8.12全球市场早报（图）：数据助美元欲动蠢蠢，沙特挺油价妙手回春

发表于 2016-8-12 10:31


	周四(8月10日)本周清淡的交投被依次公布的重磅美国数据打破，周四的数据再度表现良好且联储官员发表加息言论，这支撑美元震荡收高，而周五市场还会接受美国零售数据的考验。原油方面，虽然供应过剩的忧虑一直施压油价，但油市大佬沙特能源部长公开发言助力油价，使得冻产预期重燃，加之IEA预计油市将逐渐恢复平衡的报告，油价录得一个月最大单日百分比涨幅，劲升逾4%。具体市场上，美元指数震荡收升，受益于良好的美国数据和联储官员的加息言论；欧元兑美元震荡回落，主要受累于美元走强，欧元区经济放缓和通胀低迷也施压欧元；金价震荡跌至两日低位，受累于美元走强和美股的强劲表现；油价跳升逾4%，受益于沙特可能稳定油价以及IEA油市收紧的预估。美元指数震荡收升，受益于良好的美国数据和联储官员的加息言论。当前汇市主要还是聚焦于美联储今年是否会升息。由于许多投资者和交易商在度假，本周汇市交投清淡，令汇价走势被放大。本周五美国将公布零售销售数据。一项调查显示，周五零售销售预料按月上升0.4%。另外，投资者还将关注8月26日美联储主席耶伦在怀俄明州杰克森霍尔(Jackson Hole)美联储年度研讨会上的讲话。美联储官员发表加息言论支撑美元。美国旧金山联储主席威廉姆斯Williams在接受华盛顿邮报采访时肯定的指出，我仍然认为美联储在2016年加息乃适宜之举。因为就业市况不断改善和通胀可能正在回升。美联储自在7月26-27日会议后发表声明以来基本保持沉默，本周出炉的经济数据也有限，这令威廉姆斯的讲话更有份量。威廉姆斯还指出，过去几年美联储实施了巨大的政策宽松，随着经济逐渐接近目标，又可以稍稍松开油门踏板，未来两年希望实现顺利的软着陆。华尔街日报一份调查显示，71%的经济学家认为美联储将在12月份加息，另外有11%的经济学家预期9月加息；接受调查的经济学家很怀疑经济前景所面临的不确定性是否能在9月FOMC会议前清除，但到了12月份经济状况应该会更加明确，能够允许美联储上调利率。美元指数小时图显示登录/注册后可看大图良好的美国经济数据支撑美元。具体数据显示，美国8月6日当周首次申请失业救济人数26.6万人，预期26.5万人，前值26.7万人。分析指出，美国上周初请失业金人数录得下滑，已连续75周处于30万人关口下方，为自1973年以来最长周期，表明8月初就业市场表现较为强劲；此外，报告显示公司裁员跌至近两年最低点，美国劳工部认为美国已接近或达到充分就业状态。美国上周初请失业金人数下降，直指8月初就业市场依然强劲，可能有助于刺激经济加速增长。High Frequency Economics首席美国分析师Jim O'Sullivan指出，“数据仍与就业还在强劲增长的趋势保持一致，意味着会给消费者支出带来有利支撑。” 华尔街日报分析指出，美国至8月6日当周初请失业金人数微幅减少，暗示美国劳动力市场稳健。连续两个月的非农数据表现强劲，而本次初请人数录得下滑，也表明尽管目前企业利润缩水，企业招聘活动依旧活跃。其它美国数据，美国7月进口价格指数月率0.1%，预期-0.4%，前值0.6%；年率-3.7%，预期-4.3%，前值-4.7%。评论指出，尽管当前汽油价格仍然低迷，但其他消费品价格的上涨一定程度上抵消了汽油价格的不利因素，促使7月进口物价月率录得上涨；但鉴于近来美元再度开始走强，可能会在未来数月对潜在通胀造成损害，美联储2%的通胀目标依旧面临较大压力。