外投资者迅速买进黄金。
东京市场基准12月金和约上涨9日圆，报1406日圆/克。
现货白银周一开盘后交易在6.78/6.80美元/盎司，上周五纽约尾盘报6.76/6.79美元/盎司。
铂金上涨至867/872美元/盎司，前盘报865/870美元/盎司；钯金报价189/194美元/盎司，前盘报186/190美元/盎司。
欧银报告称，亚洲成为对全球其它地区最大的资本输出地
据欧洲央行最新发表的一份研究报告，亚洲成为对全球其它地区的最大资本输出地，这对决策带来新的挑战。2004年主要新兴市场经济体连续第七年是净资本出口国，包括官方储备的净流出最近亦增加。欧洲央行表示，资本流出在2001年-2003年上升至2000亿美元以上，而1990年-1997年则平均有300亿美元流入主要新兴市场经济体。欧洲央行表示：“这种趋势有违标准的经济理论，按说资本应该从资本充足的成熟市场流向资本缺乏的新兴市场，因为后者的边际生产力应该更高。”
欧洲央行认为，资本出口增加的部分原因在于亚洲区各经济体在上世纪90年代末期的金融危机过后要求增加官方储备，并建立对抗未来危机的安全机制。不过资本出口的增长亦反映了亚洲区各经济体的另一个目的，即调节本经济体的经常帐盈余使之与美国相适应，以防止本身货币兑不断贬值的美元升值太多。
欧洲央行表示：“即使经常帐盈余的增幅空前，但与官方储备的增加相比亦显失色。”该行指出，新兴市场经济体官方储备在截至2003年的三年内增长了三倍。
欧洲央行称，储备迅速增长对央行资产负债表构成威胁，因美国公债价格及汇率变动的影响与日俱增。这也可能导致国内市场商品、服务及资产价格上升，并阻碍全球国际收支不平衡局面进行必要调整。另一方面，在流入新兴市场的外国直接投资中，亚洲占近75%，其中中国占去近一半。
普罗财经预计，美国10年期债券殖利率将维持区间整理
在各主要债市方面，美国十年期公债受升息渴望抑制通膨的影响下，使得债券殖利率再度下探7个基点至4.143%，且长债与短债的利差持续窄缩，但相较于过去两周似乎较为缓和；而欧债则因涨势已高受投资人获利了结，以及欧元区发行新债的供给充足，导致殖利率下测3.54%以下的低点未果，一周以来几无太大变动；但英债则因近期经济数据表现优于预期，促使殖利率拉升10个基点至4.598%。美国周二的TIC报告显示净流入美国公债的外国资本有所增加，且11月份净流入美国公债的外国资金为320亿美元，高于10月份的209亿美元，不难看出外国投资人对于美债的青睐并未见受到美联储升息或美元贬值的影响，因而支撑美国十年期公债的走势，但考量未来二周市场应将焦点集中于FOMC升息的预期，因此我们预料十年期公债殖利率应难以突破4.1%，料将维持在区间震荡整理。
有调查显示，全球央行正降低美元持有比重
英国资产排名第二的苏格兰皇家银行委托的调查显示，全球央行正降低美元持有比重，转进欧元。这项由Central Banking Publications Ltd.所作的调查显示，2004年9月至12月间，56家提供外汇储备变动的央行有将近七成表示增加欧元的比重，仅一成表示减持欧元部位。
美元兑欧元第四季走贬7%，12月30日贬至历史新低1.3666美元。报告的作者Robert Pringle和Nick Carver在结论指出，美元连贬三年可能促使央行调降美元部分储备，使美国经常帐逆差难以维持。
Pringle和Carver称，多数央行近二年来已增加欧元部位，自美元计价分散至欧元计价资产发生得比预期更快。
这56家央行有五成二表示过去二年减持美元部位，二成七表示增持美元部位。二成九表示减持日圆部位，一成一表示增持日圆部位。也有四成增持英镑部位。
这项调查并未提供各货币储备的总比率。Carver未透露有哪些央行接受调查。
国际货币基金会（IMF）2004年4月年度报告中表示，2003年底总计外汇储备美元比重为63.8%，略高于2002年的63.5%，2001年为66.9%。欧元比重则由2001年16.7%增为2002年19.3%，2003年增为19.7%。
美元兑欧元2004年11月23日走贬，因俄罗斯央行第一副总裁Alexei Ulyukayev表示考虑增加外汇储备的欧元部位。
中银香港1月24日主要货币支持位阻力位预测
中银香港1月24日主要货币支持位阻力位预测：-------------------------------------------------
货币 支持位 阻力位
欧元兑美元1.29401.30001.30801.3120
美元兑日圆101.25102.00103.30104.20
英镑兑美元1.86701.87401.88801.8970
美元兑瑞郎1.17201.17801.19001.1970
澳元兑美元0.75700.76200.77200.7780
纽元兑美元0.70500.71000.71700.7220
美元兑加元1.21401.21801.22701.2350
欧元兑日圆133.00133.80135.00135.70
欧元兑瑞郎1.54001.54201.55001.5525
欧元兑英镑0.69600.69000.69800.7000
澳元兑日圆76.20 77.60 80.20 81.20
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生产者物价指数强劲，澳洲国债小幅走软
由于澳大利亚第四季度生产者物价数据强劲，90天国债期货小幅下挫，不过这个数据并不能预示澳洲联储将继续采取紧缩的货币政策。虽然生产者物价指数强劲将会影响到消费者，不过强势澳元将会导致进口物价的下滑，这也会使通货膨胀继续受到压制。
根据澳大利亚统计局周一公布的统计数据显示，澳大利亚第四季度生产者物价指数终值较第三季度攀升1.1%，较去年同期升4.3%。
日股开低走高，日经指数早收盘上扬0.5%
投资者看好银行及部分蓝筹股企业盈利前景，逢低吸纳令日本股市结束四个交易日来的跌势，周一日经指数早收盘上扬0.5%。不过，受获利回吐打压，且近来疲弱的盈利预期及美国科技和电信板块疲弱的企业财报消弱了投资者的购买意愿，消费品电器公司索尼扩大近来跌势。
分析师表示，由于部分投资者更多的依据国内需求投资股票，企业承包商板块表现最好，该产业指数上涨1.62%。
日经225指数早收高上涨55.73点，报11294.10点，此前开盘下滑0.23%。东证一部指数上扬0.44%，报1137.21点。
竹中平藏称，日本政府计划提高经济增长目标至2%以上
日本时事新闻社援引日本财务大臣竹中平藏的讲话报道，日本政府计划提高经济增长目标至2%以上。竹中平藏在名古屋发表演说时表示，日本将加速结构性改革，以达到上述经济增长目标，即使是在日圆升值和油价攀升的情况下。