富国证券资深分析师Sam Bullard称，“尽管因服务业在消费中占比较大，进口价格给消费者价格带来的连带影响比较小，但进口价格疲弱仍是美联储达到通胀目标的一个额外障碍。即使劳动力市场接近完全就业，但通胀持续处于低水平暗示美联储近期不太可能升息。” 欧元兑美元震荡回落，主要受累于美元走强，欧元区经济放缓和通胀低迷也施压欧元。另外西班牙政治僵局进一步缓解。德国经济部周四发布的一份报告也直至德国经济动能放缓。这份报告指出，德国经济动能有所放缓。由于英国脱欧公投，德国的外部风险显著增加。德国经济增长仍然强劲，但二季度有所削弱。私人消费较上个季度增势可能稍有减弱。欧元兑美元小时图显示登录/注册后可看大图经济数据方面，法国公布的通胀数据基本符合预期，但仍表现十分低迷。具体数据显示，法国7月CPI月率终值-0.4%，预期-0.4%，初值-0.4%；年率终值0.2%，预期0.2%，初值0.2%。法国国家统计局指出，法国7月CPI月率下滑0.4%，主要是能源和服装价格下滑。西班牙政治局势缓解市场忧虑。代理首相拉霍伊(Mariano Rajoy)更接近确保连任，这将为近八个月的政治僵局画上句号。市场预期该国政治风险已经减弱，有望避免第三轮大选。西班牙中间路线公民党提出一项改革协定，作为支持组成政府的条件。拉霍伊周三宣布，他所属的保守党领导高层将在下周三表决。这加大了拉霍伊组建少数派政府的希望。金价震荡跌至两日低位，受累于美元走强和美股的强劲表现。金价周四震荡跌至两日低位，至1340美元下方，主要因美元走强，且美股美股道指和标普500指数触及盘中纪录高位，但对美国货币政策前景的不确定性抑制了金市跌幅。现货黄金下跌0.4%，报每盎司1,341.40美元；现货银跌0.17%，报每盎司20.03美元。周四公布的数据显示，美国就业市场不断增强。美元兑一篮子货币上扬，美国主要股指攀升至盘中历史纪录高位。美国股市上涨，受利多的初请失业金人数数据和零售商Kohl、梅西百货发布好于预期的业绩提振。 Altavest的负责人及联合创始人Michael Armbruster指出，贵金属价格周四的走势受到了美国股市上涨的影响。黄金价格和股票市场同时上涨的趋势不太可能持续下去，金价在今天下跌，但我们对未来几周前景的预期则仍旧指向上涨，因此我们仍对股市的上涨势头持怀疑态度”。一项调查显示，分析师预计美联储可能在大选结束后于12月升息。旧金山联储主席威廉姆斯本周表示，联储应该在年内进一步上调利率。金价年内迄今累积攀升27%，主要因预期美联储短期内不会进一步上调利率。升息将提升持有无收益黄金的机会成本。现货金价小时图显示登录/注册后可看大图全球除了美联储之外的央行越来越倾向于增加刺激力度。新西兰央行周四降息。这将有利于金价表现。 LBBW的分析师Thorsten Proettel表示，“影响金市的最重要因素是美国经济的表现，以及数据会促使联储采取怎样的行动。” 世界黄金协会发布2016第二季度黄金需求报告。报告显示，受益于2016年第二季度持续增长，上半年黄金总需求达到2,335公吨，为上半年需求量历史第二高纪录。事实上，今年上半年是黄金价格35多年来表现最强劲的上半年。世界黄金协会的一位负责人Alistair Hewitt指出，日本和欧洲采用的负利率政策，加之市场预期美国加息周期放缓，投资者日益看好黄金市场，相信黄金的长期下跌趋势已走到尽头。 Alistair Hewitt进一步指出，市场不确定性加剧；美国大选，英国脱欧公投以及可能的脱欧结果，意大利银行业摇摇欲坠，有力地推动了黄金的投资；中东地区的地缘政治持续动荡，更是进一步巩固了黄金投资；在西方市场的主导下，2016年上半年黄金需求接近历史最高点。油价跳升逾4%，受益于沙特可能稳定油价以及IEA油市收紧的预估。油价周四劲升逾4%，录得一个月最大单日百分比升幅，此前沙特能源部长称可能采取行动稳定油价，触动一波买盘，且国际能源署(IEA)表示，2016下半年油市将会开始趋紧。美国原油期货收高1.78美元，或4.3%，报每桶43.49美元。布伦特原油期货收高1.99美元，或4.5%，报每桶46.04美元。两大指标原油期货均创一个月最大单日百分比升幅，盘中都一度大涨逾5%。沙特能源部长可能稳定油价的言论支撑市场。沙特能源、工业和矿产资源大臣法力赫(Khalid al-Falih)表示，石油输出国组织(OPEC)和非OPEC产油国将在9月26-28日阿尔及利亚的非正式会议期间讨论市场状况，包括可能采取稳定油价所需的行动。沙特能源部长称，将在下个月与OPEC、非OPEC产油国会面；可能考虑稳定油市的行动。沙特增产是因为夏季季节性需求的上升。全球石油需求依旧强劲。预计全球各地都将加速去库存，并给油价提供支撑。交易商和经纪表示，全球最大石油出口国－沙特油长的讲话触动了基金买盘和一些空头回补，提振了油价。此外，许多交易商对下个月会议是否能有成果仍有疑虑，预计会重演4月多哈会议的情况，当时沙特指因伊朗拒绝参与冻产而退出计划。美国原油价格小时图显示登录/注册后可看大图 IEA月报对油价构成一定支撑。IEA在月报中预估未来数月全球原油库存将稳健下滑，这将有助于缓解过剩窘境；此番供应过剩自2014年以来延续自今，因来自OPEC与非OPEC的供应齐扬。 IEA月报还显示，预计石油市场将继续恢复平衡，尽管海湾地区产量创纪录。库存减少将加大炼厂对原油的兴趣，并为原油均衡持续收紧铺平道路。我们的均衡数据显示2016下半年基本无供应过剩，第三季库存将大幅减少。IEA月报称，因英国公投脱欧后经济前景更趋黯淡，将2017年全球石油需求增长预期下调10万桶/日至120万桶/日。就中国市场而言，原油需求也并未显示出任何改善。据标准普尔全球普氏公司周四发布的一份针对中国政府数据的分析报告显示，6月份中国的表观石油需求基本上保持不变，同比微幅下降0.1%，至1132万桶/日。 Commodity Research Group高级合伙人Andrew Lebow表示，“市场明显是从IEA月报和沙特油长讲话中获得了支撑。” 华尔街日报资深编辑RIVA GOLD指出，IEA月报称从本质上来说下半年原油供应过剩的状况将不复存在，其次沙特能源部长法利赫确认将在下月与欧佩克和非欧佩克产油国讨论油市，冻产计划再次浮上水面。 ClipperData的原油分析师Troy Vincent说道，“周四油价的上涨无疑是很强劲的，但我认为这在很大程度上只是市场对沙特能源部长的言论作出了反应，投资者押注于将可达成协议的微小可能，因此增持了多头。” Troy Vincent进一步指出，“原油价格面所面临的关键阻力位在每桶44.35美元，而如果油价报收于这个阻力位上方，则可能意味着将会重返每桶48.60美元；如果无法突破这个阻力位，则可能会回落到每桶40美元。” 一些分析师表示，预计油价在未来几周将在区间内交易，但如果沙特的言论推高了市场，那么油价回落的可能性也很高。北京时间6点04分美元指数报95.93/95，欧元兑美元报1.1137/39，现货金价报1337.93美元/盎司，美国原油价格报43.59美元/桶

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